Hôm thứ Năm, Piper Sandler đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu Alerus Financial Corp. (NASDAQ: ALRS) xuống còn 22,50 đô la, giảm từ mức 23,50 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu.
Thay đổi này theo sau thông báo của Alerus Financial về việc mua lại HMN Financial, Inc. (NASDAQ: HMNF) với giá khoảng 116,4 triệu đô la trong một giao dịch toàn bộ cổ phiếu. Các điều khoản của thỏa thuận đề xuất mức phí bảo hiểm 33% trong một ngày cho các cổ đông của HMN Financial, với giá trị giao dịch tương đương với 1,07 lần giá trị sổ sách hữu hình (TBV).
Việc mua lại dự kiến sẽ dẫn đến TBV pha loãng khoảng 10%, bao gồm 21,7 triệu đô la chi phí liên quan đến giao dịch một lần trước thuế, chiếm 19% giá trị của thỏa thuận.
Mặc dù pha loãng, hướng dẫn được cung cấp bao gồm thời gian hoàn vốn TBV là 2,2 năm bằng phương pháp chéo và dự kiến tăng 45% trở lên thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) vào năm 2025, bao gồm điều chỉnh tỷ lệ và tính kép tổn thất tín dụng dự kiến hiện tại (CECL).
Tuy nhiên, phân tích của Piper Sandler ước tính thời gian hoàn vốn TBV dài hơn là 3,1 năm theo phương pháp đơn giản. Công ty lưu ý rằng phản ứng của thị trường đối với tin tức không có gì đáng ngạc nhiên, với cổ phiếu của Alerus Financial hoạt động kém hơn nhóm khoảng 500 điểm cơ bản vào ngày công bố.
Sự kém hiệu quả được cho là do TBV pha loãng đáng kể và lợi ích hạn chế mà việc mua lại HMN Financial dự kiến sẽ bổ sung vào nhượng quyền thương mại của Alerus Financial, trong số các yếu tố chi tiết khác.
Báo cáo của Piper Sandler phản ánh lập trường thận trọng về tác động tài chính ngay lập tức của việc mua lại đối với Alerus Financial. Nó nhấn mạnh những thách thức tiềm ẩn mà công ty có thể phải đối mặt trong việc tích hợp việc mua lại và hiện thực hóa các lợi ích dự kiến, bao gồm tích lũy EPS dự kiến và thu nhập TBV.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Khi Alerus Financial Corp. (NASDAQ: ALRS) điều hướng việc mua lại HMN Financial, Inc. gần đây, các số liệu hiện tại từ InvestingPro vẽ nên một bức tranh chi tiết về sức khỏe tài chính của công ty. Với vốn hóa thị trường là 390,2 triệu đô la và tỷ lệ P / E trong mười hai tháng là 39,16, ALRS đang giao dịch ở mức bội số thu nhập đáng kể, điều này cho thấy kỳ vọng cao từ thị trường về tăng trưởng thu nhập trong tương lai. Tuy nhiên, doanh thu của công ty đã giảm 20,65% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, cho thấy những thách thức tiềm ẩn trong việc tạo doanh thu.
Về mặt tươi sáng hơn, ALRS tự hào có tỷ suất cổ tức là 3,85%, đây là minh chứng cho cam kết của nó đối với lợi nhuận của cổ đông, đã duy trì chi trả cổ tức trong 40 năm liên tiếp ấn tượng. Cam kết này càng được nhấn mạnh bởi mức tăng trưởng cổ tức của công ty là 5,56% trong cùng kỳ. Các nhà đầu tư cũng có thể tìm thấy niềm an ủi trong thực tế là các nhà phân tích dự đoán ALRS sẽ vẫn có lãi trong năm nay, một tâm lý được củng cố bởi hồ sơ theo dõi thành công của công ty trong mười hai tháng qua.
Đối với những người đang cân nhắc đầu tư vào Alerus Financial, InvestingPro Tips cho rằng trong khi công ty đã tăng cổ tức liên tục và dự kiến sẽ tăng thu nhập ròng, nó cũng phải đối mặt với những thách thức như tỷ suất lợi nhuận gộp yếu và các nhà phân tích điều chỉnh giảm thu nhập trong giai đoạn sắp tới. Để tìm hiểu sâu hơn về tài chính của ALRS và nhiều Mẹo InvestingPro khác, các nhà đầu tư quan tâm có thể khám phá https://www.investing.com/pro/ALRS. Ngoài ra, hiện tại có 7 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho ALRS. Để truy cập những thông tin chi tiết này, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.