Northrim BanCorp Q1 2025: EPS tăng vọt 61% nhờ chiến lược đa dạng hóa

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Northrim BanCorp Inc (NASDAQ:NRIM), ngân hàng cộng đồng trị giá 3,1 tỷ USD được thành lập năm 1990 để phục vụ cư dân và doanh nghiệp Alaska, đã công bố kết quả quý 1 năm 2025 với sự tăng trưởng đáng kể ở các chỉ số quan trọng. Ngân hàng hoạt động trong môi trường thị trường độc đáo mang lại lợi thế cạnh tranh, bao gồm lợi suất cho vay cao hơn và chi phí tiền gửi thấp hơn so với các ngân hàng ở đất liền Hoa Kỳ.

Dưới đây là tổng quan về vị thế của Northrim trên thị trường Alaska:

Công ty đã liên tục mở rộng phạm vi hoạt động tại Alaska đồng thời đa dạng hóa các nguồn thu. Trong năm 2024, Northrim đã mua lại Sallyport Commercial Finance, LLC, đơn vị đã đóng góp đáng kể vào thu nhập ngoài lãi của ngân hàng. Cổ phiếu hiện đang giao dịch gần mức cao nhất trong 52 tuần là 93,22 USD, phản ánh phản ứng tích cực của thị trường đối với hiệu suất và chiến lược của công ty.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Northrim đã báo cáo kết quả tài chính xuất sắc cho quý 1 năm 2025, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu đạt 2,38 USD, tăng 61% so với mức 1,48 USD trong quý 1 năm 2024. Lợi nhuận ròng tăng lên 13,32 triệu USD, tăng 63% so với 8,20 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Các điểm nổi bật về tài chính sau đây cho thấy hiệu suất mạnh mẽ của công ty trên các chỉ số quan trọng:

Các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng đã có sự cải thiện đáng kể, với Lợi nhuận trên Tài sản Bình quân (ROAA) tăng lên 1,76% từ 1,19% một năm trước đó, và Lợi nhuận trên Vốn chủ sở hữu Bình quân (ROAE) tăng vọt lên 19,70% từ 13,84% trong quý 1 năm 2024. Biên lãi suất ròng (NIM) mở rộng lên 4,55%, tăng từ 4,16% trong quý cùng kỳ năm trước.

Tổng dư nợ cho vay đạt 2,12 tỷ USD vào cuối quý, tăng 17,3% so với cùng kỳ năm trước, trong khi tiền gửi đạt 2,78 tỷ USD. Ngân hàng duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ với tổng vốn trên tài sản điều chỉnh rủi ro ở mức 10,62% và vốn cổ đông hữu hình ở mức 7,41%.

Phân tích tài chính chi tiết

Danh mục cho vay của Northrim đã cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong khi vẫn duy trì cơ cấu đa dạng giúp hạn chế rủi ro tập trung. Các khoản vay thương mại chiếm phần lớn nhất với 32%, tiếp theo là bất động sản thương mại không do chủ sở hữu sử dụng với 27% và bất động sản thương mại do chủ sở hữu sử dụng với 20%.

Biểu đồ sau minh họa quỹ đạo tăng trưởng cho vay và cơ cấu danh mục đầu tư của ngân hàng:

Danh mục cho vay của ngân hàng được đa dạng hóa tốt trên nhiều ngành công nghiệp, không có lĩnh vực nào vượt quá 7% tổng dư nợ cho vay. Sự đa dạng hóa này giúp giảm thiểu các rủi ro tiềm ẩn từ suy thoái kinh tế trong các lĩnh vực cụ thể.

Như được thể hiện trong phân tích ngành của danh mục cho vay của Northrim:

Về mặt nguồn vốn, Northrim đã được hưởng lợi từ việc tăng thị phần tiền gửi, tăng từ 11,1% năm 2019 lên 15,7% trong quý 1 năm 2025. Cơ sở tiền gửi bao gồm một hỗn hợp thuận lợi với 27% trong các tài khoản không tính lãi, giúp duy trì chi phí vốn tương đối thấp bất chấp môi trường lãi suất tăng.

Biểu đồ sau đây thể hiện sự tăng trưởng và cơ cấu tiền gửi của ngân hàng:

Biên lãi suất ròng của ngân hàng được thúc đẩy bởi lợi suất tài sản cao hơn và nợ phải trả chi phí tương đối thấp. Lợi suất cho vay tăng lên 6,89% trong quý 1 năm 2025, trong khi chi phí tiền gửi có lãi là 2,01%, dẫn đến NIM lành mạnh ở mức 4,55%.

Như được minh họa trong phân tích NIM sau đây:

Sáng kiến chiến lược

Chiến lược của Northrim tập trung vào ba lĩnh vực chính: mở rộng sự hiện diện ngân hàng cộng đồng tại Alaska, phát triển hoạt động cho vay thế chấp và đa dạng hóa thông qua tài chính đặc biệt.

Ngân hàng đã tăng thị phần tại Alaska, hưởng lợi từ cảnh quan cạnh tranh nơi bốn ngân hàng hàng đầu kiểm soát 90% tiền gửi và không có thị trường mới nào xuất hiện kể từ năm 2000. Môi trường này đã cho phép Northrim mở rộng mạng lưới chi nhánh và giành thêm thị phần.

Slide sau đây nêu bật cơ hội đầu tư được trình bày bởi vị thế chiến lược của Northrim:

Một sự phát triển đáng kể là việc mua lại Sallyport Commercial Finance vào tháng 10 năm 2024, điều này đã thúc đẩy đáng kể phân khúc tài chính đặc biệt của ngân hàng. Thu nhập hoạt động từ tài chính đặc biệt tăng mạnh từ 1,3 triệu USD trong quý 1 năm 2024 lên 6,1 triệu USD trong quý 1 năm 2025.

Các nguồn thu đa dạng của ngân hàng được minh họa trong phân tích sau đây:

Hoạt động cho vay thế chấp của Northrim, thông qua công ty con Residential Mortgage, LLC, vẫn là tổ chức phát hành thế chấp lớn nhất tại Alaska. Công ty đang mở rộng việc phát hành thế chấp vào 48 tiểu bang còn lại, cung cấp thêm cơ hội tăng trưởng. Danh mục dịch vụ thế chấp trị giá 1,48 tỷ USD hoạt động như một biện pháp phòng ngừa rủi ro trước những biến động trong khối lượng phát hành.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Ban lãnh đạo của Northrim đã nhấn mạnh một số yếu tố giúp ngân hàng tiếp tục tăng trưởng. Công ty dự kiến sẽ được hưởng lợi từ khoảng 6 tỷ USD dự án cơ sở hạ tầng liên bang tại Alaska trong năm năm tới, cũng như sự phát triển dầu khí đang diễn ra hỗ trợ nền kinh tế của tiểu bang.

Danh mục cho vay của ngân hàng được cấu trúc để hưởng lợi từ môi trường lãi suất hiện tại, với 30% khoản vay đáo hạn hoặc điều chỉnh giá trong ba tháng tới và thêm 14% điều chỉnh giá trong ba đến mười hai tháng. Vị thế này sẽ giúp duy trì hoặc có khả năng cải thiện biên lãi suất ròng của ngân hàng trong tương lai.

Ban lãnh đạo cũng nhấn mạnh cam kết hoàn trả vốn cho cổ đông thông qua cả cổ tức và mua lại cổ phiếu. Cổ tức hàng quý đã tăng lên 0,64 USD mỗi cổ phiếu, tăng từ 0,62 USD trong quý trước và 0,61 USD một năm trước. Trong năm năm qua, công ty đã mua lại khoảng 20% cổ phiếu đang lưu hành, nâng cao thu nhập trên mỗi cổ phiếu lên khoảng 25%.

Như được thể hiện trong tổng quan quản lý vốn sau đây:

Chiến lược đa dạng hóa của Northrim đã nâng cao kết quả của công ty trong dài hạn, với sự đóng góp từ ngân hàng cộng đồng, cho vay thế chấp nhà ở và tài chính đặc biệt đều đóng vai trò quan trọng trong hiệu suất tổng thể của công ty. Cách tiếp cận cân bằng này đã giúp ngân hàng mang lại sự tăng trưởng ổn định về giá trị sổ sách hữu hình, tăng với tốc độ tăng trưởng kép hàng năm là 6,5% kể từ năm 2014.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: