Hôm thứ Năm, Morgan Stanley đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Block Inc. (NYSE: SQ), trước đây gọi là Square, hạ cấp cổ phiếu từ Equalweight xuống Underweight và giảm mục tiêu giá xuống 60 đô la từ 62 đô la. Quyết định của công ty đầu tư phản ánh những lo ngại về tính bền vững của tăng trưởng Ebitda của công ty và ý nghĩa của nó đối với việc mở rộng doanh thu trong tương lai.
Nhà phân tích từ Morgan Stanley bày tỏ rằng việc hạ cấp dựa trên mức định giá thấp hơn một chút so với các công ty cùng ngành của Block khi được điều chỉnh để tăng trưởng, đặc biệt là trong phân khúc Người bán của doanh nghiệp. Công ty đã áp dụng bội số EV / Ebitda của người bán 12x, thấp hơn một chút so với các đối thủ cạnh tranh do niềm tin rằng tốc độ tăng trưởng Ebitda cao của Block có thể không được duy trì trong trung hạn, có khả năng dẫn đến tăng trưởng hàng đầu hạn chế.
Đối với bộ phận Ứng dụng tiền mặt của Block, Morgan Stanley đã thiết lập bội số EV / Lợi nhuận gộp 2,5 lần, phù hợp với các công ty tài chính tiêu dùng như Affirm Holdings Inc. và Synchrony Financial, và thấp hơn một chút so với Capital One Financial Corp. Việc so sánh tăng trưởng lợi nhuận gộp của Cash App được thực hiện với tăng trưởng doanh thu của các công ty tài chính tiêu dùng truyền thống để biện minh cho mức định giá này.
Công ty đầu tư cũng xem xét tiềm năng dài hạn của Cash App để phát triển thành một ngân hàng tương tự như Capital One, nhắm vào thế hệ Z trẻ hơn và nhân khẩu học millennial. Định giá của Morgan Stanley giả định rằng Cash App có thể đạt được doanh thu trung bình trên mỗi người dùng (ARPU) và thị phần ngân hàng tương đương với Capital One cho đối tượng mục tiêu của mình.
Tuy nhiên, nhà phân tích lưu ý rằng kịch bản tối ưu, nơi Cash App phản ánh sự thành công của Capital One cho thế hệ trẻ, dường như đã được tính vào các giả định định giá hiện tại cho ứng dụng.
Việc điều chỉnh cổ phiếu của Block Inc. bởi Morgan Stanley cho thấy một triển vọng thận trọng về khả năng duy trì tăng trưởng nhanh chóng và cạnh tranh hiệu quả trên thị trường tài chính tiêu dùng. Mục tiêu giá mới là 60 đô la phản ánh những kỳ vọng đã sửa đổi này.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Phân tích hiệu suất gần đây của Block Inc. (NYSE: SQ) thông qua lăng kính dữ liệu và thông tin chi tiết của InvestingPro có thể cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường hiện tại của công ty. Block Inc. đang giao dịch với vốn hóa thị trường khoảng 49,27 tỷ đô la và tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E) rất cao là 5000, cho thấy các nhà đầu tư có thể mong đợi sự tăng trưởng đáng kể trong tương lai. Tỷ lệ P/E đã điều chỉnh trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023 ở mức -1149,1, phản ánh tâm lý nhà đầu tư về tiềm năng thu nhập của công ty.
Block Inc. đã báo cáo mức tăng trưởng doanh thu 25,01% trong mười hai tháng qua tính đến quý 4 năm 2023, đây là một chỉ số mạnh mẽ về khả năng mở rộng kinh doanh của công ty. Hơn nữa, biên lợi nhuận gộp của công ty trong cùng kỳ là 34,58%, thể hiện hiệu quả trong việc kiểm soát các chi phí liên quan đến doanh thu.
InvestingPro Tips cho thấy Block Inc. dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay và nó vẫn là một công ty nổi bật trong ngành Dịch vụ Tài chính. Biến động giá cổ phiếu của nó khá biến động, với mức tăng giá đáng kể trong sáu tháng qua, dẫn đến lợi nhuận 90,1%. Sự biến động và hiệu suất này có thể được các nhà đầu tư quan tâm đang tìm kiếm cơ hội tăng trưởng trong lĩnh vực này.
Đối với những người đang cân nhắc đầu tư vào Block Inc., có các Mẹo InvestingPro bổ sung có sẵn có thể thông báo thêm cho quyết định của bạn. Với việc sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24, bạn có thể được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần, mở khóa quyền truy cập vào tổng cộng 11 Mẹo InvestingPro cho Block Inc. Những hiểu biết này có thể giúp đánh giá tiềm năng tương lai của công ty và đưa ra lựa chọn đầu tư sáng suốt hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.