Hôm thứ Tư, Piper Sandler đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Leggett &; Platt (NYSE: LEG), một nhà sản xuất đa dạng, chuyển xếp hạng của cổ phiếu từ Thiếu cân sang Trung lập. Công ty cũng tăng mục tiêu giá lên 13,00 đô la, tăng từ 11,00 đô la trước đó.
Sự thay đổi này phản ánh niềm tin mới vào tiềm năng thu nhập của công ty cho năm 2025, được thúc đẩy bởi tiết kiệm chi phí dự kiến và triển vọng được cải thiện cho phân khúc Bedding.
Nhà phân tích từ Piper Sandler lưu ý rằng mặc dù hiệu suất gần đây không đạt được kỳ vọng và sửa đổi hướng dẫn giảm, nhưng vẫn có kỳ vọng về mức tăng thu nhập hàng năm vào năm 2025. Điều này được cho là do sự kết hợp giữa giảm chi phí và các nguyên tắc cơ bản tốt hơn trong bộ phận Bedding của công ty.
Nhà phân tích chỉ ra rằng cổ phiếu của Leggett &; Platt đã chứng kiến mức giảm đáng kể 63% kể từ giữa tháng 12/2022, kém hiệu quả hơn S&P 500, vốn đã tăng 48% trong cùng kỳ.
Những lo ngại trước đây bao gồm mất thị phần trong lĩnh vực Bedding và áp lực ký quỹ do bình thường hóa biên lợi nhuận kim loại của công ty. Tuy nhiên, những vấn đề này được cho là đang lắng xuống. Trong khi đó, những thách thức mới đang phát sinh trong phân khúc Ô tô và Nội thất.
Bất chấp những vấn đề mới nổi này, Leggett &; Platt đã thực hiện các biện pháp cắt giảm chi phí lên tới 35 triệu đến 40 triệu đô la cho năm 2025. Những khoản tiết kiệm này dự kiến sẽ đóng góp vào tăng trưởng EBIT khiêm tốn hàng năm vào năm tới.
Việc điều chỉnh giá mục tiêu dựa trên nhiều giả định tăng, chuyển từ 9,5x lên 12x. Bản sửa đổi này có tính đến các sáng kiến tiết kiệm chi phí của công ty và kế hoạch bán hoạt động kinh doanh Hàng không vũ trụ, mà nhà phân tích tin rằng sẽ hỗ trợ cải thiện tài chính của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Leggett &; Platt đã trải qua một sự suy thoái trong thu nhập quý thứ ba, thấp hơn dự báo của các nhà phân tích. Công ty đã báo cáo thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,32 đô la, thiếu sự đồng thuận của các nhà phân tích là 0,33 đô la và doanh thu 1,1 tỷ đô la, giảm 6% so với cùng kỳ năm trước.
Trước những kết quả này, Leggett &; Platt đã sửa đổi hướng dẫn cả năm 2024, hiện dự kiến thu nhập được điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu từ 1,00 đô la đến 1,10 đô la và dự báo doanh thu giảm từ 4,3 đến 4,4 tỷ đô la.
Những phát triển gần đây được cho là do sự yếu kém dai dẳng trong thị trường dân cư cuối cùng và những thách thức trong kinh doanh ô tô. Công ty đã báo cáo doanh số bán hàng hữu cơ giảm 6%, với sự sụt giảm đáng chú ý trong các phân khúc Sản phẩm giường, Sản phẩm chuyên dụng và Nội thất, Sàn &; Sản phẩm dệt may. Chủ tịch kiêm Giám đốc điều hành Karl Glassman dự đoán nhu cầu yếu này sẽ tiếp tục trong quý IV.
Bất chấp những thách thức này, Leggett &; Platt đã đạt được tiến bộ trong các sáng kiến tái cấu trúc, trả nợ 124 triệu đô la trong quý thứ ba. Công ty hiện dự kiến sẽ nhận được lợi ích EBIT hàng năm từ 50 đến 60 triệu đô la từ các sáng kiến này vào cuối năm 2025.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính của Leggett &; Platt, cung cấp bối cảnh cho triển vọng nâng cấp của Piper Sandler. Bất chấp những thách thức gần đây của công ty, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng LEG đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong thời điểm khó khăn. Chính sách cổ tức lâu dài này phù hợp với tỷ suất cổ đông cao của công ty, một tín hiệu tích cực khác được ghi nhận bởi InvestingPro.
Tuy nhiên, các số liệu tài chính của công ty cho thấy một số cuộc đấu tranh đang diễn ra. Với vốn hóa thị trường là 1,7 tỷ đô la và tỷ lệ P / E âm -3,41 trong mười hai tháng qua, lợi nhuận của LEG đã chịu áp lực. Điều này được minh chứng thêm bằng doanh thu giảm 7,57% và EBITDA giảm 27,18% so với cùng kỳ.
Trên một lưu ý lạc quan hơn, InvestingPro Tips cho thấy thu nhập ròng dự kiến sẽ tăng trong năm nay và các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ trở lại có lãi. Điều này phù hợp với quan điểm của Piper Sandler về cải thiện thu nhập tiềm năng vào năm 2025. Ngoài ra, tài sản lưu động của LEG vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cung cấp một số linh hoạt tài chính khi công ty điều hướng các nỗ lực quay vòng của mình.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 5 lời khuyên bổ sung cho Leggett &; Platt, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.