Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã nâng cấp cổ phiếu Wacker Chemie AG (WCH: GR) (OTC: WKCMF) từ Equalweight lên Tăng Tỷ Trọng, đồng thời giảm mục tiêu giá xuống € 113,00 từ € 128,00 trước đó. Việc điều chỉnh phản ánh việc đánh giá lại triển vọng của công ty trong bối cảnh những thách thức gần đây và cơ hội thị trường trong tương lai.
Wacker Chemie đã phải đối mặt với các vấn đề sản xuất tại Hoa Kỳ và ảnh hưởng của thuế chống bán phá giá / đối kháng (AD / CVD) do Hoa Kỳ áp đặt đối với các nhà sản xuất năng lượng mặt trời Đông Nam Á. Những yếu tố này góp phần vào dòng tiền tự do (FCF) yếu hơn dự kiến khi công ty báo cáo sự gia tăng hàng tồn kho polysilicon trong quý II. Xu hướng tương tự được dự đoán sẽ kéo dài sang quý III.
Bất chấp những trở ngại ngắn hạn này, Morgan Stanley dự đoán triển vọng tích cực cho Wacker Chemie trong những năm tới. Công ty dự đoán rằng các ưu đãi cho thị trường năng lượng mặt trời trong nước của Hoa Kỳ theo Đạo luật Giảm lạm phát (IRA) sẽ dẫn đến việc mở rộng công suất, điều này sẽ hấp thụ polysilicon dư thừa của Wacker với giá quốc tế cao hơn.
Thị trường silicone, một phân khúc quan trọng đối với Wacker Chemie, dự kiến sẽ tiến tới trạng thái cân bằng sau khi trải qua một thời gian dư cung trong các loại hàng hóa. Sự mất cân bằng này đã gây áp lực lên lợi nhuận của hoạt động kinh doanh cấp đặc biệt của Wacker, nơi sản xuất vật liệu cấp hàng hóa như một sản phẩm phụ.
Khi thị trường ổn định, Morgan Stanley dự đoán lợi nhuận sẽ cải thiện cho Wacker Chemie, đặc biệt nhấn mạnh chất lượng kinh doanh polysilicon bán dẫn của họ và tiềm năng giảm biến động thu nhập.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.