Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Ba, Jefferies đã điều chỉnh một chút mục tiêu giá cho Unilever plc (UNVR: LN) (NYSE: UL), tăng từ 40,00 GBP lên 41,00 GBP, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Kém hiệu quả đối với cổ phiếu của công ty. Quyết định này được đưa ra mặc dù công ty thừa nhận tác động tích cực của quản lý mới đối với hiệu suất của công ty.
Cổ phiếu của Unilever đã chứng kiến mức tăng đáng chú ý từ đầu năm đến nay là 26%, vượt trội so với mức tăng 4% của SXXP. Nhà phân tích tại Jefferies đã nhận ra rằng họ đã đánh giá thấp những thay đổi nhanh chóng và đáng kể do ban lãnh đạo mới mang lại, điều này đã dẫn đến sự cải thiện rõ rệt về tỷ suất lợi nhuận gộp và hoạt động trong nửa đầu năm 2024, cũng như dự báo được nâng cấp cho cả năm.
Tuy nhiên, sự thiếu hụt doanh số bán hàng trong quý II cho thấy giảm phát chi phí hoặc tiết kiệm đáng kể hơn dự đoán. Trong khi biên lợi nhuận hoạt động tương đương dòng tiền tự do chứng kiến mức tăng khiêm tốn so với cùng kỳ năm ngoái là 20 điểm cơ bản trong nửa đầu năm 2024, so với mức tăng 250 điểm cơ bản trong biên lợi nhuận hoạt động, Jefferies đã quyết định chỉ tăng mục tiêu giá thêm 2%.
Bình luận của nhà phân tích phản ánh một lập trường thận trọng, cho thấy rằng bất chấp những cải thiện và tăng giá mục tiêu, định giá của công ty đối với Unilever vẫn còn thận trọng. Nhà phân tích cho biết, "Cổ phiếu ULVR YTD + 26% (v SXXP + 4%) tín dụng quản lý mới đang tạo ra sự khác biệt đáng chú ý và nhanh chóng. Chúng tôi là mặt trái của sự thay đổi nhận thức này, bao gồm sự phục hồi rõ rệt trong biên lợi nhuận gộp / op được thể hiện 1H24 và tăng hướng dẫn liên quan cho FY24. Doanh số bán hàng quý 2 cho thấy giảm phát chi phí và / hoặc tiết kiệm do đó rõ rệt hơn dự kiến. Tuy nhiên, với biên op tương đương FCF +20bp YoY 1H24 (biên độ v op +250bp), PT của chúng tôi chỉ tăng 2%. Điều đó để lại như ở U / P."
Trong các tin tức gần đây khác, những gã khổng lồ tiêu dùng như PepsiCo và Unilever đang chuyển trọng tâm sang Ấn Độ, tận dụng sự mở rộng kinh tế mạnh mẽ của đất nước. Sự xoay trục chiến lược được coi là một phản ứng đối với sự phục hồi chậm hơn ở Trung Quốc và được hỗ trợ bởi tiềm năng thị trường đầy hứa hẹn ở Ấn Độ, dự kiến sẽ được thúc đẩy bởi chi tiêu chính phủ tăng và sự phục hồi trong tiêu dùng tư nhân. Sự gia tăng này dự kiến sẽ nâng thị phần của các công ty đa quốc gia hàng đầu bao gồm Coca-Cola, P&G, PepsiCo, Unilever và Reckitt lên 20,53% vào năm 2023, tăng từ 19,27% vào năm 2022.
Argus gần đây đã nâng mục tiêu giá cho Unilever lên 70 đô la, duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Sự điều chỉnh này phản ánh niềm tin vào khả năng tăng trưởng thu nhập và mang lại giá trị cho cổ đông của công ty trong những năm tới. Ban lãnh đạo của Unilever cũng công bố kế hoạch tách mảng kinh doanh Kem như một phần của Kế hoạch Hành động Tăng trưởng của công ty, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động và thúc đẩy tăng trưởng.
Unilever đã báo cáo sự gia tăng đáng kể trong hoạt động tài chính của mình trong nửa đầu năm nay, với mức tăng trưởng doanh thu cơ bản là 4,1% và tỷ suất lợi nhuận gộp mở rộng lên 45,7%.
Lợi nhuận hoạt động cơ bản của công ty tăng 17,1% lên 6,1 tỷ euro, phần lớn là do khối lượng từ Power Brands tăng 4%. Bất chấp một quý đầy thách thức đối với đơn vị Icecream, Unilever đã công bố kế hoạch tách hoạt động kinh doanh này và tập trung vào cải thiện năng suất.
Bất chấp hiệu suất đáng thất vọng của đơn vị Ice Cream, công ty đã chứng kiến sự tăng trưởng khối lượng tích cực ở bốn trong số năm nhóm kinh doanh trong quý 2, được thúc đẩy bởi đòn bẩy khối lượng, hỗn hợp tích cực và các sáng kiến mua sắm. Unilever cũng tiết lộ kế hoạch tiết kiệm 800 triệu euro, với chỉ 5-10% được thực hiện cho đến nay.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.