Căng thẳng địa chính trị đẩy USD lên cao, tỷ giá trong nước lập đỉnh
Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Global-E Online Ltd (NASDAQ: GLBE), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Equalweight và đặt mục tiêu giá mới là 40,00 đô la. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một số lý do cho sự thay đổi, lưu ý những thay đổi trong nhận thức thị trường và Tăng Tỷ Trọng ormance.
Việc nâng cấp ban đầu của nhà phân tích lên Overweight vào tháng Năm dựa trên ba yếu tố chính: lo ngại về sự chậm trễ tiềm ẩn với các thương nhân doanh nghiệp, đánh giá thấp động lực khấu hao chứng quyền doanh nghiệp và lo lắng về khoảng cách chức năng với Thị trường được quản lý. Những lo ngại này đã được giảm bớt, với kỳ vọng của thị trường về đóng góp tổng khối lượng hàng hóa (GMV) của công ty phù hợp với các dự báo lạc quan hơn.
Bất chấp những phát triển tích cực này, nhà phân tích vẫn tin tưởng vào quỹ đạo của Global-E Online. Công ty dự kiến sẽ được hưởng lợi từ các chiến thắng thương mại doanh nghiệp lớn gần đây và sắp tới, điều này sẽ đóng góp đáng kể vào hiệu suất của nó trong nửa cuối năm 2024 và sang năm 2025. Ngoài ra, nhà phân tích tin rằng việc cung cấp Markets Pro có thể hoạt động ở mức cao hơn kỳ vọng.
Cổ phiếu của Global-E Online đã cho thấy sức mạnh đáng kể, với mức tăng 23% kể từ báo cáo thu nhập quý I/2024 vào ngày 20/5, đánh dấu mức thấp nhất từ đầu năm đến nay so với các công ty cùng ngành. Sự tăng trưởng này đã rõ rệt hơn so với các công ty cùng ngành, đã tăng 14% so với cùng kỳ. Định giá của công ty cũng đã mở rộng, với giá trị doanh nghiệp so với EBITDA (EV / EBITDA) tăng lên khoảng 22 lần ước tính năm 2026, từ khoảng 18 lần sau thu nhập quý đầu tiên.
Tuy nhiên, Morgan Stanley hiện nhận thấy sự cân bằng rủi ro-phần thưởng cho Global-E Online là đồng đều hơn. Hiệu suất gần đây của cổ phiếu và khả năng biến động gia tăng trong doanh số bán hàng cùng cửa hàng đã dẫn đến quyết định hạ xếp hạng và điều chỉnh mục tiêu giá. Nhà phân tích kết luận rằng trong khi công ty giao dịch ở mức chiết khấu nhẹ so với các công ty cùng ngành và kỳ vọng tăng trưởng EPS GAAP sẽ tăng tốc vào năm 2025 và 2026, định giá hiện tại phản ánh quan điểm cân bằng hơn về rủi ro và lợi nhuận tiềm ẩn của cổ phiếu.
Trong một tin tức khác gần đây, Global-E Online đã báo cáo kết quả tài chính quý II ấn tượng, vượt qua kỳ vọng đồng thuận. Công ty đã đạt được Tổng giá trị hàng hóa (GMV) quý không cao điểm kỷ lục là 1,08 tỷ đô la, tăng 31% so với cùng kỳ năm ngoái và chứng kiến doanh thu tăng đáng kể 26% lên 168 triệu đô la. Bất chấp những kết quả tích cực này, Global-E đã điều chỉnh GMV năm 2024 và hướng dẫn doanh thu giảm do sự phá sản đáng kể của khách hàng và tâm lý người tiêu dùng giảm sút.
KeyBanc và BofA Securities đều điều chỉnh triển vọng về Global-E, giảm mục tiêu giá nhưng vẫn duy trì xếp hạng tích cực đối với cổ phiếu này. Các sửa đổi của các nhà phân tích chủ yếu là do sự phá sản của một khách hàng lớn, Ted Baker, và sự sụt giảm chung trong chi tiêu của người tiêu dùng.
Tuy nhiên, quỹ đạo tăng trưởng hàng đầu bền vững của Global-E, được hỗ trợ bởi một lượng khách hàng mới mạnh mẽ, hỗ trợ triển vọng tích cực. Quan hệ đối tác chiến lược và giới thiệu thương gia mới của công ty với Shopify đã thành công, với Global-E dự kiến sẽ đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng vào năm 2025. Đây là những diễn biến gần đây mà nhà đầu tư cần lưu ý.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Global-E Online Ltd (NASDAQ: GLBE) trình bày một bức tranh tài chính hỗn hợp, phù hợp với việc Morgan Stanley hạ cấp gần đây xuống Equalweight. Theo dữ liệu của InvestingPro, tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn mạnh mẽ, với mức tăng 27.51% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, đạt 632.89 triệu USD. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này hỗ trợ kỳ vọng của nhà phân tích về những đóng góp đáng kể từ các thương gia doanh nghiệp lớn trong tương lai gần.
Tuy nhiên, lợi nhuận vẫn là một mối quan tâm. Một mẹo đầu tư nhấn mạnh rằng GLBE không có lãi trong mười hai tháng qua, với thu nhập hoạt động được điều chỉnh là -98.57 triệu đô la. Điều này phù hợp với tỷ lệ P / E hiện tại của công ty là -57,07, cho thấy các nhà đầu tư đang trả phí bảo hiểm cho tiềm năng tăng trưởng trong tương lai thay vì thu nhập hiện tại.
Các chỉ số định giá của cổ phiếu, như được chỉ ra bởi InvestingPro Tips, cho thấy GLBE đang giao dịch ở bội số cao trên nhiều thước đo khác nhau, bao gồm EBITDA, doanh thu và tỷ lệ Giá / Sổ sách. Điều này hỗ trợ quan sát của Morgan Stanley về định giá mở rộng của cổ phiếu, điều này đã dẫn đến một hồ sơ phần thưởng rủi ro cân bằng hơn.
Trên một lưu ý tích cực, các nhà phân tích kỳ vọng GLBE sẽ có lãi trong năm nay và thu nhập ròng được dự đoán sẽ tăng lên. Những kỳ vọng này, kết hợp với vị thế tiền mặt mạnh mẽ của công ty so với nợ, cho thấy tiềm năng cải thiện tài chính phù hợp với sự tăng tốc dự kiến trong tăng trưởng EPS GAAP cho năm 2025 và 2026.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Global-E Online, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.