Hôm thứ Sáu, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng Overweight của mình đối với Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM) với mục tiêu giá ổn định là 64,00 đô la. Lập trường của công ty được đưa ra trong bối cảnh kỳ vọng giá cổ phiếu tăng trong 60 ngày tới do những gì được coi là định giá ngắn hạn hấp dẫn hơn sau sự sụt giảm gần đây. Cổ phiếu của Trip.com đã trải qua đợt điều chỉnh hơn 10% sau kết quả kinh doanh quý I/2024, một mô hình tương tự như giai đoạn kết quả kinh doanh quý IV/2023, nơi nó cũng chứng kiến sự sụt giảm đáng kể.
Nhà phân tích chỉ ra Lễ hội Thuyền rồng, dự kiến diễn ra vào ngày 8-10/6 và kỳ nghỉ hè sắp tới là chất xúc tác tiềm năng cho cổ phiếu. Mặc dù tăng trưởng hàng năm chậm lại đối với hoạt động kinh doanh nội địa của Trip.com trong quý II/2024, chủ yếu do giá khách sạn yếu hơn và doanh thu hàng không và doanh thu bán vé điều chỉnh một lần từ cuối quý III/2023, kỳ vọng được đặt ra cho việc bình thường hóa vào quý IV/2024. Sự bình thường hóa này được dự đoán sẽ dẫn đến tăng tốc tăng trưởng trong quý IV, có khả năng đạt hai con số trong kịch bản tăng giá, điều này có thể tạo niềm tin cho thị trường vào triển vọng của công ty cho năm 2025.
Phân tích cũng dự báo sự thay đổi trong mô hình du lịch nước ngoài, với sự kết hợp cao hơn của du lịch đường dài trong quý III/2024, thường đòi hỏi giá cao hơn cho du lịch hàng không và lưu trú tại khách sạn. Sự thay đổi này có thể được thúc đẩy bởi mùa du lịch hè. Việc định giá Trip.com được coi là hấp dẫn ở mức gấp 15 lần thu nhập ước tính năm 2024 và gấp 12 lần thu nhập ước tính năm 2025, với mức tăng trưởng lợi nhuận lần lượt là 28% và 21% cho năm 2024 và 2025. Các dự báo thu nhập này tương ứng với tỷ lệ tăng trưởng giá trên thu nhập (PEG) là 0,5x cho năm 2024 và 0,6x cho năm 2025.
Phân tích của Morgan Stanley bao gồm ước tính chủ quan về xác suất, cho thấy khả năng 80% hoặc cao hơn - hoặc xác suất "rất có thể" - rằng kịch bản tăng giá cổ phiếu sẽ xảy ra. Những xác suất này đóng vai trò như một hướng dẫn minh họa dựa trên đánh giá của công ty về các kết quả tiềm năng khác nhau đối với hiệu suất cổ phiếu của Trip.com trong thời gian tới.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phản ánh về triển vọng tích cực của Morgan Stanley đối với Trip.com Group Limited (NASDAQ: TCOM), dữ liệu của InvestingPro tiếp tục chứng minh tiềm năng cho hiệu suất cổ phiếu của công ty. Với vốn hóa thị trường mạnh mẽ là 33,6 tỷ đô la và tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng là 81,53% trong mười hai tháng qua tính đến quý 1 năm 2024, sức khỏe tài chính của Trip.com có vẻ mạnh mẽ. Mức tăng trưởng doanh thu 87,91% của công ty so với cùng kỳ cho thấy sự mở rộng đáng kể, dự kiến sẽ tiếp tục với việc bình thường hóa các mô hình du lịch sau đại dịch.
InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng Trip.com nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán và có lịch sử tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, báo hiệu cam kết về lợi nhuận của cổ đông. Ngoài ra, cổ phiếu đang giao dịch ở tỷ lệ P/E thấp so với tăng trưởng lợi nhuận ngắn hạn, với hệ số P/E là 24,43 và hệ số P/E điều chỉnh là 21,2. Những số liệu này cho thấy cổ phiếu thực sự có thể bị định giá thấp, như Morgan Stanley đã chỉ ra. Với 7 nhà phân tích đã điều chỉnh tăng thu nhập của họ cho giai đoạn sắp tới, tâm lý xung quanh tương lai tài chính của Trip.com là lạc quan.
Đối với những độc giả muốn tìm hiểu sâu hơn về tài chính và triển vọng tương lai của Trip.com, có hơn 10 Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/TCOM. Đối với những người đang cân nhắc đăng ký, hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.