“Mega uptrend” của VN-Index đã bắt đầu?
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Provident Financial Holdings (NASDAQ:PROV) đã công bố bài thuyết trình kết quả quý 4 năm tài chính 2025 vào ngày 29 tháng 7 năm 2025, cho thấy sự sụt giảm theo quý về hiệu suất trong khi vẫn duy trì chất lượng tài sản và tỷ lệ vốn vững chắc. Ngân hàng cộng đồng có trụ sở tại Quận Riverside đã báo cáo kết quả cho quý kết thúc vào ngày 30 tháng 6 năm 2025, với cổ phiếu giao dịch ở mức 15,50 USD, nằm trong biên độ 52 tuần từ 12,01 USD đến 16,70 USD.
Ngân hàng này, vốn có sự khác biệt là ngân hàng cộng đồng độc lập lớn nhất có trụ sở tại Quận Riverside, California, vận hành 14 chi nhánh trên khắp khu vực và duy trì thị phần tiền gửi lớn thứ hai trong số các ngân hàng cộng đồng tại thị trường chính của mình.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nhấn thị trường sau đây, Provident Financial hiện duy trì vốn hóa thị trường là 102,0 triệu USD, tỷ lệ giá trên thu nhập là 16,67x, và cung cấp tỷ suất cổ tức hàng năm là 3,61%.
Điểm nhấn hiệu suất hàng quý
Provident Financial báo cáo thu nhập ròng giảm 12% theo quý trong quý 4 năm tài chính 2025, với thu nhập trước dự phòng, trước thuế giảm khoảng 5% so với quý trước. Biên lãi suất ròng của ngân hàng giảm tám điểm cơ bản xuống 2,94%, góp phần vào việc giảm 4% thu nhập lãi ròng.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng hàng quý về thu nhập lãi ròng, thu nhập phi lãi suất và chi phí hoạt động trong sáu quý qua, cho thấy áp lực gần đây lên các nguồn doanh thu mặc dù có sự giảm tương ứng 3% trong chi phí hoạt động.
Sự suy giảm trong các chỉ số hiệu suất này được phản ánh thêm trong quỹ đạo thu nhập của ngân hàng. Như được thể hiện trong biểu đồ dưới đây, thu nhập ròng hàng quý giảm xuống 1,6 triệu USD trong Q4 FY2025 từ 1,9 triệu USD trong quý trước, với thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu giảm xuống 0,24 USD từ 0,28 USD.
Danh mục cho vay và chất lượng tài sản
Tổng số khoản vay nắm giữ để đầu tư của Provident Financial giảm xuống 1,046 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, giảm từ 1,059 tỷ USD vào cuối quý trước. Danh mục chứng khoán đầu tư của ngân hàng tiếp tục giảm theo kế hoạch, giảm xuống 111 triệu USD từ 115 triệu USD trong quý trước.
Biểu đồ sau đây cho thấy thành phần tài sản sinh lời của ngân hàng trong sáu quý qua, minh họa sự giảm dần trong chứng khoán đầu tư trong khi duy trì danh mục cho vay tương đối ổn định.
Các khoản vay đa gia đình vẫn là thành phần lớn nhất trong danh mục cho vay của Provident ở mức 52%, tiếp theo là các khoản vay nhà ở một gia đình ở mức 41%, như được minh họa trong bảng phân tích thành phần dưới đây. Lãi suất trung bình có trọng số trên tổng danh mục cho vay đứng ở mức 5,16% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, tăng từ 5,02% một năm trước đó.
Mặc dù môi trường kinh tế đầy thách thức, Provident Financial đã duy trì các chỉ số chất lượng tài sản mạnh mẽ. Tỷ lệ tài sản không sinh lời trên tổng tài sản của ngân hàng vẫn không đổi ở mức 0,11% so với quý trước, cải thiện đáng kể từ 0,20% một năm trước đó. Ngân hàng ghi nhận khoản thu hồi tổn thất tín dụng 164.000 USD trong quý 4.
Biểu đồ dưới đây cho thấy xu hướng về tài sản không sinh lời và dự phòng cho tổn thất tín dụng trong sáu quý qua, chứng minh sự cải thiện nhất quán về chất lượng tài sản của ngân hàng.
Về mặt địa lý, danh mục cho vay của Provident vẫn tập trung ở California, với 44% ở Nam California (không bao gồm Inland Empire), 36% ở các khu vực California khác, và 20% ở Inland Empire, như được thể hiện trong bảng phân tích sau đây.
Vị thế vốn và triển vọng
Provident Financial tiếp tục duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ, với tất cả các chỉ số vốn theo quy định đều cho thấy sự cải thiện cả theo quý và theo năm. Tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, ngân hàng báo cáo Tỷ lệ đòn bẩy Tier 1 là 10,11%, tăng từ 9,85% trong quý trước và 10,02% một năm trước đó.
Biểu đồ sau đây minh họa tỷ lệ vốn của ngân hàng trong sáu quý qua, nhấn mạnh vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng so với các yêu cầu quy định.
Cơ sở tiền gửi của ngân hàng vẫn ổn định ở mức 888,8 triệu USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, hầu như không thay đổi so với 888,3 triệu USD một năm trước đó. Chi phí tiền gửi trung bình tăng nhẹ lên 1,34% từ 1,29% một năm trước, phản ánh môi trường lãi suất cao hơn.
Thành phần tiền gửi của Provident bao gồm 35% tiền gửi có kỳ hạn, 27% tài khoản thanh toán có lãi suất, 26% tài khoản tiết kiệm, 9% tài khoản thanh toán không lãi suất, và 3% tài khoản thị trường tiền tệ, cung cấp một cơ sở tài trợ đa dạng và ổn định.
Mặc dù sự suy giảm theo quý về hiệu suất thu nhập đặt ra những thách thức, vị thế vốn mạnh mẽ, chất lượng tài sản được cải thiện và cơ sở tài trợ ổn định của Provident Financial cung cấp một nền tảng vững chắc để điều hướng trong môi trường kinh tế hiện tại. Sự tập trung liên tục của ngân hàng vào các thị trường lõi ở Nam California và cách tiếp cận bảo thủ đối với quản lý rủi ro tín dụng sẽ giúp định vị ngân hàng cho hiệu suất bền vững khi điều kiện thị trường phát triển.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: