Morgan Stanley nhấn mạnh phân khúc có khả năng phục hồi của Brenntag khi cổ phiếu đối mặt với áp lực lợi nhuận

Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng Equalweight và mục tiêu giá 88,00 EUR cho cổ phiếu Brenntag AG (BNR: GR) (OTC: BNTGY).

Kết quả quý II của Brenntag phù hợp với kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận gộp, với con số lần lượt đạt 4.176 triệu euro và 1.028 triệu euro.

EBITDA và EBITA hoạt động của công ty vượt trội so với ước tính đồng thuận 3-4%, đạt 386 triệu euro và 297 triệu euro. Do đó, biên lợi nhuận hoạt động và biên chuyển đổi của Brenntag đã vượt qua sự đồng thuận 20-60 điểm cơ bản.

Mặc dù có những chỉ số hoạt động mạnh mẽ này, lợi nhuận trước thuế (PBT) và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Brenntag không đạt được sự đồng thuận 9-10%, bị ảnh hưởng bởi các khoản mục chi phí đặc biệt bổ sung liên quan đến các khoản đầu tư và dự án chiến lược.

Dòng tiền tự do (FCF) cũng giảm đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái là 62%, tổng cộng 333 triệu euro, chủ yếu do dòng vốn lưu động chảy ra và tăng thanh toán cho tài sản, nhà máy, thiết bị và cho thuê.

Từ góc độ bộ phận, mảng Đặc sản của Brenntag báo cáo lợi nhuận gộp tăng khiêm tốn 0,1% trong quý II trên cơ sở tiền tệ không đổi. Điều này đánh dấu sự cải thiện so với mức giảm 8,3% trong quý đầu tiên, với nửa đầu năm cho thấy mức giảm 4,3% so với cùng kỳ năm ngoái.

Điều này được cho là do lợi nhuận gộp trên mỗi đơn vị thấp hơn, mặc dù khối lượng đã tăng nhẹ so với cùng kỳ năm ngoái. Cụ thể, phân khúc Khoa học đời sống tăng 0,9% trong quý II, phục hồi từ mức giảm 6,3% trong quý I. Trong khi đó, ngành Khoa học vật liệu giảm 0,7%, thấp hơn mức giảm 9,6% của quý trước.

Trong bộ phận Essentials, lợi nhuận gộp tiền tệ không đổi tăng 0,8% trong quý II, cải thiện so với mức giảm 3,8% trong quý đầu tiên.

Nửa đầu năm chứng kiến mức giảm 1,5%, cũng do lợi nhuận gộp trên mỗi đơn vị giảm trên tất cả các phân khúc. Brenntag sẽ cần cung cấp 593 triệu euro EBITA hoạt động trong nửa cuối năm 2024 để đáp ứng điểm giữa của hướng dẫn mới của họ, được đặt ở mức 1,15 tỷ euro.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Phân tích gần đây về Brenntag AG (BNTGY) của Morgan Stanley nhấn mạnh một hiệu suất hỗn hợp, với công ty đáp ứng kỳ vọng doanh thu và lợi nhuận gộp nhưng không đạt lợi nhuận trước thuế và thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Để cung cấp viễn cảnh tài chính rộng hơn, dữ liệu của InvestingPro cho thấy vốn hóa thị trường là 9,94 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) là 14,67, điều chỉnh thành 15,06 trong mười hai tháng qua kể từ quý 1 năm 2024. Mặc dù có một môi trường đầy thách thức, doanh thu của Brenntag trong mười hai tháng qua vẫn đứng vững ở mức 17,58 tỷ đô la.

InvestingPro Tips tiết lộ rằng ban lãnh đạo của Brenntag đã chủ động trong việc nâng cao giá trị cổ đông, được thể hiện bằng chiến lược mua lại cổ phiếu tích cực và lợi suất cổ đông cao. Điều quan trọng, công ty đã liên tục tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông. Với việc cổ phiếu giao dịch gần mức thấp nhất trong 52 tuần và duy trì mức nợ vừa phải, những yếu tố này có thể tạo cơ hội cho các nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu trả cổ tức ổn định trong ngành Công ty Thương mại &; Nhà phân phối.

Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp các mẹo bổ sung về Brenntag AG, có sẵn tại https://www.investing.com/pro/BNTGY, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị trí thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.