Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Hôm thứ Ba, Wolfe Research duy trì xếp hạng Outperform đối với cổ phiếu của Microsoft Corporation (NASDAQ: NASDAQ:MSFT) Microsoft mục tiêu giá 95,00. Lập trường của công ty được đưa ra sau thông báo của Microsoft vào tuần trước liên quan đến việc tổ chức lại đáng kể các nhóm kinh doanh cốt lõi của mình. Việc tái cấu trúc này được thiết lập để ảnh hưởng đến cấu trúc báo cáo tài chính của công ty Microsoft hướng dẫn doanh thu cho năm tài chính 2025.
Những thay đổi này liên quan đến việc hợp nhất các yếu tố thương mại của Microsoft 365 vào phân khúc Năng suất và Quy trình Kinh doanh (PBP). Phân khúc này giờ đây sẽ bao gồm Microsoft từ Office 365 Commercial, Enterprise Mobility + Security (EMS), đăng ký Power BI cho mỗi người dùng và các thành phần đám mây của doanh thu Windows Commercial.
Do đó, Microsoft đã ban hành hướng dẫn doanh thu sửa đổi cho các phân khúc của mình: PBP dự kiến sẽ kiếm được từ 27,75 tỷ đô la đến 28,05 tỷ đô la, Int Microsoft Cloud (IC) từ 23,80 tỷ đô la đến 24,10 tỷ đô la và Máy tính cá nhân hơn (MPC) từ 12,25 tỷ đô la đến 12,65 tỷ đô la.
Công ty cũng đã đưa ra các tuyên bố lại liên quan đến sự tăng trưởng của Azure, đóng góp của AI vào tăng trưởng, tăng trưởng doanh thu Microsoft 365 Commercial Cloud mới và quảng cáo Tìm kiếm và tin tức không bao gồm tốc độ tăng trưởng chi phí mua lại lưu lượng truy cập (ex-TAC).
Đáng chú ý, tốc độ tăng trưởng Azure mới nhất Microsoft tăng từ 30% theo đơn vị tiền tệ không đổi lên 35% trong quý gần đây nhất, với đóng góp của AI tăng từ 8% lên 11%. Việc tổ chức lại dự kiến sẽ chuyển khoảng 21,6 tỷ đô la từ IC sang PBP trong năm tài chính 24 Microsoft phần lớn EMS dựa trên chỗ ngồi.
Mặc dù việc phân khúc lại nhằm điều chỉnh các chỉ số kinh doanh và tài chính của Microsoft chặt chẽ hơn với các số liệu đám mây cốt lõi và mức tiêu thụ Azure, Wolfe Research thừa nhận rằng vẫn còn những câu hỏi chưa được trả lời.
Những điều không chắc chắn này gây khó khăn cho việc hoàn thành báo cáo lại phân đoạn một cách chính xác cho đến khi Microsoft báo cáo trong quý tiếp theo. Microsoft có kế hoạch cung cấp báo cáo lại phân khúc hồi tố hàng quý, bao gồm thu nhập hoạt động, để tạo điều kiện ước tính chính xác hơn.
Microsoft Thảo luận với Quan hệ nhà đầu tư, người ta đã xác nhận rằng thay đổi duy nhất là tác động cơ học của việc phân khúc lại đối với triển vọng trong quý đầu tiên của năm tài chính 2025. Ngụ ý rằng bình luận về tăng tốc tăng trưởng nửa cuối năm vẫn còn giá trị. Wolfe Research đã tóm tắt Microsoft lại tất cả các thay đổi được thực hiện trong quá trình phân đoạn lại, cung cấp sự rõ ràng về các điều chỉnh.Trong các diễn biến liên quan, Microsoft có kế hoạch tổ chức một hội nghị thượng đỉnh về an ninh mạng sau sự cố ngừng hoạt động CNTT trên diện rộng do bản cập nhật từ CrowdStrike, ảnh hưởng đến khoảng 8,5 triệu thiết bị Windows trên toàn cầu. Hội nghị nhằm giải quyết các lỗ hổng được tiết lộ bởi sự cố ngừng hoạt động và thảo luận về những cải tiến đối với hệ thống an ninh mạng.
Trong khi đó, Citi đã duy trì xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của Microsoft, với lý do tăng trưởng đám mây ổn định và hướng dẫn thận trọng. Phân tích của tổ chức tài chính cho thấy sự tăng trưởng ổn định trong hoạt động kinh doanh tiêu dùng của Azure, mâu thuẫn với hướng dẫn thận trọng của công ty về việc giảm tốc 1-2 điểm phần trăm.
Trên mặt trận lập pháp, Giám đốc điều hành Tesla Elon Musk và OpenAI đã bày tỏ sự ủng hộ của họ đối với các dự luật khác nhau của California nhằm điều chỉnh công nghệ AI. Musk ủng hộ dự luật SB 1047, bắt buộc kiểm tra an toàn cho các mô hình AI, trong khi Ope Microsoft sed AB 3211, yêu cầu các công ty dán nhãn nội dung do AI tạo ra. Cả hai phần của luật pháp là một phần trong nỗ lực rộng lớn hơn của California để giải quyết các mối quan tâmMicrosoft Corporation
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.