Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Mission Produce Inc (NASDAQ:AVO) đã báo cáo doanh thu quý hai kỷ lục cho năm tài chính 2025, chủ yếu nhờ vào giá bơ mạnh mẽ trong bối cảnh nguồn cung từ Mexico bị hạn chế. Theo bài thuyết trình Q2 của công ty được công bố vào ngày 5 tháng 6 năm 2025, nhà phân phối sản phẩm toàn cầu này đã tận dụng mạng lưới nguồn cung đa dạng để vượt qua những thách thức theo mùa trong khi vẫn đáp ứng các cam kết với khách hàng.
Cổ phiếu của công ty đóng cửa ở mức 12,14 USD vào ngày 12 tháng 6, tăng 5,38%, mặc dù giao dịch trước giờ mở cửa vào ngày 13 tháng 6 cho thấy mức giảm 3,62%. Với giá trị vốn hóa thị trường khoảng 746 triệu USD, Mission Produce tiếp tục khẳng định vị thế là một trong những công ty hàng đầu trong thị trường bơ toàn cầu đồng thời mở rộng sự hiện diện trong các danh mục sản phẩm bổ sung.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Mission Produce đạt tổng doanh thu 380,3 triệu USD trong Q2 2025, tăng đáng kể 28% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi mức tăng 26% về giá bán trung bình lên 2,00 USD mỗi pound, bù đắp cho sự sụt giảm nhẹ 1% về khối lượng bơ bán ra (166,4 triệu pound). Tuy nhiên, EBITDA điều chỉnh giảm 5% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 19,1 triệu USD, cho thấy một số biên lợi nhuận bị thu hẹp mặc dù doanh thu tăng.
Như được thể hiện trong bản tóm tắt tài chính sau đây từ bài thuyết trình của công ty:
Chiến lược đa dạng hóa của công ty đã mang lại kết quả đầy hứa hẹn trên nhiều phân khúc trong quý. Mảng kinh doanh xoài đạt khối lượng kỷ lục và giành được thị phần đáng kể, trong khi phân khúc việt quất ghi nhận mức tăng trưởng doanh thu ấn tượng 57%. Ngoài ra, bộ phận Canh tác Quốc tế đã chuyển EBITDA điều chỉnh sang trạng thái dương, phản ánh việc cải thiện hiệu suất sử dụng và hiệu quả hoạt động.
Phân tích tài chính chi tiết
Một cuộc kiểm tra kỹ lưỡng hơn về hiệu suất tài chính của Mission Produce cho thấy một bức tranh tinh tế hơn đằng sau những con số doanh thu kỷ lục. Lợi nhuận ròng cho ba tháng kết thúc vào ngày 30 tháng 4 năm 2025 là 3,0 triệu USD, giảm so với mức 7,0 triệu USD trong cùng kỳ năm ngoái. Sự sụt giảm này xảy ra bất chấp việc doanh thu tăng đáng kể, cho thấy chi phí cao hơn và những thách thức trong hoạt động.
Việc đối chiếu các biện pháp tài chính không thuộc GAAP cung cấp thêm bối cảnh:
Các mục đáng chú ý trong việc đối chiếu bao gồm:
- Chi phí lãi vay giảm từ 3,4 triệu USD xuống 2,5 triệu USD so với cùng kỳ năm trước
- Dự phòng thuế thu nhập giảm từ 3,4 triệu USD xuống 1,7 triệu USD
- Khấu hao và phân bổ tăng từ 5,7 triệu USD lên 7,0 triệu USD
- Tổn thất do giảm giá tài sản và thanh lý tăng đáng kể từ 0,2 triệu USD lên 1,7 triệu USD
Những con số này phù hợp với báo cáo thu nhập, trong đó lưu ý rằng mặc dù doanh thu tăng trưởng, lợi nhuận gộp giảm nhẹ xuống 28,4 triệu USD từ 31,0 triệu USD trong năm trước. Lợi nhuận ròng điều chỉnh cho quý là 8,7 triệu USD, tương đương 0,12 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng.
Sáng kiến chiến lược
Bài thuyết trình của Mission Produce nhấn mạnh chiến lược tìm nguồn cung toàn cầu của họ như một lợi thế cạnh tranh chính. Khả năng tìm nguồn bơ từ nhiều khu vực giúp công ty giảm thiểu rủi ro về nguồn cung và duy trì sự sẵn có ổn định trong suốt năm.
Biểu đồ sau đây từ bài thuyết trình minh họa lịch tìm nguồn cung bơ toàn cầu của công ty:
Cách tiếp cận đa dạng hóa nguồn cung này đặc biệt có giá trị do tính chất theo mùa của sản xuất bơ ở các khu vực khác nhau. Trong khi Mexico vẫn là nhà cung cấp chủ đạo trong hầu hết các thời điểm trong năm, sản lượng của Peru đạt đỉnh điểm trong những tháng hè, cung cấp một nguồn thay thế quan trọng khi nguồn cung từ Mexico thường giảm.
Ngoài đa dạng hóa địa lý, Mission Produce đã mở rộng chiến lược danh mục sản phẩm của mình. Theo báo cáo thu nhập, công ty đã thiết lập vị thế là nhà phân phối xoài lớn thứ hai tại Hoa Kỳ. Chiến lược đa dạng hóa sản phẩm này dường như đang mang lại kết quả tích cực, với khối lượng xoài kỷ lục và tăng trưởng đáng kể trong phân khúc việt quất trong Q2.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Mission Produce bày tỏ sự lạc quan về triển vọng nửa cuối năm. Công ty dự đoán sẽ tạo ra dòng tiền mạnh mẽ trong nửa cuối năm tài chính 2025, được hỗ trợ bởi nguồn cung từ Peru tăng lên để đáp ứng nhu cầu bơ tiếp tục mạnh mẽ.
Bài thuyết trình lưu ý rằng công ty đang ở vị thế tốt để tận dụng mạng lưới tìm nguồn cung toàn cầu của mình, đặc biệt là khi sản xuất của Peru tăng lên. Vị thế chiến lược này có thể giúp Mission Produce vượt qua những thách thức về nguồn cung đang diễn ra trong khi tận dụng nhu cầu mạnh mẽ của người tiêu dùng.
Theo báo cáo thu nhập, công ty duy trì hướng dẫn chi tiêu vốn cả năm trong khoảng từ 50 triệu USD đến 55 triệu USD, cho thấy tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến tăng trưởng. Các nhà phân tích duy trì triển vọng tích cực về Mission Produce, với mục tiêu giá dao động từ 16 USD đến 18 USD, cho thấy tiềm năng tăng từ mức giao dịch hiện tại.
Mặc dù công ty đối mặt với những thách thức bao gồm gián đoạn chuỗi cung ứng, khả năng bão hòa thị trường và áp lực kinh tế vĩ mô ảnh hưởng đến chi tiêu của người tiêu dùng, chiến lược đa dạng hóa và khả năng tìm nguồn cung toàn cầu của họ cung cấp một số khả năng phục hồi trước những khó khăn này. Như ông Steve Barnard, CEO đã lưu ý trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, "Chiến lược đa dạng hóa của chúng tôi đang mang lại chính xác những gì chúng tôi thiết kế nó để làm," nhấn mạnh lợi ích chiến lược của việc mở rộng danh mục sản phẩm của họ ngoài kinh doanh bơ lõi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: