Morgan Stanley hạ cấp cổ phiếu FedEx, cảnh báo rủi ro thu nhập và thiếu hụt

Vào thứ Sáu, Morgan Stanley đã hạ cấp cổ phiếu FedEx (NYSE: FDX) từ Equalweight xuống Underweight, giảm mục tiêu giá từ $ 215.00 xuống còn $ 200.00.

Phân tích của công ty chỉ ra rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) dự báo của công ty cho năm tài chính 2025 thấp hơn đáng kể so với hướng dẫn do ban lãnh đạo FedEx đưa ra, cũng như các ước tính đồng thuận hiện tại.

Công ty duy trì dự báo EPS năm tài chính 25 của FedEx ở mức 15,80 đô la, thấp hơn khoảng 25% so với phạm vi dự kiến của công ty là 20-21 đô la. Đánh giá này được đưa ra mặc dù ước tính đồng thuận cho năm tài chính đã giảm 4% trong tháng qua.

FedEx đã báo cáo thu nhập 3,60 đô la trong quý đầu tiên và theo ước tính của Morgan Stanley, công ty sẽ cần đạt được EPS gần 17 đô la trong ba quý tiếp theo để đáp ứng hướng dẫn của riêng mình.

Việc hạ cấp phản ánh những lo ngại về khả năng của FedEx trong việc thu hẹp khoảng cách đáng kể giữa ước tính của Morgan Stanley và quỹ đạo thu nhập cần thiết để phù hợp với hướng dẫn của ban lãnh đạo.

Công ty trước đó đã duy trì xếp hạng Equalweight do kỳ vọng rằng những rủi ro đáng kể nhất đối với các dự báo sẽ xuất hiện trong quý II và quý III của năm tài chính 2025 và đang chờ cập nhật về đánh giá chiến lược của phân khúc Less-Than-Truckload (LTL).

Mức độ thiếu hụt thu nhập trong quý đầu tiên, cùng với sự khác biệt đáng kể giữa dự báo của Morgan Stanley và lộ trình phục hồi cần thiết để đáp ứng kỳ vọng của ban lãnh đạo, đã dẫn đến kết luận rằng có rủi ro thu nhập lớn hơn trong một khoảng thời gian dài hơn dự đoán ban đầu. Việc đánh giá lại này đã thúc đẩy việc hạ cấp xuống Thiếu cân.

Trong các tin tức gần đây khác, FedEx đã báo cáo thu nhập quý đầu tiên giảm do nhu cầu giảm đối với các dịch vụ ưu tiên của mình, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 3,60 đô la, giảm từ 4,55 đô la trong cùng kỳ năm ngoái.

Điều này xảy ra khi BofA Securities điều chỉnh mục tiêu giá cổ phiếu của FedEx và duy trì xếp hạng Mua. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn nhu cầu thấp hơn là lý do để giảm thu nhập ước tính trên mỗi cổ phiếu trong quý 9% xuống còn 4,76 đô la, đồng thời nêu bật các sáng kiến tiết kiệm chi phí đang diễn ra của FedEx.

Trong khi đó, BMO Capital duy trì xếp hạng Hiệu suất thị trường trên FedEx, dự kiến tăng trưởng doanh thu ở mức thấp đến trung bình một con số và thu nhập trên mỗi cổ phiếu từ 20 đến 22 đô la cho năm tài chính 2025. Bất chấp những thách thức ngắn hạn, Baird vẫn duy trì xếp hạng Outperform trên FedEx, trích dẫn sáng kiến tiết kiệm DRIVE của công ty là yếu tố ổn định cho khả năng hiển thị thu nhập.

Ngoài ra, FedEx đã thông báo về khả năng gián đoạn dịch vụ ở Louisiana do tác động dự kiến của cơn bão Francine. Công ty cũng đã nối lại các dịch vụ ưu tiên quốc tế ở Ukraine và khôi phục các dịch vụ chuyển phát quốc tế trong và ngoài Israel. Những phát triển gần đây cung cấp cái nhìn sâu sắc về hiệu suất và các sáng kiến chiến lược của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.