Repsol p>
Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Repsol SA (REP: SM) (OTC: REPYY), hạ cấp cổ phiếu từ Thừa cân xuống Bình đẳng. Công ty cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá cho công ty năng lượng t Repsol nish xuống còn 15,20 euro, giảm so với mức 17,70 euro trước đó.
Việc hạ cấp được Repsol bởi hiệu suất của Repsol so với lĩnh vực của nó, vốn đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể kể từ đầu tháng Bảy, phần lớn là do môi trường lọc dầu đầy thách thức.
Biên lợi nhuận chỉ số lọc dầu Tây Ban Nha của Repsol Repsol ở mức 6,3 USD/thùng trong quý II, cho thấy mức giảm 45% so với quý trước Repsol công ty bắt đầu quý III với biên lợi nhuận khoảng 5,5 USD/thùng.
Morgan Stanley đã duy trì xếp hạng Overweight đối với Repsol, dự đoán rằng nhu cầu xăng và sản phẩm chưng cất trung bình theo mùa mạnh mẽ trong quý III sẽ dẫn đến lợi nhuận được cải thiện và cung cấp một lực nâng cho cổ phiếu của Repsol.
Tuy nhiên, với việc không có sự gia tăng lợi nhuận nào cho đến nay trong quý III và cách tiếp cận của quý IV và quý I thường yếu hơn, công ty không còn mong đợi giá cổ phiếu tăng.
Repsol Triển vọng của Morgan Stanley đối với lĩnh vực lọc dầu vào năm 2025 cho thấy sự trở lại mức ký quỹ trước năm 2022 ở lưu vực Đại Tây Dương. Điều này dựa trên kỳ vọng nhu cầu sản phẩm tinh chế ngày càng tăng Repsol mở rộng công suất và giảm nhu cầu đối với dòng sản phẩm Đông-Tây hiện tại.
Do đó, công ty đã hạ thấp các giả định về tỷ suất lợi nhuận tinh chế của Repsol trong nửa cuối năm 2024, cũng như cho năm 2025 và 2026. Những biên lợi nhuận được điều chỉnh này, kết hợp với giả định giá dầu khí yếu hơn, đã dẫn đến việc giảm đáng kể thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của Morgan Stanley và dự báo dòng tiền cho Repsol trong các năm từ 2024 đến 2026.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.