Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Oppenheimer đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Six Flags Entertainment (NYSE: FUN), giảm mục tiêu giá xuống còn 60 đô la từ 67 đô la trước đó, nhưng vẫn duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của công ty.
Nhà phân tích của công ty đã chỉ ra sự sụt giảm đáng kể về giá trị của cổ phiếu, đã giảm khoảng 26% trong ba tháng qua và giảm khoảng 4% trong tháng qua.
Việc sửa đổi phản ánh những lo ngại về khả năng suy giảm chi tiêu của người tiêu dùng, tăng chi phí vốn (CapEx) và chi phí hoạt động (OpEx) bất ngờ, cũng như tỷ lệ đòn bẩy cao.
Phân tích đã so sánh hiệu suất gần đây của Six Flags với các đối tác trong ngành, lưu ý rằng các công ty như PRKS, PLAY và BOWL đã hoạt động tốt hơn FUN trong tháng qua, với tỷ suất lợi nhuận lần lượt là khoảng 110, 835 và 260 điểm cơ bản. Mặc dù vậy, nhà phân tích tin rằng những thách thức hiện tại đã được phản ánh trong định giá của cổ phiếu.
Về chi phí vốn, nhà phân tích hy vọng rằng Six Flags sẽ quản lý để giữ các chi phí này dưới 13% doanh thu. Điều này dựa trên dự đoán rằng trong khi các công viên Six Flags kế thừa có thể thấy sự gia tăng CapEx, điều này sẽ được cân bằng bằng cách giảm chi tiêu tại các công viên FUN kế thừa.
Chi phí hoạt động dự kiến sẽ tăng lên khi Six Flags tìm cách cải thiện Điểm quảng cáo ròng (NPS), đặc biệt là trong số những người nắm giữ thẻ mùa tại các công viên Six Flags cũ. Điều này sẽ đòi hỏi thêm nhân viên và nhiều ngày hoạt động hơn, theo kỳ vọng của nhà phân tích.
Cuối cùng, công ty thừa nhận đòn bẩy cao của Six Flags, khoảng 4,2 lần, nhưng cũng ghi nhận khả năng phục hồi kinh tế của công ty. Do đó, EBITDA ước tính cho năm 2024 và 2025 đã được điều chỉnh lên 977 triệu USD và 1.090 triệu USD, giảm so với dự báo trước đó lần lượt là 997 triệu USD và 1.155 triệu USD.
Trong một tin tức gần đây khác, Six Flags Entertainment Corporation đã báo cáo kết quả trái chiều trong quý II/2024, tạo ra 572 triệu USD doanh thu thuần và đón 8,6 triệu khách, đánh dấu sự gia tăng so với năm trước.
Tuy nhiên, phân khúc Legacy Six Flags chứng kiến sự sụt giảm về lượng người tham dự và doanh thu do các quyết định chiến lược. Công ty cũng đã hoàn thành việc sáp nhập với Cedar Fair, LP, định vị nó như một sự hiện diện quan trọng trong ngành công nghiệp công viên giải trí khu vực.
Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Six Flags, giảm mục tiêu giá từ $ 65.00 xuống $ 58.00, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Công ty cho rằng tâm lý thị trường đối với Six Flags nói chung là tiêu cực, nhưng vẫn tự tin rằng Six Flags có thể đáp ứng mục tiêu mới. Bất chấp những phát triển này, JPMorgan vẫn duy trì xếp hạng Underweight trên Six Flags, với lý do lo ngại về chi tiêu vốn tăng cao và áp lực giá cả tiềm ẩn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Oppenheimer về Six Flags Entertainment (NYSE: FUN). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 3,94 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 15,38, cho thấy mức định giá tương đối vừa phải so với các chỉ tiêu lịch sử. Tuy nhiên, một mẹo đầu tư chỉ ra rằng FUN đang "giao dịch ở bội số thu nhập cao", phù hợp với lập trường thận trọng của Oppenheimer về định giá cổ phiếu.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 5,11% trong mười hai tháng qua, cùng với mức tăng trưởng EBITDA mạnh mẽ là 14,88%, hỗ trợ quan điểm của Oppenheimer về khả năng phục hồi kinh tế của Six Flags. Điều này được củng cố thêm bởi một Mẹo InvestingPro nói rằng "các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm hiện tại."
Thật thú vị, trong khi Oppenheimer hạ mục tiêu giá xuống còn 60 đô la, dữ liệu của InvestingPro cho thấy giá trị hợp lý là 47,35 đô la dựa trên các tính toán độc quyền của nó, cho thấy khả năng định giá quá cao ngay cả ở mức hiện tại. Sự khác biệt này có thể giải thích sự sụt giảm giá cổ phiếu gần đây được ghi nhận trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 lời khuyên bổ sung cho Six Flags Entertainment, cung cấp một cái nhìn sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị trí thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.