Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Hai, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), nâng cấp cổ phiếu của ngân hàng từ Underweight lên Equalweight và đặt mục tiêu giá mới là 54,00 đô la. Việc sửa đổi phản ánh quan điểm của công ty về tiềm năng của ngân hàng để hưởng lợi từ môi trường lãi suất thay đổi.
Thành tích gần đây của Zions Bancorp đã cho thấy sự chênh lệch khi so sánh với các công ty cùng ngành. Từ đầu quý đến nay, cổ phiếu của ngân hàng đã tăng 7%, thấp hơn mức trung bình 11% được quan sát thấy trong nhóm bao phủ của các cổ phiếu tương tự. Sự kém hiệu quả này là một trong những yếu tố được Morgan Stanley xem xét trong việc đánh giá lại xếp hạng cổ phiếu của Zions Bancorp.
Việc nâng hạng chủ yếu được thúc đẩy bởi độ nhạy cảm của ngân hàng đối với các khoản nợ, điều này dự kiến sẽ có lợi khi lãi suất huy động giảm. Morgan Stanley dự đoán biên lãi ròng (NIM) sẽ cải thiện cho Zions Bancorp do chi phí tiền gửi thấp hơn. Mô hình của công ty dự đoán lợi suất tiền gửi chịu lãi trong quý 4 năm 25 sẽ giảm khoảng 120 điểm cơ bản, từ 3,2% xuống 2,0%.
Phân tích của Morgan Stanley cũng bao gồm một dự báo về beta tiền gửi, đo lường khả năng đáp ứng của lãi suất huy động đối với những thay đổi trong môi trường lãi suất rộng lớn hơn. Hiệu suất lịch sử của Zions Bancorp cho thấy beta tiền gửi khoảng 60% khi lãi suất tăng. Kinh nghiệm này được sử dụng để ước tính điều chỉnh lãi suất huy động trong tương lai.
Nhìn chung, ngân hàng dự kiến sẽ thấy NIM mở rộng thêm 14 điểm cơ bản, phù hợp với hiệu suất của các công ty cùng ngành. Trong khi Zions Bancorp được dự đoán sẽ được hưởng lợi nhiều hơn so với các công ty cùng ngành từ việc giảm lãi suất huy động, điều này được bù đắp một chút bởi vị trí kém thuận lợi hơn trong việc trả lại khoản vay lãi suất cố định. Định giá mới và triển vọng giảm chi phí tài trợ góp phần vào lý do đằng sau việc Morgan Stanley nâng cấp cổ phiếu lên Equalweight.
Trong các tin tức gần đây khác, Zions Bancorporation đã có những bước tiến đáng kể trong hoạt động kinh doanh của mình. Công ty đã công bố thỏa thuận mua lại bốn địa điểm chi nhánh FirstBank thông qua công ty con, California Bank &; Trust. Thỏa thuận, bao gồm khoảng 730 triệu đô la tiền gửi của khách hàng và 420 triệu đô la cho vay, dự kiến sẽ được hoàn tất vào quý đầu tiên của năm 2025.
Việc mua lại sẽ mở rộng dấu ấn của công ty tại Thung lũng Coachella, thêm khoảng 15.000 khách hàng mới và tăng thị phần. Trong khi đó, Zions Bancorporation báo cáo kết quả tài chính ổn định trong quý II/2024, với thu nhập ròng 190 triệu USD và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 1,28 USD. Công ty cũng tuyên bố chia cổ tức cho cả cổ đông phổ thông và cổ đông ưu đãi, thể hiện sự ổn định tài chính.
Trong lĩnh vực ghi chú của các nhà phân tích, Jefferies và Wells Fargo đã sửa đổi mục tiêu giá của họ cho Zions Bancorporation, trong khi Argus Research đã hạ cấp xếp hạng từ Mua xuống Giữ do lo ngại về định giá. Đây là những phát triển mới nhất trong hoạt động liên tục và hiệu quả tài chính của công ty.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Bổ sung cho việc Morgan Stanley nâng cấp Zions Bancorp (NASDAQ: ZION), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của ngân hàng. Tính đến mười hai tháng cuối cùng kết thúc vào quý 2 năm 2024, Zions đã báo cáo doanh thu 2.95 tỷ đô la, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động là 34.72%. Khả năng sinh lời vững chắc này được phản ánh qua hệ số P/E của ngân hàng là 11,2, cho thấy mức định giá tương đối hấp dẫn so với lợi nhuận.
InvestingPro Tips nêu bật lịch sử cổ tức mạnh mẽ của Zions, đã duy trì chi trả cổ tức trong 54 năm liên tiếp và tăng chúng trong 11 năm liên tiếp. Sự nhất quán trong lợi nhuận của cổ đông phù hợp với tỷ suất cổ tức hiện tại của ngân hàng là 3,53%, có thể thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập trong môi trường kinh tế hiện tại.
Tỷ lệ giá trên sổ sách của ngân hàng là 1,23 cho thấy cổ phiếu đang giao dịch cao hơn một chút so với giá trị sổ sách của nó, điều này không phải là hiếm đối với các ngân hàng có lợi nhuận. Số liệu này, kết hợp với dự đoán của các nhà phân tích về lợi nhuận trong năm hiện tại, hỗ trợ triển vọng lạc quan hơn của Morgan Stanley đối với cổ phiếu của Zions.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của Zions Bancorp, InvestingPro cung cấp 14 mẹo bổ sung, cung cấp phân tích toàn diện để thông báo quyết định đầu tư.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.