Bitcoin giảm còn 112.900 USD khi thị trường gia tăng lo ngại về khả năng cắt giảm lãi suất
Hôm thứ Năm, Macquarie đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với TAL International (NYSE: TAL), giảm mục tiêu giá của cổ phiếu từ 11,60 đô la xuống còn 11,30 đô la, nhưng vẫn khẳng định xếp hạng Outperform. Công ty dự kiến doanh thu tăng đáng kể 40% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý thứ ba của năm tài chính 2025. Kỳ vọng này dựa trên hiệu suất mạnh mẽ bền vững của các phân khúc Dịch vụ Học tập và Thiết bị Học tập của công ty.
Nhà phân tích lưu ý rằng lĩnh vực Thiết bị học tập vẫn chưa đạt được khối lượng quan trọng và có khả năng tiếp tục ảnh hưởng tiêu cực đến tỷ suất lợi nhuận. Do đó, Macquarie đã điều chỉnh ước tính lợi nhuận ròng không phải GAAP cho năm tài chính 2025 và 2026 xuống lần lượt 1,4% và 3,9%, do số liệu biên lợi nhuận thấp hơn dự kiến.
Mặc dù giảm dự báo lợi nhuận và mục tiêu giá, Macquarie vẫn duy trì niềm tin vào hiệu suất của TAL International, nhấn mạnh sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ và tiếp tục xác nhận cổ phiếu với xếp hạng Outperform. Điều này cho thấy công ty tin rằng cổ phiếu của TAL International sẽ vượt trội so với tổng lợi nhuận trung bình của các cổ phiếu mà Macquarie bao phủ trong 12 đến 18 tháng tới.
Sự tiến bộ của công ty trong phân khúc Dịch vụ Học tập và Thiết bị Học tập là một yếu tố quan trọng trong việc thúc đẩy tăng trưởng, mặc dù tác động sau này đối với lợi nhuận đang được theo dõi chặt chẽ. Những điều chỉnh của Macquarie phản ánh sự xem xét cẩn thận về những động lực kinh doanh đang phát triển này.
Trong các tin tức gần đây khác, TAL International đã báo cáo kết quả tài chính ấn tượng, với doanh thu tăng đáng kể 50% và tỷ suất lợi nhuận hoạt động phi GAAP là 10,4%. Bất chấp những kết quả này, BofA Securities đã hạ mục tiêu giá cho TAL xuống 14,90 đô la từ 16,80 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Mua. Việc điều chỉnh được cho là do công ty thiếu hướng dẫn mới cho các quý trong tương lai.
Ngược lại, Morgan Stanley duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng trên TAL và tăng mục tiêu giá lên 12,00 đô la, trích dẫn các khoản đầu tư liên tục của công ty vào các dịch vụ học tập làm giàu và ra mắt Xbook là động lực tăng trưởng tiềm năng. Công ty cũng tăng ước tính thu nhập cho TAL thêm 41% cho năm tài chính 2025, 26% cho năm tài chính 2026 và 18% cho năm tài chính 2027.
Ngoài những điểm nổi bật về tài chính, TAL International đã tiếp tục đầu tư vào các dịch vụ học tập và giải pháp nội dung, bao gồm tích hợp AI. Những khoản đầu tư này, cùng với số dư tiền mặt mạnh mẽ của công ty và các khoản đầu tư ngắn hạn với tổng trị giá khoảng 3,8 tỷ USD, cho thấy một vị thế tài chính vững chắc cho các sáng kiến trong tương lai. Số dư doanh thu hoãn lại của công ty là 641,9 triệu đô la Mỹ cho thấy doanh thu tiềm năng trong tương lai từ các dịch vụ vẫn chưa được cung cấp.
Mặc dù chi phí bán hàng và tiếp thị tăng, hoạt động tài chính của TAL vẫn mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự tăng trưởng bền vững trong các chương trình học tập làm giàu ở Peiyou và kinh doanh thiết bị học tập. Những phát triển gần đây nhấn mạnh cam kết của TAL International trong việc đáp ứng nhu cầu của khách hàng thông qua phát triển sản phẩm liên tục và chiến lược tiếp cận thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro bổ sung chiều sâu cho phân tích của Macquarie về TAL Education Group. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 6,18 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực công nghệ giáo dục. Tăng trưởng doanh thu của TAL vẫn mạnh mẽ, với mức tăng 52,09% trong mười hai tháng qua, phù hợp với dự báo của Macquarie về hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc Dịch vụ Học tập và Thiết bị Học tập.
InvestingPro Tips làm nổi bật sức khỏe tài chính của TAL, lưu ý rằng công ty "nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán" và "tài sản lưu động vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn". Những yếu tố này cung cấp cho TAL sự linh hoạt về tài chính khi điều hướng sự tăng trưởng của phân khúc Thiết bị học tập, điều mà Macquarie cho rằng có thể ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận.
Bất chấp những thách thức trong việc đạt được khối lượng quan trọng cho Thiết bị học tập, tỷ suất lợi nhuận gộp của TAL rất ấn tượng ở mức 54,28%, hỗ trợ InvestingPro Tip rằng công ty có "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng". Sức mạnh này có thể giúp bù đắp áp lực ký quỹ tiềm năng được nêu bật trong phân tích của Macquarie.
Các nhà đầu tư xem xét tiềm năng của TAL có thể tìm thấy giá trị trong việc khám phá 11 mẹo bổ sung có sẵn trên InvestingPro, có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tình hình tài chính và triển vọng tăng trưởng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.