Oppenheimer cắt giảm mục tiêu cổ phiếu của Array Technologies do sự chậm trễ của dự án

Oppenheimer đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Array Technologies (NASDAQ: ARRY), giảm mục tiêu giá xuống còn 17 đô la từ 20 đô la, nhưng vẫn giữ xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu.

Quyết định của công ty theo sau bản cập nhật tài chính gần đây của Array Technologies, vượt qua kỳ vọng của thị trường nhưng cũng bao gồm hướng dẫn sửa đổi cho thấy những thách thức phía trước.

Công ty đã báo cáo sự chậm trễ của dự án ở Hoa Kỳ và Brazil, giá hàng hóa giảm và 17 triệu đô la hủy bỏ. Những yếu tố này dự kiến sẽ tác động đến diễn biến của cổ phiếu trong ngắn hạn. Bất chấp những cơn gió ngược này, Array Technologies đã thành công trong việc tạo ra dòng tiền mạnh mẽ, tinh chỉnh hoạt động và thúc đẩy dòng sản phẩm của mình.

Oppenheimer tin rằng chiến lược giảm nợ của Array Technologies vẫn đang đi đúng hướng. Phản ứng của thị trường trong giao dịch hậu mãi cho thấy mức định giá gấp 7-8 lần EBITDA ước tính năm 2025 của công ty cho công ty đang hoạt động. Để đáp lại các dự báo tài chính cập nhật, Oppenheimer đã sửa đổi ước tính của mình cho năm hiện tại và năm sau.

Tuy nhiên, Oppenheimer nhìn thấy tiềm năng đáng kể chưa được công nhận trong cổ phiếu của Array Technologies. Quan điểm này dựa trên số lượng hủy bỏ dự án hạn chế, tồn đọng ngày càng tăng trong toàn ngành để đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng và các dịch vụ sản phẩm mạnh mẽ bền vững của công ty khi tiếp tục đáp ứng yêu cầu của khách hàng.

Trong khi đó, Piper Sandler đã sửa đổi mục tiêu giá cho công ty từ 14 đô la lên 8 đô la, với lý do sự chậm trễ của dự án ở Hoa Kỳ và Brazil. Công ty cũng kỳ vọng Array Technologies sẽ chuyển đổi 80% lượng tồn đọng hiện tại vào cuối năm 2025, đóng góp tích cực vào kết quả tài chính của công ty.

Roth / MKM đã hạ cấp Array Technologies từ Mua xuống Trung lập, nêu bật rủi ro về sự chậm trễ của dự án hơn nữa và giảm lượng tồn đọng tổng thể do các yếu tố như biến động giá hàng hóa và tác động ngoại hối.

Tuy nhiên, Citi đã nâng cấp công ty lên 'Mua', dự đoán sự phục hồi của thị phần bị mất và tồn đọng kỷ lục vào năm 2024, mặc dù mục tiêu giá đã giảm xuống còn 14,00 đô la.

Array Technologies cũng báo cáo doanh thu quý 1 là 153 triệu USD, cao hơn một chút so với hướng dẫn cao cấp của họ và tỷ suất lợi nhuận gộp đã điều chỉnh là 38,3%. Công ty duy trì hướng dẫn doanh thu cả năm từ 1,25 tỷ USD đến 1,4 tỷ USD. Tuy nhiên, CFO Kurt Wood đã từ chức, làm dấy lên lo ngại của nhà đầu tư về gói thôi việc của ông và tốc độ triển khai năng lượng mặt trời quy mô tiện ích.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.