Vào thứ ba, Evercore ISI đã điều chỉnh mục tiêu giá cho Kilroy Realty Corporation (NYSE: KRC), tăng nhẹ lên 41,00 đô la từ 40,00 đô la trước đó. Công ty duy trì xếp hạng "In Line" cho quỹ tín thác đầu tư bất động sản. Việc sửa đổi theo sau hoạt động cho thuê được báo cáo của Kilroy Realty, vượt quá ước tính của các nhà phân tích.
Kilroy Realty đã đạt được tổng cộng 436.000 feet vuông (ksf) cho thuê trong quý, vượt qua ước tính 191ksf. Con số này bao gồm 209ksf các giao dịch ngắn hạn kéo dài chưa đầy một năm. Không bao gồm các thỏa thuận ngắn hạn này, khối lượng cho thuê đứng ở mức 226ksf, với 12ksf liên quan đến các dự án đã hoàn thành gần đây và 215ksf là không gian thế hệ thứ hai. Để so sánh, công ty đã thuê 235ksf trong quý II và 400ksf trong quý đầu tiên của năm.
Tỷ lệ lấp đầy của danh mục đầu tư ổn định có mức tăng khiêm tốn, kết thúc quý III ở mức 84,3%, tăng 60 điểm cơ bản so với mức 83,7% trong quý trước. Sự cải thiện này có phần bất ngờ vì nó chống lại sự sụt giảm công suất dự kiến do bắt đầu và cho thuê ngắn hạn, cân bằng các vị trí trống đã biết.
Mô hình của Evercore ISI hiện dự đoán tỷ lệ lấp đầy là 83,2% vào cuối năm tài chính 2024, với công suất phòng trung bình là 83,9%, thấp hơn một chút so với dự báo trung bình của Kilroy Realty. Công ty cũng dự đoán nguồn vốn từ hoạt động (FFO) sẽ giảm 6,1% vào năm 2025. Sau khi điều chỉnh các yếu tố một lần trong quý thứ ba, tăng trưởng FFO có vẻ tương đối bằng phẳng, một xu hướng dự kiến sẽ tiếp tục vào năm 2026, do những đóng góp đáng kể từ các thuộc tính hoạt động chính II (KOP II) không được dự kiến cho đến cuối năm đó.
Báo cáo phân tích kết luận với một lưu ý về trọng tâm chiến lược của Kilroy Realty. Bất chấp điều kiện thị trường hiện tại, Evercore ISI khuyến khích công ty tập trung vào việc xây dựng tỷ lệ lấp đầy và thúc đẩy các nỗ lực cho thuê tại các thị trường cốt lõi của mình, được coi là rất quan trọng đối với sự thành công của công ty. Giá mục tiêu cập nhật phản ánh những cân nhắc này và dữ liệu mới nhất được tích hợp vào phân tích của Evercore ISI.
Trong một tin tức gần đây khác, thu nhập quý 3 của Kilroy Realty Corporation vượt xa kỳ vọng, với quỹ từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu đạt 1,17 đô la, vượt qua ước tính của BTIG 0,14 đô la và sự đồng thuận 0,12 đô la. Công ty cũng tăng hướng dẫn cả năm 2024 thêm 0,15 USD lên 4,41 USD. Mặc dù vậy, BTIG vẫn duy trì xếp hạng trung lập, với lý do lo ngại về tính bền vững của việc tăng tỷ lệ lấp đầy và ổn định phát triển.
Việc Kilroy Realty gần đây mua lại Junction tại Del Mar, một khu phức hợp hai tòa nhà với tỷ lệ cho thuê 96,3%, với giá 35 triệu đô la, cho thấy niềm tin vào các cơ hội thị trường được chọn. Đây là thương vụ mua lại đầu tiên của công ty kể từ quý III/2021. Tuy nhiên, Evercore ISI đã sửa đổi mục tiêu giá cho Kilroy Realty từ 39,00 USD xuống còn 38,00 USD, duy trì xếp hạng "In Line", do khối lượng cho thuê giảm.
Kết quả kinh doanh quý 2/2024 của công ty cho thấy sự phục hồi trong danh mục đầu tư bất động sản của họ, đặc biệt là ở thị trường San Diego và Bellevue. Những thay đổi về tổ chức đã được công bố, bao gồm việc thuê một CFO mới và một Tổng cố vấn EVP. Hướng dẫn cập nhật năm 2024 dự báo sự gia tăng FFO và Thu nhập hoạt động ròng (NOI) cùng cửa hàng, mặc dù NOI cùng cửa hàng dự kiến âm 3-4% tiền mặt trong quý tiếp theo.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Kilroy Realty Corporation phù hợp với một số chỉ số và mẹo của InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 4,91 tỷ USD, với tỷ lệ P/E là 24,46, cho thấy niềm tin của nhà đầu tư bất chấp những thách thức trong lĩnh vực bất động sản. Đáng chú ý, KRC đã duy trì chi trả cổ tức trong 28 năm liên tiếp và đã tăng cổ tức trong 6 năm liên tiếp, như được nhấn mạnh bởi InvestingPro Tips. Sự nhất quán trong chính sách cổ tức này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập, đặc biệt là với tỷ suất cổ tức hiện tại là 5,19%.
Hoạt động cho thuê mạnh mẽ của công ty, như đã đề cập trong bài viết, được phản ánh trong các số liệu tài chính của nó. Doanh thu của KRC trong mười hai tháng qua tính đến quý 3 năm 2024 là 1.12 tỷ USD, với tỷ suất lợi nhuận gộp là 67.2%. Hiệu quả tài chính vững chắc này hỗ trợ InvestingPro Tip mà các nhà phân tích dự đoán công ty sẽ có lãi trong năm nay. Ngoài ra, tài sản lưu động của KRC vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy sự ổn định tài chính, điều này rất quan trọng trong điều kiện thị trường hiện tại và sự tập trung của công ty vào việc xây dựng tỷ lệ lấp đầy.
InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung cho Kilroy Realty Corporation, cung cấp cho các nhà đầu tư một phân tích toàn diện về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Đối với những người quan tâm đến những hiểu biết sâu hơn, những mẹo bổ sung này có thể được truy cập thông qua sản phẩm InvestingPro .
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.