Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Năm, Seaport Global Securities đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu của FirstEnergy Corp. (NYSE: FE), hạ cấp công ty tiện ích từ Mua xuống Trung lập. Sự thay đổi trong xếp hạng diễn ra khi thị trường dự đoán thêm chi tiết về tiềm năng thu nhập của FirstEnergy ở Ohio.
Bất chấp việc tối ưu hóa hoạt động và giảm đòn bẩy bảng cân đối kế toán của công ty, cũng như tăng trưởng đáng kể chi phí vốn và chiến thắng pháp lý ở Pennsylvania và New Jersey, chiết khấu giá trên thu nhập (P / E) của cổ phiếu vẫn tĩnh.
Nhà phân tích chỉ ra rằng vụ kiện tụng đầy đủ về vụ kiện tỷ lệ phân phối của FirstEnergy ở Ohio là cần thiết để đạt được sự rõ ràng, với kết quả không được mong đợi cho đến cuối năm 2025. FirstEnergy gần đây đã nộp đơn xin rút Kế hoạch An ninh Điện V (ESP V) ở Ohio và dự định nộp ESP VI vào quý đầu tiên của năm 2025.
Việc xem xét đồng thời ESP với trường hợp tỷ lệ phân phối có thể có lợi cho FirstEnergy trong dài hạn. Tuy nhiên, nó cũng giới thiệu sự không chắc chắn về quy định lớn hơn ở Ohio trong năm tới.
Công suất và giá năng lượng tăng cao trong PJM Interconnection, một tổ chức truyền tải khu vực, không được dự đoán sẽ giảm thiểu rủi ro liên quan đến thị trường Ohio. Hơn nữa, nhà phân tích lưu ý rằng FirstEnergy không có thế hệ dựa trên tỷ lệ ở Pennsylvania hoặc New Jersey, đây có thể là một yếu tố trong khả năng điều hướng bối cảnh pháp lý của công ty.
Trong khi khả năng xây dựng mới dựa trên hợp đồng mua bán điện (PPA) ở Ohio hoặc Pennsylvania đã được thừa nhận, với lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu cho các tiện ích, nhà phân tích bày tỏ ưu tiên chơi các cơ hội như vậy thông qua PPL Corp. hơn là FirstEnergy. Quan điểm này dẫn đến quyết định hạ xếp hạng cổ phiếu của FirstEnergy xuống Trung lập.
Trong các tin tức gần đây khác, FirstEnergy Corp đã báo cáo thu nhập GAAP trên mỗi cổ phiếu giảm nhẹ trong Cuộc gọi hội nghị thu nhập quý III năm 2024, so với cùng quý năm 2023. Hướng dẫn thu nhập hoạt động trong năm đã bị thu hẹp, bất chấp những thách thức như chi phí liên quan đến bão cao hơn và tác động của việc bán 30% FirstEnergy Transmission.
Để nâng cao độ tin cậy của lưới điện và trải nghiệm khách hàng, công ty đã tăng kế hoạch đầu tư vốn cho năm 2024 lên 24%. Một thỏa thuận phát triển chung cho các dự án truyền tải khu vực đã được ký kết, có khả năng mang lại khoản đầu tư 3,8 tỷ USD.
Fitch đã nâng xếp hạng tín dụng phát hành và tín nhiệm không có bảo đảm của FirstEnergy, cho thấy tình hình tài chính được cải thiện. Đây là những phát triển gần đây phản ánh cam kết của công ty đối với sự tăng trưởng lâu dài và hoạt động xuất sắc.
Đáng chú ý, công ty đã tái khẳng định tốc độ tăng trưởng dài hạn ở mức 6% đến 8% với kế hoạch chi tiêu vốn 5 năm trị giá 26 tỷ USD đến năm 2028. Tuy nhiên, điều đáng chú ý là chi phí phục hồi bão và việc bán 30% cổ phần của FirstEnergy Transmission đã có tác động đến thu nhập.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của FirstEnergy Corp. (NYSE: FE) sau khi bị Seaport Global Securities hạ cấp, dữ liệu của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Bất chấp những bất ổn về quy định được nêu bật trong bài báo, FirstEnergy vẫn duy trì tỷ suất cổ tức vững chắc là 4,03%, với thành tích 27 năm liên tiếp trả cổ tức. Sự nhất quán này có thể cung cấp một số sự đảm bảo cho các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong thời kỳ mơ hồ về quy định ở Ohio.
Hệ số P/E của công ty là 27,63 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 25,49 trong mười hai tháng qua tính đến quý 3/2024 phản ánh định giá hiện tại của thị trường đối với cổ phiếu. Thật thú vị, một mẹo InvestingPro gợi ý rằng FE đang "Giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", điều này có thể cho thấy giá trị tiềm năng cho các nhà đầu tư nhìn xa hơn những thách thức pháp lý trước mắt.
Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu 4,3% của FirstEnergy trong mười hai tháng qua và mức tăng trưởng hàng quý là 6,94% trong quý 3 năm 2024 chứng tỏ khả năng mở rộng dòng sản phẩm hàng đầu của công ty bất chấp những cơn gió ngược về quy định. Sự tăng trưởng này, cùng với Mẹo InvestingPro mà các nhà phân tích dự đoán lợi nhuận cho năm hiện tại, có thể đưa ra một đối trọng với những lo ngại được nêu ra trong việc hạ cấp.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho FirstEnergy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.