Giá vàng hôm nay 24-8: Cửa hàng nhỏ đẩy giá vàng miếng SJC lên 128 triệu đồng/lượng
Hôm thứ Tư, BTIG đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với D.R. Horton (NYSE: DHI), giảm mục tiêu giá xuống còn 186 đô la từ 190 đô la, trong khi vẫn giữ nguyên xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Phân tích của công ty được đưa ra sau khi D.R. Horton báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý tài chính thứ tư ở mức 3,92 đô la, thấp hơn dự báo 4,33 đô la của BTIG và ước tính đồng thuận là 4,17 đô la.
Kết quả thấp hơn mong đợi được cho là do nhiều yếu tố khác nhau, bao gồm khối lượng giao hàng xây dựng nhà (HB), giá cả và lợi nhuận, cũng như sự sụt giảm thu nhập dịch vụ tài chính. Những điều này được bù đắp một chút bởi thu nhập tăng từ Forestar (FOR, Buy, mục tiêu giá $ 40) và hoạt động cho thuê.
Đơn đặt hàng đơn vị của D.R. Horton tăng nhẹ 0,5%, thấp hơn dự báo 1,2% của BTIG. Hướng dẫn của công ty cho quý đầu tiên của năm tài chính 2025 và cả năm, không đáp ứng được kỳ vọng của công ty.
Ban lãnh đạo trích dẫn sự do dự của khách hàng do dự đoán lãi suất giảm và kết quả của cuộc bầu cử Tổng thống là lý do cho triển vọng thận trọng. BTIG tin rằng D.R. Horton đang chọn nắm giữ và xây dựng hàng tồn kho với dự đoán mùa bán hàng mùa xuân, thay vì sử dụng các ưu đãi bán hàng tích cực trong thị trường không chắc chắn hiện tại.
Công ty nhận ra rằng hiệu suất quý gần đây của D.R. Horton yếu bất thường đối với một công ty không được biết đến với kết quả như vậy, như được phản ánh bởi sự sụt giảm 7% cổ phiếu. Tuy nhiên, BTIG dự đoán rằng D.R. Horton có thể chuyển trọng tâm một chút trong năm tới từ tối đa hóa tốc độ bán hàng sang ưu tiên lợi nhuận và thời gian xây dựng nhanh hơn.
Sự thay đổi chiến lược này thách thức giả định trước đây rằng D.R. Horton sẽ tập trung chủ yếu vào việc tăng thị phần. BTIG cho rằng hướng dẫn của công ty cho năm tài chính 2025 có thể là thận trọng.
Bất chấp những thách thức ngắn hạn, BTIG nhấn mạnh rằng thế mạnh dài hạn của D.R. Horton vẫn vững chắc, bao gồm các vị trí thị phần địa phương quan trọng, mô hình kinh doanh sản xuất chi phí thấp và hiệu quả, và sự hiện diện thị trường địa lý rộng lớn cùng với đòn bẩy thấp. Do đó, BTIG đã điều chỉnh ước tính EPS năm tài chính 2025 cho D.R. Horton xuống còn 15,50 đô la, giảm từ 16,35 đô la, bao gồm khối lượng và tăng trưởng giá thấp hơn một chút so với dự đoán trước đó.
Trong các tin tức gần đây khác, D.R. Horton đã thông báo hoàn tất việc bán 700 triệu đô la trái phiếu không có bảo đảm cao cấp đến hạn vào năm 2034, dẫn đến số tiền thu được ròng khoảng 688,5 triệu đô la. Công ty cũng đã sửa đổi hợp đồng mua lại tổng thể hiện tại thông qua công ty con là Công ty Thế chấp DHI, kéo dài thời hạn đến ngày 9/5/2025. Điều này sẽ tiếp tục cung cấp tài chính cho các hoạt động thế chấp của nó.
Citi đã điều chỉnh mục tiêu giá cho D.R. Horton từ 186 USD xuống còn 185 USD, duy trì lập trường trung lập đối với cổ phiếu của công ty. Sự điều chỉnh này bị ảnh hưởng bởi hiệu suất quý tài chính thứ tư của công ty và dự báo ít hơn dự kiến cho năm tài chính 2025. Citi cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập cho D.R. Horton cho năm tài chính 2025 và 2026 lần lượt là 2,55 USD và 2,40 USD.
Ngoài ra, D.R. Horton đã khởi xướng một chương trình mua lại cổ phần mới trị giá tới 4 tỷ USD, cho thấy sức khỏe tài chính và niềm tin kinh doanh mạnh mẽ của nó.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của BTIG về D.R. Horton (NYSE: DHI), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Bất chấp sự sụt giảm lợi nhuận gần đây và triển vọng thận trọng, tài chính của DHI vẫn mạnh mẽ. Công ty tự hào có vốn hóa thị trường là 54,22 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 12,58, cho thấy nó vẫn có thể được định giá hợp lý bất chấp biến động giá cổ phiếu gần đây.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng D.R. Horton đã tăng cổ tức trong 11 năm liên tiếp, thể hiện cam kết về lợi nhuận của cổ đông ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Điều này phù hợp với tình hình tài chính mạnh mẽ của công ty, vì tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, cho phép hoạt động linh hoạt.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 7,82% trong mười hai tháng qua và tỷ suất lợi nhuận gộp là 24,92% cho thấy D.R. Horton tiếp tục tạo ra doanh số bán hàng lành mạnh và duy trì lợi nhuận, hỗ trợ quan điểm của BTIG về thế mạnh dài hạn của công ty. Hơn nữa, với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là 14,91%, DHI dường như đang sử dụng hiệu quả các nguồn lực của mình, điều này có thể rất quan trọng khi điều hướng những bất ổn của thị trường hiện tại.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về triển vọng của D.R. Horton, InvestingPro cung cấp 12 lời khuyên bổ sung, cung cấp cái nhìn toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.