Thủ tướng đồng ý chủ trương xây dựng cao tốc mới kết nối Hòa Bình - Việt Trì
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Công ty Simulations Plus Inc (NASDAQ:SLP) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 3 năm tài chính 2025 vào ngày 14 tháng 7 năm 2025, cho thấy doanh thu tăng 10% nhưng lỗ ròng GAAP đáng kể. Cổ phiếu đã phản ứng tích cực trong giao dịch sau giờ, tăng 4,95% lên 17,80 USD sau khi đóng phiên giao dịch chính thức tăng 3,01% ở mức 17,47 USD.
Công ty mô phỏng sinh học, cung cấp phần mềm và dịch vụ tư vấn cho phát triển dược phẩm và công nghệ sinh học, tiếp tục thể hiện đà tăng doanh thu mặc dù có một số chỉ số đáng lo ngại trong việc gia hạn phần mềm. Kết quả quý này nhấn mạnh khả năng cải thiện lợi nhuận điều chỉnh của công ty trong khi quản lý chi phí một lần dường như đáng kể.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Simulations Plus báo cáo doanh thu quý 3 đạt 20,4 triệu USD, tăng 10% so với 18,5 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Biên EBITDA điều chỉnh của công ty mở rộng đáng kể lên 37% từ 30% trong Q3 2024, trong khi EPS pha loãng điều chỉnh tăng lên 0,45 USD từ 0,27 USD trong quý cùng kỳ năm trước.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật hàng quý sau đây:
Hiệu suất 12 tháng gần nhất (TTM) của công ty cho thấy mức tăng trưởng còn mạnh hơn, với doanh thu đạt 80,4 triệu USD, tăng 20% so với cùng kỳ năm trước. Quỹ đạo tăng trưởng ổn định này chứng tỏ khả năng mở rộng sự hiện diện trên thị trường của công ty bất chấp những thách thức trong một số phân khúc nhất định.
Tăng trưởng doanh thu được thúc đẩy bởi cả hai phân khúc kinh doanh, với doanh thu phần mềm tăng 6% lên 12,6 triệu USD và doanh thu dịch vụ tăng 17% lên 7,7 triệu USD trong Q3. Cơ cấu doanh thu vẫn tương đối ổn định ở mức 62% từ phần mềm và 38% từ dịch vụ, so với 64% phần mềm và 36% dịch vụ trong cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau minh họa cơ cấu doanh thu và xu hướng tăng trưởng:
Phân tích tài chính chi tiết
Mặc dù tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và cải thiện các chỉ số điều chỉnh, Simulations Plus báo cáo lỗ ròng GAAP đáng kể là 67,3 triệu USD hoặc (3,35) USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với lợi nhuận ròng 3,0 triệu USD hoặc 0,15 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng trong Q3 2024. Sự thay đổi đáng kể này dường như chủ yếu liên quan đến việc tăng đáng kể chi phí hoạt động, đạt tổng cộng 87,3 triệu USD hoặc 429% doanh thu trong quý.
Tóm tắt báo cáo thu nhập cho thấy mức chênh lệch giữa kết quả GAAP và non-GAAP:
Bảng cân đối kế toán của công ty vẫn lành mạnh, với tiền mặt và đầu tư ngắn hạn tăng lên 28,5 triệu USD tính đến ngày 31 tháng 5 năm 2025, tăng từ 20,3 triệu USD vào cuối năm tài chính 2024. Tổng tài sản giảm đáng kể từ 196,6 triệu USD xuống 134,4 triệu USD, có thể phản ánh các khoản chi phí giảm giá trị hoặc khấu trừ đã góp phần vào khoản lỗ trong quý.
Phân tích phân khúc phần mềm và dịch vụ
Phân khúc phần mềm, tiếp tục là động lực doanh thu chính của công ty, cho thấy xu hướng đáng lo ngại về tỷ lệ gia hạn mặc dù tăng trưởng tổng thể. Tỷ lệ gia hạn tài khoản giảm xuống 84% trong Q3 2025 từ 93% trong Q3 2024, trong khi tỷ lệ gia hạn phí giảm mạnh hơn xuống 71% từ 86% trong cùng kỳ năm trước.
Biểu đồ sau minh họa các chỉ số hiệu suất phần mềm này:
GastroPlus vẫn là sản phẩm chủ lực của công ty, chiếm 56% doanh thu phần mềm trong Q3 2025, tiếp theo là ADMET Predictor (20%) và MonolixSuite (17%). Công ty báo cáo việc thu hút khách hàng vững chắc, với 12 khách hàng GastroPlus mới, 18 khách hàng MonolixSuite mới và 16 khách hàng ADMET Predictor mới trong quý.
Cơ cấu sản phẩm phần mềm được minh họa trong biểu đồ sau:
Phân khúc dịch vụ cho thấy mức tăng trưởng mạnh hơn phần mềm, với mức tăng doanh thu 17% trong Q3. Dịch vụ PKPD chiếm phần lớn nhất với 38% doanh thu dịch vụ, tiếp theo là Dịch vụ Med Comm với 26%, được bổ sung thông qua việc mua lại Pro-ficiency vào tháng 6 năm 2024. Tồn đọng dịch vụ đạt 20,7 triệu USD, với hơn 91% dự kiến sẽ được chuyển đổi thành doanh thu trong 12 tháng tới.
Tuyên bố triển vọng tương lai
Simulations Plus đã đưa ra hướng dẫn cho năm tài chính 2025, dự báo tổng doanh thu từ 76 triệu USD đến 80 triệu USD, đại diện cho mức tăng trưởng từ 9% đến 14%. Công ty kỳ vọng phần mềm sẽ đóng góp 55% đến 60% tổng doanh thu, với biên EBITDA điều chỉnh từ 23% đến 27% và EPS pha loãng điều chỉnh từ 0,93 USD đến 1,06 USD.
Hướng dẫn của công ty được tóm tắt trong biểu đồ sau:
Hướng dẫn này dường như thể hiện sự điều chỉnh giảm so với dự báo trước đó. Trong báo cáo thu nhập Q1 2025, công ty đã dự báo doanh thu năm tài chính 2025 từ 90 triệu USD đến 93 triệu USD với phạm vi EPS điều chỉnh từ 1,07 USD đến 1,20 USD.
Mặc dù lỗ ròng GAAP đáng kể trong Q3, biên EBITDA điều chỉnh mạnh mẽ của công ty, tồn đọng dịch vụ tăng và vị thế tiền mặt lành mạnh cho thấy sức mạnh kinh doanh cơ bản. Tuy nhiên, tỷ lệ gia hạn phần mềm giảm cần được theo dõi, vì chúng có thể báo hiệu áp lực cạnh tranh hoặc vấn đề về sự hài lòng của khách hàng trong phân khúc có biên lợi nhuận cao nhất của công ty.
Phản ứng tích cực của thị trường đối với báo cáo thu nhập cho thấy các nhà đầu tư có thể đang tập trung vào các chỉ số điều chỉnh được cải thiện và tăng trưởng doanh thu trong khi bỏ qua tác động chi phí một lần đối với kết quả GAAP. Với cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần là 16,72 USD trước báo cáo này, mức tăng sau giờ giao dịch cho thấy niềm tin tiềm năng được đổi mới của nhà đầu tư vào quỹ đạo tăng trưởng của Simulations Plus.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: