Ngân hàng bứt tốc kéo VN-Index lên 1,630 điểm
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Micron Technology (NASDAQ:MU) đã công bố kết quả tài chính kỷ lục cho quý tài chính thứ ba năm 2025 vào ngày 25 tháng 6, thể hiện đà tăng trưởng liên tục của công ty trong thị trường bộ nhớ và lưu trữ. Nhà sản xuất chất bán dẫn này đã đạt doanh thu 9,3 tỷ USD, vượt xa mức dự báo 8,8 tỷ USD được đưa ra trong báo cáo thu nhập trước đó, chứng tỏ khả năng thực thi mạnh mẽ trong bối cảnh nhu cầu ngày càng tăng đối với các sản phẩm bộ nhớ liên quan đến AI.
Sau khi công bố kết quả kinh doanh, cổ phiếu của Micron đã giảm 1,28% trong phiên giao dịch sau giờ xuống còn 126,27 USD, sau khi đóng cửa phiên giao dịch chính thức ở mức 127,91 USD. Mặc dù có phản ứng ngắn hạn này, cổ phiếu đã thể hiện sức mạnh đáng kể trong năm qua, giao dịch ở mức cao hơn nhiều so với mức thấp nhất trong 52 tuần là 61,54 USD.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Quý tài chính thứ ba của Micron đã đạt doanh thu kỷ lục 9,3 tỷ USD, tăng 15% so với quý trước và tăng ấn tượng 37% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này vượt xa dự báo trước đó của công ty, cho thấy đà tăng trưởng đang tăng tốc ở các phân khúc chính.
Như được thể hiện trong bảng phân tích doanh thu sau đây:
Biên lợi nhuận gộp non-GAAP của công ty đạt 39,0%, thu nhập hoạt động đạt 2,5 tỷ USD, và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu đạt 1,91 USD. Những kết quả này phản ánh sự cải thiện đáng kể so với cùng kỳ năm ngoái và tăng trưởng liên tiếp từ quý trước.
Kết quả tài chính toàn diện nêu bật khả năng sinh lời ngày càng tăng của Micron:
Các sản phẩm DRAM tiếp tục là động lực doanh thu chính, chiếm 76% tổng doanh thu với 7,1 tỷ USD, tăng 51% so với cùng kỳ năm ngoái và 15% so với quý trước. Doanh thu NAND flash đóng góp 2,2 tỷ USD, chiếm 23% tổng doanh thu, với mức tăng trưởng khiêm tốn hơn là 4% so với cùng kỳ năm ngoái và 16% so với quý trước.
Phân tích hiệu suất theo công nghệ cho thấy tốc độ tăng trưởng khác nhau:
Phân tích tài chính chi tiết
Các đơn vị kinh doanh của Micron cho thấy hiệu suất khác nhau, với Đơn vị Kinh doanh Máy tính và Mạng (CNBU) dẫn đầu với doanh thu 5,1 tỷ USD, tăng 11% so với quý trước và tăng đáng kinh ngạc 97% so với cùng kỳ năm ngoái. Sự tăng trưởng này chủ yếu được thúc đẩy bởi nhu cầu trung tâm dữ liệu, đặc biệt là cho các ứng dụng AI.
Đơn vị Kinh doanh Di động (MBU) thể hiện mức tăng trưởng mạnh nhất theo quý ở mức 45%, đạt 1,6 tỷ USD, mặc dù vẫn còn thấp hơn một chút so với cùng kỳ năm ngoái. Đơn vị Kinh doanh Nhúng (EBU) tăng 20% so với quý trước lên 1,2 tỷ USD, trong khi Đơn vị Kinh doanh Lưu trữ (SBU) tăng 4% lên 1,5 tỷ USD.
Khả năng tạo dòng tiền đặc biệt ấn tượng, với hoạt động tạo ra 4,6 tỷ USD (50% doanh thu) và dòng tiền tự do điều chỉnh là 1,9 tỷ USD. Công ty duy trì thanh khoản mạnh ở mức 15,7 tỷ USD vào cuối quý.
