Giá vàng mất đà: Khả năng rơi về mốc 3.000 USD/ounce?
Hôm thứ Tư, Morgan Stanley đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của YY Inc (NASDAQ: YY), giảm mục tiêu giá xuống 30 đô la từ 33 đô la trong khi tiếp tục giữ xếp hạng Equalweight đối với cổ phiếu. Nhà phân tích của công ty đã trích dẫn một số yếu tố góp phần vào quyết định này, bao gồm dự báo doanh thu mờ nhạt hơn cho hoạt động kinh doanh phát trực tiếp của công ty.
Những thách thức như quy định nội dung nghiêm ngặt ở Trung Quốc, cạnh tranh gia tăng ở Trung Đông và điều chỉnh chức năng ở châu Âu được ghi nhận là những yếu tố ảnh hưởng. Tuy nhiên, những điều này đã được bù đắp một phần bởi doanh thu quảng cáo được cải thiện từ quảng cáo công đoàn và đóng góp từ Shopline.
Nhà phân tích cũng điều chỉnh thu nhập pha loãng không phải GAAP trên mỗi ước tính ADS cho giai đoạn 2024-2026 giảm 12-15%, dựa trên cơ sở thấp. Việc sửa đổi này đã dẫn đến việc giảm 9% mục tiêu giá cho YY Inc. Hơn nữa, định giá của Bigo, một phần trong danh mục đầu tư của YY Inc, đã giảm xuống còn 1,2 tỷ đô la từ 1,3 tỷ đô la, phản ánh những điều chỉnh được thực hiện đối với ước tính thu nhập.
Mặc dù dự báo thu nhập và mục tiêu giá giảm, phương pháp định giá tổng thể (SOTP) được Morgan Stanley sử dụng vẫn giữ nguyên. Nhà phân tích đã áp dụng chiết khấu 60% cho tiền mặt ròng của công ty, là 3,2 triệu đô la sau khi tính số tiền cam kết mua lại cổ phiếu (400 triệu đô la) và số tiền thu được từ việc bán YY Live cho Baidu (1,9 tỷ đô la).
Nhà phân tích cũng đề cập đến chương trình mua lại cổ phiếu của công ty, cho thấy JOYY vẫn là một cổ phiếu được thúc đẩy bởi hoạt động mua lại. Sau khi mua lại 126 triệu đô la trong nửa đầu năm 2024, Morgan Stanley dự đoán rằng YY Inc sẽ mua lại thêm 200-300 triệu đô la cổ phiếu vào năm 2024, được hỗ trợ bởi ước tính lợi nhuận ròng là 239 triệu đô la trong năm.
Trong các tin tức gần đây khác, JOYY Inc. đã chứng minh hiệu quả tài chính mạnh mẽ với kết quả quý 1 năm 2024 mạnh mẽ. Doanh thu của công ty đạt 565 triệu đô la, phần lớn được củng cố bởi mảng kinh doanh chính, BIGO, đóng góp 505 triệu đô la.
BIGO cũng đánh dấu xu hướng phục hồi với lợi nhuận ròng không phải GAAP là 71 triệu đô la, chủ yếu là do doanh thu phát trực tiếp tăng 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Hơn nữa, lợi nhuận ròng phi GAAP của JOYY Inc. đã tăng 34,8% so với cùng kỳ năm ngoái lên 67 triệu đô la và công ty duy trì dòng tiền hoạt động tích cực, thực hiện mua lại cổ phiếu trị giá 54,5 triệu đô la trong quý.
Trong những thay đổi lãnh đạo, bà Ting Li đã bước vào vai trò Giám đốc điều hành và Chủ tịch Hội đồng quản trị, sau sự ra đi của ông David Xueling Li, người sẽ tiếp tục hỗ trợ chiến lược của công ty từ Hội đồng quản trị. Sự chuyển đổi này là một phần của những phát triển gần đây trong công ty.
Công ty tài chính Jefferies đã bày tỏ sự tin tưởng vào JOYY Inc., nâng mục tiêu giá cho cổ phiếu của công ty và duy trì xếp hạng Mua. Việc điều chỉnh triển vọng của công ty diễn ra sau kết quả kinh doanh quý II thành công của công ty và quỹ đạo doanh thu tích cực bền vững của BIGO.
Công ty cũng hy vọng sẽ thu hẹp khoản lỗ trong danh mục 'Tất cả những người khác' của YY Inc và dự đoán rằng các chiến lược kinh doanh của công ty sẽ tiếp tục theo kế hoạch, bất chấp những thay đổi lãnh đạo gần đây.
Nhìn về phía trước, JOYY Inc. dự đoán sự tăng trưởng tuần tự cho BIGO trong nửa cuối năm nay và tiếp tục phục hồi doanh thu hàng năm. Công ty cũng có kế hoạch đa dạng hóa các luồng doanh thu và tập trung vào đóng góp doanh thu không phát trực tiếp.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo triển vọng cập nhật của Morgan Stanley về YY Inc (NASDAQ: YY), dữ liệu và thông tin chi tiết hiện tại của InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư xem xét cổ phiếu. Tính đến mười hai tháng cuối cùng tính đến quý 1 năm 2024, YY Inc nắm giữ vốn hóa thị trường khoảng 1.99 tỷ đô la và giao dịch với tỷ lệ Giá / Thu nhập (P / E) là 6.64, điều chỉnh thành 7.9 khi xem xét khung thời gian mới nhất. Định giá này kết hợp với bội số Giá / Sách là 0,38, cho thấy cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá thấp so với giá trị sổ sách của công ty.
Từ góc độ sức khỏe tài chính, YY Inc dường như đang ở một vị trí mạnh mẽ với tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn, đảm bảo công ty có thể trang trải các khoản nợ trước mắt. Điều này được hỗ trợ thêm bởi thực tế là công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, mang lại mức độ ổn định tài chính.
Về lợi nhuận, các nhà phân tích dự đoán YY Inc sẽ duy trì lợi nhuận trong năm nay, với công ty đã có lãi trong mười hai tháng qua. Những lời khuyên đầu tư chuyên nghiệp này làm nổi bật nền tảng tài chính vững chắc của công ty bất chấp những thách thức mà nó phải đối mặt.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích chuyên sâu hơn, có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn tại https://www.investing.com/pro/YY, cung cấp thêm thông tin chi tiết về tài chính và hiệu suất thị trường của YY Inc.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.