Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Tóm tắt điều hành
Proximus (EBR:PROX) đã công bố kết quả Q2 2025 hỗn hợp vào ngày 25 tháng 7, cho thấy sức mạnh nội địa nhưng đối mặt với thách thức trong hoạt động toàn cầu. Nhà khai thác viễn thông Bỉ đã đạt được tăng trưởng EBITDA nội địa 1,9% so với cùng kỳ năm trước trong khi điều chỉnh hướng dẫn cả năm để phản ánh những kết quả trái ngược này giữa các phân khúc.
Bài thuyết trình Q2 của công ty nhấn mạnh hiệu suất vững chắc trong mảng kinh doanh dân cư, tiếp tục mở rộng mạng lưới cáp quang, và các đối tác chiến lược để đẩy nhanh việc triển khai cơ sở hạ tầng. Tuy nhiên, những khó khăn trong thị trường CPaaS SMS đã ảnh hưởng đáng kể đến phân khúc toàn cầu, dẫn đến việc điều chỉnh giảm triển vọng EBITDA toàn cầu.
Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về các kết quả chính sau đây:
Điểm nhấn hiệu suất hàng quý
Proximus báo cáo EBITDA Tập đoàn đạt 491 triệu euro trong Q2 2025, tăng 1,2% so với cùng kỳ năm trước. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi hoạt động nội địa, với EBITDA tăng 1,9% lên 446 triệu euro, trong khi hoạt động toàn cầu giảm 5,4% xuống còn 45 triệu euro.
Doanh thu dịch vụ nội địa tăng 1,1%, được hỗ trợ bởi hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực dân cư, trong khi doanh thu dịch vụ kinh doanh giảm 1,1% so với cùng kỳ năm trước. Cơ sở khách hàng di động trả sau của công ty đã mở rộng thêm 36.000 trong Q2, góp phần vào tăng trưởng hoạt động tổng thể.
Slide sau đây minh họa hiệu suất tài chính Q2 2025 trên các phân khúc nội địa, toàn cầu và tập đoàn:
Về mặt hoạt động, Proximus tiếp tục phát triển cơ sở khách hàng internet và di động, với cơ sở trả sau đạt 5.127.000 thuê bao, tăng 2,2% so với cùng kỳ năm trước. Cơ sở hội tụ tăng 4,2% lên 1.194.000, mặc dù cơ sở thoại cố định và TV giảm lần lượt 9,9% và 3,0%.
Các chỉ số hoạt động cho thấy sự tăng trưởng liên tục trong dịch vụ di động và internet:
Hướng dẫn tài chính điều chỉnh
Dựa trên kết quả Q2, Proximus đã điều chỉnh triển vọng cả năm 2025, phản ánh hiệu suất nội địa mạnh hơn nhưng kết quả toàn cầu yếu hơn. Công ty hiện kỳ vọng EBITDA nội địa sẽ tăng lên tới 2% (cải thiện từ "nhìn chung ổn định"), trong khi EBITDA toàn cầu dự kiến sẽ giảm 5-10% (trước đó dự kiến tăng khoảng 20%).
Kết quả là, EBITDA tập đoàn hiện dự kiến sẽ tăng lên tới 1%, giảm so với hướng dẫn trước đó là khoảng 2%. Các mục tiêu tài chính khác vẫn không thay đổi, bao gồm chi tiêu vốn khoảng 1,3 tỷ euro, dòng tiền tự do hữu cơ ổn định, và cổ tức 0,6 euro mỗi cổ phiếu.
Hướng dẫn điều chỉnh được chi tiết trong bảng so sánh sau:
Mở rộng mạng lưới chiến lược
Proximus tiếp tục củng cố vị trí dẫn đầu về mạng lưới, đạt được hơn 80% phủ sóng 5G và nhận được Giải thưởng Ookla Speedtest cho Internet nhanh nhất tại Bỉ trong nửa đầu năm 2025.
Thành tựu mạng lưới của công ty được nêu bật trong slide này:
Triển khai cáp quang vẫn là ưu tiên chiến lược, với 2.416.000 hộ gia đình và doanh nghiệp được phủ sóng tính đến cuối Q2 2025, đại diện cho hơn 45% độ phủ cáp quang trên đường phố. Chỉ riêng trong Q2, công ty đã thêm 107.000 cơ sở mới và hiện phục vụ 646.000 khách hàng cáp quang, đạt tỷ lệ lấp đầy mạng lưới 33%.
Các chỉ số mở rộng cáp quang được chi tiết trong slide sau:
Đối tác chiến lược
Một phát triển quan trọng trong Q2 là việc ký kết Biên bản ghi nhớ (MoU) với Orange Belgium về hợp tác cáp quang tại Wallonia. Quan hệ đối tác này nhằm nâng cao hiệu quả triển khai và mở rộng độ phủ cáp quang lên khoảng 70% trong khu vực.
Sự hợp tác sẽ bao gồm các khu vực có mật độ trung bình (50%) và nông thôn (20%), trong khi các khu vực đông đúc (30%) nơi cáp quang đã được triển khai phần lớn vẫn nằm ngoài phạm vi. Quan hệ đối tác chiến lược này dự kiến sẽ đẩy nhanh việc triển khai cáp quang, cải thiện việc sử dụng mạng lưới, và cho phép ngừng sử dụng đồng nhanh hơn.
Slide sau đây phác thảo những lợi ích của hợp tác cáp quang này:
Ngoài quan hệ đối tác với Orange Belgium, Proximus đã công bố một thỏa thuận nguyên tắc với Wyre, Telenet, và Fiberklaar để đẩy nhanh việc triển khai cáp quang trên khắp Flanders, tiếp tục củng cố chiến lược cáp quang toàn quốc của mình.
Phân tích phân khúc
Phân khúc dân cư cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với doanh thu tăng 1,2% so với cùng kỳ năm trước lên 622 triệu euro. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 2,5% trong doanh thu dịch vụ khách hàng, được hỗ trợ bởi việc điều chỉnh giá tháng 1 năm 2025 và sự tăng trưởng liên tục của khách hàng hội tụ. Tuy nhiên, doanh thu thiết bị đầu cuối giảm 12,0% do khối lượng ưu đãi kết hợp thấp hơn.
Hiệu suất doanh thu dân cư được minh họa trong slide này:
Doanh thu hội tụ tăng 5,4%, với 65% doanh thu dịch vụ hiện được tạo ra bởi khách hàng hội tụ. Điều này phản ánh chiến lược đa thương hiệu thành công của Proximus, định vị thương hiệu Proximus là cao cấp, Mobile Vikings cho người cắt dây, và Scarlet như một phòng thủ chống lại đối thủ cạnh tranh giá thấp.
Ngược lại, phân khúc kinh doanh đối mặt với thách thức, với doanh thu tổng thể giảm 4,4% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu dịch vụ giảm 1,1%, trong khi doanh thu sản phẩm giảm mạnh 19,7%. Trong dịch vụ B2B, dịch vụ IT tăng 1,7% và dữ liệu cố định tăng 0,1%, nhưng những lợi ích này bị bù đắp bởi sự sụt giảm trong di động (-1,9%) và thoại cố định (-6,9%).
Thách thức phân khúc toàn cầu
Proximus Global, bao gồm các hoạt động quốc tế như Route Mobile, đối mặt với những khó khăn đáng kể trong thị trường CPaaS SMS. Biên lợi nhuận trực tiếp của phân khúc giảm 8,0% so với cùng kỳ năm trước xuống còn 113 triệu euro, trong khi EBITDA giảm 5,4% xuống còn 45 triệu euro.
Để giải quyết những thách thức này, Proximus đã phác thảo một hướng hành động cho nửa cuối năm 2025, bao gồm đẩy nhanh các sáng kiến sản phẩm tăng trưởng, tăng cường tiếp cận trong phân khúc đa kênh, tập trung lại vào các thị trường đang phát triển và khách hàng có lợi nhuận cao hơn, và tận dụng các quan hệ đối tác toàn cầu. Công ty cũng thông báo rằng ông Rajdip sẽ được bổ nhiệm lại làm CEO cho Route Mobile, với một CEO Toàn cầu mới sẽ được bổ nhiệm trong thời gian tới.
Chương trình thanh lý tài sản
Proximus đã thành công đạt được mục tiêu thanh lý tài sản ban đầu là 500 triệu euro và đã tăng tham vọng lên tới 600 triệu euro vào năm 2027. Công ty đã đạt được tiến bộ đáng kể trong việc thoái vốn các tài sản không thuộc lõi, điều này sẽ giúp củng cố vị thế tài chính của mình.
Tiến độ của chương trình thanh lý tài sản được chi tiết trong slide này:
Triển vọng tương lai
Mặc dù có những thách thức trong phân khúc toàn cầu, Proximus vẫn tin tưởng vào hoạt động kinh doanh nội địa, tiếp tục mang lại kết quả vững chắc. Trọng tâm chiến lược của công ty về vị trí dẫn đầu mạng lưới, mở rộng cáp quang, và cách tiếp cận đa thương hiệu đặt công ty ở vị thế tốt trong thị trường viễn thông cạnh tranh của Bỉ.
Hướng dẫn điều chỉnh phản ánh đánh giá thực tế về hiệu suất trái ngược giữa các phân khúc, với hoạt động nội địa dự kiến sẽ vượt quá kỳ vọng ban đầu trong khi hoạt động toàn cầu đối mặt với những khó khăn đáng kể. Các quan hệ đối tác chiến lược cho việc triển khai cáp quang dự kiến sẽ nâng cao việc tạo ra giá trị dài hạn bằng cách cải thiện hiệu quả triển khai và đẩy nhanh độ phủ mạng lưới.
Khi Proximus điều hướng qua năm 2025, việc thực hiện chiến lược phục hồi phân khúc toàn cầu và duy trì động lực nội địa sẽ là yếu tố quan trọng để đạt được các mục tiêu tài chính và hoạt động của mình.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: