Ngân hàng Cadence công bố báo cáo quý 2/2025: PPNR kỷ lục nhờ các thương vụ mua lại chiến lược

Giới thiệu & Bối cảnh thị trường

Ngân hàng Cadence (NASDAQ:CADE) đã công bố báo cáo thu nhập quý 2/2025 vào ngày 23 tháng 7, nổi bật với doanh thu ròng trước thuế và dự phòng (PPNR) kỷ lục cùng việc hoàn tất hai thương vụ mua lại chiến lược. Ngân hàng báo cáo thu nhập ròng dành cho cổ đông phổ thông đạt 129,9 triệu USD, tương đương 0,69 USD/cổ phiếu pha loãng, với thu nhập điều chỉnh đạt 0,73 USD/cổ phiếu. Sau thông báo này, cổ phiếu Cadence đóng cửa ở mức 35,47 USD, tăng 1,27% trong ngày.

Kết quả hoạt động của ngân hàng diễn ra trong giai đoạn mở rộng chiến lược tại miền Nam Hoa Kỳ, đặc biệt là tăng cường sự hiện diện tại Georgia và Texas thông qua các thương vụ mua lại. Những kết quả này tiếp nối quý đầu tiên mạnh mẽ khi ngân hàng vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 0,71 USD.

Điểm nổi bật về hiệu suất quý

Ngân hàng Cadence đã đạt doanh thu ròng trước thuế và dự phòng điều chỉnh kỷ lục hàng quý là 206,0 triệu USD trong quý 2/2025, tăng 8,4% so với 190 triệu USD của quý trước. Ngân hàng cũng báo cáo các chỉ số tăng trưởng hữu cơ mạnh mẽ, với tăng trưởng khoản vay hữu cơ ròng đạt 1,1 tỷ USD (quy đổi 12,6% hàng năm) và tăng trưởng tiền gửi khách hàng hữu cơ lõi đạt 376 triệu USD (quy đổi 4,4% hàng năm).

Như được thể hiện trong tổng quan toàn diện về các điểm nổi bật tài chính của quý sau đây:

Mặc dù có hiệu suất PPNR mạnh mẽ, biên lãi suất ròng của ngân hàng đã giảm 6 điểm cơ bản xuống 3,40%, so với 3,46% trong quý 1/2025. Sự sụt giảm nhẹ này phản ánh những thách thức đang diễn ra trong môi trường lãi suất, mặc dù ngân hàng vẫn duy trì khả năng sinh lời tổng thể mạnh mẽ.

Các thương vụ mua lại chiến lược

Một điểm nổi bật của quý là việc hoàn tất hai thương vụ mua lại chiến lược đã mở rộng đáng kể sự hiện diện của Ngân hàng Cadence. Vào ngày 1 tháng 5 năm 2025, ngân hàng đã hoàn tất việc sáp nhập với FCB Financial Corp., bổ sung khoảng 604 triệu USD tài sản và tăng cường sự hiện diện tại thị trường Savannah, Georgia.

Chi tiết thương vụ mua lại FCB Financial được minh họa trong bản tóm tắt giao dịch này:

Ngay sau đó, vào ngày 1 tháng 7 năm 2025, Cadence đã hoàn tất việc mua lại Industry Bancshares, bổ sung khoảng 4,1 tỷ USD tài sản và tăng cường đáng kể sự hiện diện tại Texas với 27 chi nhánh dịch vụ đầy đủ bổ sung trên khắp Trung tâm và Đông Nam Texas.

Cơ sở chiến lược và tác động tài chính của thương vụ mua lại Industry Bancshares được chi tiết trong tổng quan này:

Những thương vụ mua lại này phù hợp với chiến lược đã công bố của Cadence về việc mở rộng tại các thị trường tăng trưởng cao trong khi vẫn duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ. Ngân hàng báo cáo rằng cả hai giao dịch đều dự kiến sẽ làm tăng thu nhập, với thương vụ mua lại Industry Bancshares dự kiến sẽ mang lại mức tăng EPS 12,6% vào năm 2026.

Sức mạnh bảng cân đối kế toán

Ngân hàng Cadence duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ với tổng tiền gửi là 40,5 tỷ USD và tổng khoản vay và cho thuê là 35,5 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Cơ sở tiền gửi vẫn được đa dạng hóa tốt trên toàn bộ khu vực hoạt động của ngân hàng, với Texas chiếm tỷ trọng lớn nhất là 29% tổng tiền gửi.

Biểu đồ sau đây cung cấp phân tích chi tiết về cơ sở tiền gửi lõi của ngân hàng:

Danh mục cho vay cũng thể hiện sự đa dạng hóa mạnh mẽ trên các khu vực địa lý và lĩnh vực, với Texas chiếm 41% tổng khoản vay. Các khoản vay Thương mại và Công nghiệp (C&I) chiếm phân khúc lớn nhất với 38,9% danh mục, tiếp theo là các khoản vay Tiêu dùng với 31,5% và Bất động sản Thương mại với 29,6%.

Như được minh họa trong phân tích chi tiết danh mục cho vay này:

Chất lượng tín dụng

Các chỉ số chất lượng tín dụng vẫn ổn định trong quý, với các khoản vay không hoạt động (NPLs) tổng cộng 231 triệu USD và tài sản không hoạt động (NPAs) ở mức 247 triệu USD. Tổn thất ròng cho quý hai là 21,2 triệu USD.

Biểu đồ sau đây chi tiết các chỉ số chất lượng tín dụng của ngân hàng:

Dự phòng tổn thất tín dụng và xu hướng dự phòng của ngân hàng cho thấy cách tiếp cận thận trọng đối với quản lý rủi ro giữa những bất ổn kinh tế. Cadence duy trì mức vốn quy định mạnh mẽ, với Vốn Cấp 1 Thông thường là 12,2% và Tổng Vốn là 13,8%, cao hơn nhiều so với yêu cầu quy định.

Động lực thu nhập lãi ròng

Mặc dù Cadence báo cáo hiệu suất tổng thể mạnh mẽ, biên lãi suất ròng đã giảm 6 điểm cơ bản so với quý trước xuống 3,40%. Sự sụt giảm này xảy ra mặc dù lợi suất trên tài sản sinh lãi tăng lên 5,70%, khi chi phí nợ phải trả có lãi tăng lên 3,02%.

Biểu đồ sau đây minh họa xu hướng doanh thu và biên lãi suất ròng của ngân hàng:

Chi phí trung bình của tổng tiền gửi tăng lên 2,30%, phản ánh môi trường tiền gửi cạnh tranh. Tuy nhiên, doanh thu lãi ròng của ngân hàng vẫn tăng 15,0 triệu USD so với quý trước, thể hiện quản lý bảng cân đối kế toán hiệu quả bất chấp áp lực biên.

Tuyên bố hướng tới tương lai

Nhìn về phía trước, Ngân hàng Cadence đã đưa ra kỳ vọng tài chính cho năm 2025, dự báo tiếp tục tăng trưởng về khoản vay, tiền gửi và doanh thu. Ngân hàng dự kiến sẽ duy trì vị thế vốn mạnh mẽ trong khi tiếp tục theo đuổi các cơ hội chiến lược.

Slide sau đây phác thảo kỳ vọng tài chính của ngân hàng cho năm 2025:

Ban lãnh đạo kỳ vọng các thương vụ mua lại gần đây hoàn tất sẽ đóng góp đáng kể vào thu nhập trong các quý tới, với giao dịch Industry Bancshares dự kiến sẽ mang lại mức tăng EPS 12,6% vào năm 2026. Ngân hàng cũng dự đoán tiếp tục tăng trưởng hữu cơ tại các thị trường cốt lõi.

Kết luận

Kết quả quý 2/2025 của Ngân hàng Cadence thể hiện cách tiếp cận cân bằng đối với tăng trưởng thông qua cả mua lại chiến lược và mở rộng hữu cơ. Mặc dù đối mặt với một số áp lực biên, ngân hàng đã đạt PPNR kỷ lục và duy trì các chỉ số chất lượng tín dụng mạnh mẽ. Việc hoàn tất thành công hai thương vụ mua lại đặt Cadence vào vị thế tiếp tục tăng trưởng tại các thị trường miền Nam chủ chốt, đặc biệt là Texas và Georgia.

Với cơ sở cho vay và tiền gửi đa dạng hóa tốt, vị thế vốn mạnh mẽ và định hướng chiến lược rõ ràng, Cadence dường như đang ở vị thế tốt để điều hướng trong môi trường ngân hàng hiện tại. Các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào việc ngân hàng tích hợp hiệu quả các thương vụ mua lại gần đây và quản lý áp lực biên lãi suất ròng như thế nào trong các quý tới.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.

Bài thuyết trình đầy đủ: