Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Oppenheimer đã duy trì xếp hạng Outperform và mục tiêu giá $ 48.00 cho Barnes Group (NYSE: B), trong bối cảnh các cuộc thảo luận đang diễn ra giữa nhà sản xuất công nghiệp và hàng không vũ trụ và Apollo Global Management về việc mua lại tiềm năng.
Các cuộc đàm phán đề xuất giá mua trên 45 đô la mỗi cổ phiếu, nhưng Oppenheimer coi đề nghị 55 đô la cho mỗi cổ phiếu là "hợp lý".
Lập trường của công ty dựa trên thu nhập dự kiến trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu hao (EBITDA) cho các phân khúc hàng không vũ trụ và công nghiệp của Barnes Group. EBITDA hàng không vũ trụ ước tính năm 2025 là 242 triệu USD, tăng so với mức 221 triệu USD dự kiến vào năm 2024. Tương tự, EBITDA của phân khúc công nghiệp cho năm 2025 dự kiến ở mức 111 triệu USD, tăng từ 103 triệu USD vào năm 2024.
Mức chào bán hiện tại trên 45 đô la cho mỗi cổ phiếu được coi là ở cấp thấp hơn, đặc biệt là đối với bộ phận hàng không vũ trụ. Việc định giá ở mức này sẽ ngụ ý khoảng 10 đến 10,5 lần EBITDA dự kiến năm 2025 của phân khúc hàng không vũ trụ và gấp 8 đến 9 lần so với phân khúc công nghiệp. Oppenheimer tin rằng lĩnh vực hàng không vũ trụ, luôn phù hợp với tăng trưởng của ngành và hiện đang hoạt động với biên EBITDA 24-25%, đảm bảo định giá cao hơn.
Theo tính toán của Oppenheimer, giá mua lại 55 đô la cho mỗi cổ phiếu sẽ đại diện cho bội số từ 12 đến 12,5 lần trên EBITDA trong tương lai của phân khúc hàng không vũ trụ, được công ty coi là khá hợp lý. Đánh giá này có tính đến quỹ đạo tài chính hiện tại của các doanh nghiệp hàng không vũ trụ và công nghiệp của Barnes Group.
Trong các tin tức gần đây khác, Barnes Group Inc. đã chứng kiến một số thay đổi và phát triển đáng kể. Công ty báo cáo doanh thu tăng 13%, đạt 382 triệu USD và EBITDA điều chỉnh tăng 14% lên 76 triệu USD trong quý II/2024. Bất chấp những sự gia tăng này, thu nhập trên mỗi cổ phiếu của công ty đã giảm so với năm trước.
Barnes Group cũng thông báo bổ nhiệm Troy W. Ingianni làm Kế toán trưởng mới, kế nhiệm Marian Acker, người đang chuyển sang vai trò Cố vấn cao cấp. Khoản bồi thường của Ingianni bao gồm mức lương cơ bản là 270.000 đô la, giải thưởng khuyến khích hàng năm mục tiêu và cấp vốn chủ sở hữu một lần cho các đơn vị cổ phiếu bị hạn chế.
Trong các phân khúc của công ty, bộ phận hàng không vũ trụ đã chứng kiến sự gia tăng đáng kể với doanh số bán hàng tăng 79% và doanh số hậu mãi tăng 19%. Ngược lại, mảng công nghiệp giảm 24% doanh số do thoái vốn. Công ty đã điều chỉnh hướng dẫn tăng trưởng doanh số cả năm lên 10-12%, với mức tăng trưởng doanh số bán hàng hữu cơ dự kiến ở mức 4-6%.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và vị thế thị trường của Barnes Group cung cấp bối cảnh bổ sung cho các cuộc thảo luận mua lại tiềm năng. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của công ty ở mức 2,24 tỷ USD, với tỷ lệ giá trên sổ sách là 1,75 tính đến mười hai tháng qua kết thúc vào quý 2 năm 2024. Định giá này phù hợp với phân tích của Oppenheimer về giá trị của công ty.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Barnes Group đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp, thể hiện cam kết mạnh mẽ đối với lợi nhuận của cổ đông. Lịch sử cổ tức lâu đời này có thể là một yếu tố hấp dẫn đối với những người mua lại tiềm năng như Apollo Global Management.
Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu 22,02% của công ty trong mười hai tháng qua kết thúc vào quý 2 năm 2024 hỗ trợ triển vọng tích cực của Oppenheimer về các phân khúc hàng không vũ trụ và công nghiệp của Barnes Group. Mức tăng trưởng EBITDA 58,11% trong cùng kỳ tiếp tục nhấn mạnh hiệu quả hoạt động được cải thiện của công ty, điều này có thể biện minh cho giá mua lại cao hơn theo đề xuất của Oppenheimer.
Điều đáng chú ý là trong khi công ty không có lãi trong mười hai tháng qua, các nhà phân tích dự đoán nó sẽ có lãi trong năm nay, theo một InvestingPro Tip khác. Kỳ vọng về sự thay đổi lợi nhuận này có thể là một yếu tố quan trọng trong các cuộc đàm phán mua lại và thảo luận định giá đang diễn ra.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Barnes Group, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.