Slide sau đây chi tiết về dòng tiền và chiến lược phân bổ vốn của Micron:
Sáng kiến chiến lược
Bài thuyết trình của Micron nhấn mạnh một số sáng kiến chiến lược tập trung vào AI và công nghệ bộ nhớ tiên tiến. Công ty báo cáo rằng doanh thu trung tâm dữ liệu đã tăng gấp đôi so với cùng kỳ năm ngoái, đạt mức kỷ lục, với doanh thu Bộ nhớ Băng thông Cao (HBM) tăng gần 50% so với quý trước.
Sự tập trung của công ty vào các ứng dụng trung tâm dữ liệu và AI thể hiện rõ trong các tiến bộ công nghệ:
Về mặt sản xuất, Micron đã công bố kế hoạch đầu tư khoảng 200 tỷ USD tại Hoa Kỳ trong hơn 20 năm, với 150 tỷ USD dành cho sản xuất và 50 tỷ USD cho R&D. Điều này bao gồm khoản đầu tư bổ sung 30 tỷ USD ngoài kế hoạch đã công bố trước đó, với một cơ sở sản xuất bộ nhớ tiên tiến thứ hai ở Boise, Idaho, mở rộng ở Manassas, Virginia, và khả năng đóng gói tiên tiến.
Công ty cũng nhấn mạnh tiến độ trên nút công nghệ DRAM 1-gamma, đang tăng tốc nhanh hơn kỷ lục. Công nghệ này mang lại cải thiện 30% về mật độ bit, tiêu thụ điện năng thấp hơn hơn 20%, và hiệu suất cao hơn đến 15% so với các thế hệ trước.
Ông Sanjay Mehrotra, CEO, đã tóm tắt vị thế chiến lược của công ty trong phần kết luận:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Micron đã đưa ra hướng dẫn mạnh mẽ cho quý tài chính thứ tư năm 2025, dự báo doanh thu đạt 10,7 tỷ USD (±300 triệu USD), tương đương với mức tăng trưởng khoảng 15% so với quý trước. Công ty cũng kỳ vọng biên lợi nhuận tiếp tục mở rộng, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP dự kiến ở mức 42,0% (±1,0%) và thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 2,50 USD (±0,15 USD).
Hướng dẫn chi tiết cho quý tới cho thấy đà tăng trưởng tiếp tục:
Đối với thị trường rộng lớn hơn, Micron dự kiến tăng trưởng nhu cầu bit DRAM của ngành trong năm 2025 sẽ ở mức phần trăm cao ở mức hai chữ số và tăng trưởng nhu cầu bit NAND ở mức phần trăm thấp hai chữ số. Công ty dự định quản lý tăng trưởng cung cấp bit của mình dưới mức tăng trưởng nhu cầu của ngành đối với cả DRAM và NAND, hỗ trợ môi trường giá thuận lợi.
Micron dự kiến sẽ kết thúc năm tài chính 2025 với hàng tồn kho DRAM thắt chặt và hàng tồn kho NAND giảm, đặt công ty vào vị thế tốt để tiếp tục hoạt động mạnh mẽ. Công ty cũng kỳ vọng sự tăng trưởng liên tục trong các thiết bị hỗ trợ AI trên các phân khúc, bao gồm PC, điện thoại thông minh và ứng dụng ô tô, thúc đẩy tăng trưởng nội dung bộ nhớ.
Dữ liệu tài chính toàn diện và hướng dẫn cung cấp bức tranh rõ ràng về kỳ vọng của Micron:
Bài thuyết trình FQ3 2025 của Micron thể hiện khả năng thực thi mạnh mẽ và vị thế chiến lược của công ty trong thị trường bộ nhớ tăng trưởng cao, đặc biệt là những thị trường liên quan đến ứng dụng AI. Với doanh thu kỷ lục, biên lợi nhuận mở rộng và khả năng tạo dòng tiền mạnh mẽ, công ty dường như đang ở vị thế tốt để tận dụng nhu cầu ngày càng tăng đối với các giải pháp bộ nhớ tiên tiến trên nhiều thị trường cuối.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: