Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Hôm thứ Ba, Morgan Stanley đã nhắc lại xếp hạng Equalweight của mình trên ASML Holding NV (ASML: NA) (NASDAQ: ASML) với mục tiêu giá ổn định là 800,00 EUR. Phân tích của công ty nhấn mạnh một môi trường chi tiêu đầy thách thức, như được chỉ ra bởi hướng dẫn tài chính gần đây của ASML. Dự báo cập nhật của ASML cho thấy doanh thu dự kiến cho năm tài chính 2025 giảm, với doanh thu dự kiến từ 30 tỷ EUR đến 35 tỷ EUR, giảm từ phạm vi trước đó là 30 tỷ EUR đến 40 tỷ EUR.
Hướng dẫn hàng quý của ASML đã xác nhận việc ghi nhận doanh thu của hai công cụ NA cao đầu tiên, được cho là dành cho Intel. Điều này xảy ra trong bối cảnh động lực cạnh tranh trong lĩnh vực logic, dẫn đến sự gia tăng chậm hơn trong các nút mới và sự chậm trễ sau đó trong hoạt động của nhà máy chế tạo chất bán dẫn (fab). Mặc dù tiếp tục chi tiêu liên quan đến HBM / DDR5, điều này vẫn chưa đủ để đối trọng với sự yếu kém trong nhu cầu logic, vốn chuyên sâu hơn về EUV.
Công ty cũng đã điều chỉnh triển vọng biên lợi nhuận gộp (GM), hiện kỳ vọng 51-53% so với mức 54-56% trước đó. Sự điều chỉnh này một phần là do sự phụ thuộc dự kiến vào TSMC đối với các lô hàng EUV NA thấp, vì TSMC đã chứng minh hiệu quả trong việc đàm phán giá cho các đơn đặt hàng công cụ. Hơn nữa, sổ đặt hàng trong quý có vẻ yếu hơn dự đoán, tổng cộng khoảng 2,65 tỷ EUR, chỉ khoảng 1,4 tỷ EUR cho EUV và khoảng 1,2 tỷ EUR cho DUV. Sự chậm lại trong các đơn đặt hàng DUV làm dấy lên lo ngại về khả năng giảm chi tiêu của Trung Quốc trong năm tới.
ASML cũng lưu ý rằng doanh số bán hàng của Trung Quốc có thể giảm xuống khoảng 20% vào năm tới, giảm đáng kể so với khoảng 49% trong nửa đầu năm 2024. Ngoài ra, doanh thu của Quản lý cơ sở cài đặt (IBM) thấp hơn ước tính của Morgan Stanley là 1,82 tỷ EUR, ở mức 1,54 tỷ EUR, cho thấy sự tăng trưởng dự kiến trong ASML Holding NV et này đã thành hiện thực.
Trong các tin tức gần đây khác, NV ASML Holding báo cáo sự sụt giảm đáng kể trong các đơn đặt hàng quý 3, đặc biệt là trong các hệ thống EUV và giảm các đơn đặt hàng logic. Mặc dù vậy, công ty đã cung cấp hướng dẫn quý 4 vững chắc, dự kiến doanh thu trong khoảng từ 8,8 tỷ euro đến 9,2 tỷ euro. Stifel duy trì xếp hạng Giữ trên ASML, trong khi Citi duy trì xếp hạng Mua, nêu bật các yếu tố như chuyển đổi kỹ thuật số tăng tốc và sự trưởng thành của công nghệ Cực tím (EUV). Raymond James đã giảm mục tiêu giá cho ASML nhưng vẫn duy trì xếp hạng Mua mạnh, tập trung vào các đặt phòng hàng quý ngắn hạn của công ty và các mục tiêu tài chính năm 2025.
Morgan Stanley đã chuyển xếp hạng từ Tăng Tỷ Trọng sang Equalweight, với lý do chi tiêu chậm lại có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng thu nhập của ASML trong các năm 2025 và 2026. Cuối cùng, ASML Holding NV cổ phiếu của ASML từ Mua lên Trung lập và Barclays đã nâng cấp nó Tăng Tỷ Trọng = "ASML Holding" >ASML HoldingWeight lên Thừa cân. Đây là những phát triển gần đây của ASML Holding NV.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Các chỉ số tài chính và vị thế thị trường hiện tại của ASML cung cấp thêm bối cảnh cho những thách thức được nêu bật trong phân tích của Morgan Stanley. Theo dữ liệu của InvestingPro, vốn hóa thị trường của ASML ở mức 286,33 tỷ USD, phản ánh vị thế quan trọng của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Hệ số P/E của công ty là 40,29 và tỷ lệ P/E (Đã điều chỉnh) là 46,16 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 cho thấy các nhà đầu tư vẫn đang định giá kỳ vọng tăng trưởng, bất chấp những điều chỉnh hướng dẫn gần đây.
InvestingPro Tips cho rằng ASML là một "Người chơi nổi bật trong ngành công nghiệp Thiết bị bán dẫn & bán dẫn", phù hợp với vai trò của công ty trong việc cung cấp các công cụ EUV và DUV quan trọng cho các nhà sản xuất chip lớn. Tuy nhiên, mẹo lưu ý rằng ASML đang "Giao dịch ở bội số thu nhập cao" chứng thực những lo ngại về định giá có thể phát sinh từ dự báo doanh số bán hàng và triển vọng lợi nhuận giảm.
Khả năng duy trì chi trả cổ tức trong 18 năm liên tiếp của công ty, như được nhấn mạnh bởi một Mẹo InvestingPro khác, thể hiện sự ổn định tài chính ngay cả trong điều kiện thị trường đầy thách thức. Điều này có thể trấn an các nhà đầu tư lo ngại về hướng dẫn sửa đổi và khả năng suy giảm chi tiêu của Trung Quốc.
Đối với độc giả quan tâm đến phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của ASML.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.