ENGLEWOOD CLIFFS, NJ - Nitor Capital Management LLC, nắm giữ khoảng 1,75% Công ty Tejon Ranch (NYSE: TRC), hôm nay đã ban hành một lá thư cho các cổ đông đồng nghiệp bày tỏ sự không hài lòng với hiệu suất dài hạn và thực tiễn bồi thường quản lý của công ty. Nitor Capital đã nhấn mạnh sự thất bại dai dẳng trong việc mang lại giá trị cho cổ đông, với cổ phiếu của Tejon Ranch giảm trong các khoảng thời gian 1, 3, 5, 10 và 20 năm, bất chấp sự đánh giá cao về tài sản của công ty.
Công ty đầu tư, đã đầu tư vào Tejon Ranch từ năm 2021, tin rằng việc công ty không có khả năng mang lại lợi nhuận một phần là do các ưu đãi quản lý sai lệch và thiếu thông tin liên lạc hiệu quả về giá trị tài sản. Nitor Capital dự định giữ lại phiếu bầu cho một số thành viên hội đồng quản trị nhất định và bỏ phiếu chống lại bồi thường điều hành tại Cuộc họp thường niên của Tejon Ranch vào ngày 14 tháng 5 năm 2024.
Phân tích của Nitor Capital cho thấy giá trị tài sản ròng của Tejon Ranch vượt quá 44 đô la mỗi cổ phiếu, gần gấp ba lần giá cổ phiếu hiện tại. Công ty cho rằng việc định giá thấp là do cấu trúc bồi thường của hội đồng quản trị, cho phép các giám đốc điều hành đạt được các mục tiêu mà không cần tăng giá cổ phiếu dài hạn. Nitor Capital chỉ trích việc trao tiền thưởng cho các mốc quan trọng của dự án, bất kể hiệu suất dự án như thế nào và cho rằng điều này đã dẫn đến các khoản thanh toán đáng kể cho các giám đốc điều hành trong bối cảnh cổ đông thua lỗ.
Bức thư cũng đặt câu hỏi về các quyết định phân bổ vốn của hội đồng quản trị, đặc biệt là liên quan đến các dự án phát triển cộng đồng được quy hoạch tổng thể, vốn đã chứng kiến sự đầu tư đáng kể với rất ít lợi nhuận. Nitor Capital kêu gọi hội đồng quản trị đánh giá lại chiến lược đầu tư của mình và tập trung vào các dự án phát triển như Grapevine MPC, dự kiến sẽ tăng thêm giá trị trong tương lai cho các cổ đông.
Về chất lượng tài sản, Nitor Capital thừa nhận các tài sản có giá trị và tạo ra thu nhập của Tejon Ranch, bao gồm hơn 11 triệu mét vuông quyền phát triển công nghiệp được phê duyệt đầy đủ. Công ty tin rằng với việc triển khai vốn được cải thiện và thông điệp rõ ràng hơn, tiềm năng tăng trưởng của công ty có thể được hiện thực hóa, mang lại lợi ích cho các cổ đông.
Lời kêu gọi thay đổi của Nitor Capital được đưa ra trước khi CEO của Tejon Ranch nghỉ hưu vào cuối năm, đánh dấu một bước ngoặt quan trọng đối với công ty. Công ty đầu tư khuyến khích các cổ đông đồng nghiệp yêu cầu trách nhiệm giải trình từ lãnh đạo công ty tại cuộc họp thường niên sắp tới.
Bài viết này dựa trên một tuyên bố thông cáo báo chí từ Nitor Capital Management LLC.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Công ty Tejon Ranch (NYSE: TRC) phải đối mặt với sự giám sát từ Nitor Capital Management LLC về hiệu suất và thực tiễn quản lý của mình, việc xem xét kỹ hơn dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Công ty nắm giữ vốn hóa thị trường là 398,59 triệu đô la và đang giao dịch ở mức bội số thu nhập cao với tỷ lệ P / E là 122,13 tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 4 năm 2023. Bội số cao này có thể làm dấy lên lo ngại về định giá của công ty so với thu nhập của nó.
Dữ liệu của InvestingPro cũng cho thấy sự sụt giảm đáng kể về tăng trưởng doanh thu, với mức thay đổi -43,52% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023. Đây có thể là một điểm quan tâm cho các nhà đầu tư khi xem xét những lời chỉ trích của Nitor Capital về phân bổ vốn và hiệu suất dự án của công ty. Ngoài ra, biên lợi nhuận gộp của công ty ở mức 13,8%, phù hợp với quan sát của Nitor Capital về biên lợi nhuận gộp yếu.
Trên một lưu ý tích cực hơn, Mẹo InvestingPro chỉ ra rằng tài sản lưu động của Tejon Ranch vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho thấy mức độ linh hoạt tài chính. Tuy nhiên, một InvestingPro Tip khác chỉ ra rằng công ty không trả cổ tức cho các cổ đông, đây có thể là một yếu tố để các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập xem xét.
Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, có nhiều Mẹo InvestingPro hơn có sẵn, có thể được truy cập thông qua nền tảng InvestingPro . Như một ưu đãi bổ sung, độc giả có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần. Với những hiểu biết này, các nhà đầu tư có thể đánh giá tốt hơn sức khỏe tài chính và tiềm năng tạo ra giá trị cổ đông dài hạn của Tejon Ranch.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.