Hôm thứ Hai, BofA Securities đã cập nhật triển vọng của mình đối với Yum China Holdings (NYSE: YUMC), tăng mục tiêu giá lên 57,50 đô la từ 49,00 đô la trước đó trong khi nhắc lại xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh diễn ra sau khi Yum China báo cáo kết quả quý III mạnh mẽ, thể hiện hiệu suất mạnh mẽ với doanh thu, lợi nhuận hoạt động và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 5,4%, 14,9% và 21,7% so với cùng kỳ năm ngoái.
Công ty chứng khoán này cũng đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho năm 2024 và 2025 tăng lần lượt 2% và 3%. Mức định giá mới này dựa trên bội số cao hơn, phản ánh niềm tin của công ty vào triển vọng tăng trưởng của Yum China. Nhà phân tích nhấn mạnh chiến lược "First In, First Out" của công ty, điều này đã dẫn đến cải thiện lợi nhuận và giảm sự suy giảm tăng trưởng doanh số bán hàng cùng cửa hàng.
Cách tiếp cận này, cùng với các chiến lược 'Crazy Four' của Yum China nhằm thúc đẩy lưu lượng truy cập, mở rộng, kiểm soát chi phí và lợi nhuận của cổ đông, giúp công ty chống lại những thách thức kinh tế vĩ mô ở Trung Quốc.
Ngoài triển vọng thu nhập tích cực, Yum China đã tăng chương trình hoàn trả cổ đông trong các năm 2024 đến 2026 từ 3 tỷ USD lên 4,5 tỷ USD. Sự cải thiện này cho thấy lợi suất cổ đông hàng năm khoảng 8%, dựa trên trường hợp cơ sở là 1,5 tỷ đô la mỗi năm. Công ty cũng có kế hoạch sửa đổi hỗn hợp nhượng quyền thương mại của mình, nhằm tăng hỗn hợp nhượng quyền của các cửa hàng mới ròng lên 40-50% cho KFC và 20-30% cho Pizza Hut trong vài năm tới. Động thái chiến lược này được kỳ vọng sẽ thúc đẩy kinh tế nhượng quyền thương mại mà không cản trở việc mở rộng các cửa hàng cổ phần.
Mặc dù rủi ro ngắn hạn được ghi nhận, đặc biệt là liên quan đến biến động thị trường tiềm năng sau cuộc bầu cử Mỹ, BofA Securities coi bất kỳ sự sụt giảm tiềm năng nào của cổ phiếu Trung Quốc là một cơ hội mua hấp dẫn. Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh niềm tin của họ vào khả năng phục hồi và tiềm năng tăng trưởng liên tục của công ty trong bối cảnh môi trường kinh tế đầy thách thức.
Trong một tin tức gần đây khác, Yum China Holdings đã báo cáo thu nhập và doanh thu quý III ấn tượng, vượt qua kỳ vọng của các nhà phân tích. Công ty, điều hành KFC và Pizza Hut ở Trung Quốc, ghi nhận thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu là 0,77 đô la và doanh thu 3,07 tỷ đô la, cả hai đều vượt xa ước tính. Những kết quả tích cực này được thúc đẩy bởi tăng trưởng doanh số bán hàng mạnh mẽ và mở rộng lợi nhuận.
Công ty cũng báo cáo mức tăng trưởng 4% YoY trong tổng doanh số bán hàng của hệ thống, không bao gồm các hiệu ứng tiền tệ, chủ yếu là do đóng góp đơn vị mới ròng 7%. Doanh số bán hàng cùng cửa hàng của công ty được cải thiện, đạt 97% so với mức của năm trước, đánh dấu quý thứ bảy liên tiếp tăng trưởng giao dịch cùng cửa hàng.
Ngoài kết quả thu nhập và doanh thu mạnh mẽ, lợi nhuận hoạt động của Yum China tăng 15% YoY lên 371 triệu USD, với lợi nhuận hoạt động cốt lõi tăng 18%. Biên lợi nhuận hoạt động của công ty cũng mở rộng lên 12,1%, được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận nhà hàng phục hồi và tiết kiệm G&A.
Hơn nữa, Yum China đã tích cực mở rộng hoạt động của mình với việc mở 438 cửa hàng mới ròng trong quý thứ ba, nâng tổng số cửa hàng lên 15.861. Công ty có kế hoạch mở 1.500-1.700 cửa hàng mới vào năm tài chính 2024.
Cuối cùng, Yum China đã công bố kế hoạch tăng lợi nhuận vốn cho các cổ đông từ 3 tỷ USD lên 4,5 tỷ USD từ năm 2024 đến năm 2026, tăng đáng kể 50%. Đối với năm 2024, công ty đặt mục tiêu trả lại kỷ lục 1,5 tỷ USD cho các cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dựa trên triển vọng lạc quan của BofA Securities đối với Yum China Holdings (NYSE: YUMC), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho hoạt động tài chính và vị thế thị trường của công ty. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024, Yum China đã báo cáo doanh thu mạnh mẽ là 11,04 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu là 6,77%. Điều này phù hợp với kết quả quý III mạnh mẽ được nêu bật trong bài viết và hỗ trợ triển vọng thu nhập tích cực.
InvestingPro Tips tiết lộ rằng Yum China đã tích cực mua lại cổ phiếu, điều này bổ sung cho chương trình tăng lợi nhuận cổ đông được đề cập trong bài viết. Lợi suất cổ đông cao của công ty càng củng cố cam kết mang lại giá trị cho các nhà đầu tư. Ngoài ra, Yum China đã duy trì chi trả cổ tức trong 8 năm liên tiếp, với tỷ suất cổ tức hiện tại là 1,42% và mức tăng trưởng cổ tức ấn tượng là 23,08% trong mười hai tháng qua.
Tỷ lệ P / E của công ty là 23,42 và tỷ lệ PEG là 1,17 cho thấy rằng mặc dù cổ phiếu có thể được giao dịch ở mức phí bảo hiểm, nhưng nó không được định giá quá cao đáng kể khi xem xét triển vọng tăng trưởng của nó. Mức định giá này phù hợp với mục tiêu giá tăng và xếp hạng Mua của BofA Securities.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Yum China, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.