Morgan Stanley nói cổ phiếu CRH plc 'trông rẻ tiền', nâng xếp hạng lên thừa cân

Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với CRH plc (NYSE: CRH), một tập đoàn vật liệu xây dựng đa dạng hàng đầu toàn cầu, bằng cách nâng cấp cổ phiếu từ Trọng lượng bằng nhau lên Thừa cân. Công ty cũng tăng mục tiêu giá lên 88,00 đô la từ 87,00 đô la trước đó. Việc nâng hạng phản ánh triển vọng tích cực về cổ phiếu, hiện đang giao dịch ở mức mà Morgan Stanley coi là chiết khấu đáng kể.

Nhà phân tích tại Morgan Stanley nhấn mạnh rằng cổ phiếu của CRH plc đang giao dịch với mức chiết khấu 29% so với định giá Sum of the Parts (SOTP), có vẻ quá rộng do phạm vi sản phẩm đa dạng và sự hiện diện địa lý của công ty. Mức chiết khấu này được nhìn thấy mặc dù thị trường nghiêng về các công ty tổng hợp tập trung vào Hoa Kỳ như Martin Marietta và Vulcan, chỉ huy khoảng gấp đôi bội số EV / EBITDA so với CRH.

Để bảo vệ việc nâng hạng, nhà phân tích chỉ ra rằng tỷ suất lợi nhuận của CRH có thể không cao như các đối tác thuần túy của Mỹ, nhưng lợi nhuận trên vốn của nó vẫn ổn định. Ngoài ra, công ty tin rằng thị trường không đánh giá đầy đủ hoạt động kinh doanh nặng nề ở châu Âu của CRH và các công ty nặng ký khác ở châu Âu.

Nhà phân tích lập luận rằng mặc dù triển vọng nhu cầu và khối lượng kém hấp dẫn hơn ở châu Âu so với Mỹ, các yếu tố như định giá carbon và lãnh đạo thương mại góp phần vào kỷ luật định giá và hỗ trợ tăng trưởng dòng tiền bền vững.

Phân tích của Morgan Stanley cho thấy CRH bị định giá thấp. "Giao dịch vào năm 2024e 6% FCFY, tổng lợi suất 5% và EV / EBITDA gấp 8 lần, cổ phiếu có vẻ rẻ", nhà phân tích lưu ý.

Đánh giá ngụ ý rằng cổ phiếu cung cấp một cơ hội đầu tư hấp dẫn ở mức giá hiện tại của nó. Xếp hạng và mục tiêu giá được nâng cấp của công ty dựa trên các số liệu tài chính này và định vị thị trường rộng lớn hơn của CRH plc.

Trong các tin tức gần đây khác, CRH plc đã có những bước tiến đáng kể trên thị trường. RBC Capital gần đây đã đặt xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu CRH, cho thấy công ty vật liệu xây dựng có thể tăng trưởng đáng kể bằng cách chỉ tập trung hoạt động ở Bắc Mỹ. Phân tích của công ty chỉ ra rằng động thái chiến lược vào năm ngoái để biến CRH Hoa Kỳ thành cơ sở chính của CRH đã dẫn đến việc đánh giá lại tích cực cổ phiếu của công ty.

Ngoài triển vọng tích cực của RBC Capital, Truist Securities cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu CRH lên 100,00 đô la, tăng từ mức 95,00 đô la trước đó, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu. Quyết định này dựa trên kết quả hoạt động gần đây của CRH, chứng kiến kết quả tài chính vượt qua kỳ vọng của Phố Wall.

CRH plc cũng báo cáo kết quả tài chính mạnh mẽ trong quý I/2024, cho thấy sự tăng trưởng đáng kể về doanh thu và EBITDA đã điều chỉnh so với cùng kỳ năm ngoái. Công ty đã tích cực trong việc sáp nhập và mua lại, hoàn thành một số giao dịch chiến lược và duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ mặc dù dòng vốn chảy ra đáng kể do mua lại.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Trước triển vọng tích cực của Morgan Stanley về CRH plc, các số liệu chính từ InvestingPro tiếp tục nâng cao câu chuyện đầu tư. Ban lãnh đạo CRH đã chủ động tham gia vào việc mua lại cổ phần, báo hiệu niềm tin vào định giá của công ty và triển vọng trong tương lai. Ngoài ra, cam kết tăng cổ tức trong bốn năm liên tiếp của công ty nhấn mạnh chính sách thân thiện với cổ đông và tình hình tài chính ổn định.

Từ quan điểm định giá, hệ số P/E của CRH ở mức hấp dẫn 16,02, với hệ số P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 1/2024 ở mức 14,78. Điều này, kết hợp với tỷ lệ PEG thấp 0,64 trong cùng thời kỳ, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức giá thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn. Hơn nữa, mức tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ 10,75% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024 cho thấy hiệu quả kinh doanh mạnh mẽ.

Các nhà đầu tư tìm kiếm thông tin chi tiết bổ sung có thể khám phá thêm Mẹo InvestingPro, bao gồm phân tích về biến động giá thấp của CRH, sự nổi bật của nó trong ngành Vật liệu xây dựng và lợi nhuận mạnh mẽ trong năm năm qua. Có tổng cộng 8 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn cho CRH, có thể được truy cập thông qua nền tảng của InvestingPro . Những người quan tâm đến phân tích đầu tư toàn diện có thể sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm giá tới 10% cho Pro hàng năm và đăng ký Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.