KeyBanc bắt đầu bảo hiểm Humana với xếp hạng Trọng lượng ngành

Vào thứ Sáu, KeyBanc đã bắt đầu đưa tin về cổ phiếu của Humana (NYSE: HUM), bắt đầu với xếp hạng Trọng lượng ngành. Phân tích của công ty nhấn mạnh vị trí của Humana như một nền tảng Medicare Advantage (MA) hàng đầu, ghi nhận sự tăng trưởng đáng kể trong lĩnh vực MA trong thập kỷ qua, được thúc đẩy bởi xu hướng nhân khẩu học và sự ưu tiên của người cao niên đối với lợi ích MA so với các mô hình Phí dịch vụ (FFS) truyền thống.

Theo KeyBanc, Medicare Advantage là động lực tăng trưởng chính cho các Tổ chức Chăm sóc được Quản lý (MCO), với Tỷ lệ Tăng trưởng Hàng năm Tổng hợp (CAGR) của ngành là 8%. Công ty nhấn mạnh tầm quan trọng của các kế hoạch MA trong việc củng cố cải cách mô hình thanh toán, đang được thúc đẩy bởi chi phí chăm sóc sức khỏe tăng cho người cao niên và mối quan hệ lâu dài được thiết lập giữa người trả tiền MA và các thành viên của họ.

Nhà phân tích chỉ ra rằng vị thế của Humana là người trả tiền MA thuần túy hàng đầu, kết hợp với khả năng Chăm sóc dựa trên giá trị tích hợp (VBC), đặt công ty đi đầu trong hai cơ hội thị trường quan trọng và mở rộng. Bình luận của công ty đã xây dựng chi tiết về những lợi ích mà các kế hoạch MA có được theo thời gian bằng cách tập trung vào việc cải thiện kết quả của thành viên, đây là khía cạnh trung tâm của xu hướng cải cách mô hình thanh toán.

Vị trí chiến lược của Humana trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe, theo mô tả của KeyBanc, dựa trên khả năng của công ty trong việc tận dụng nền tảng MA và khả năng VBC để tận dụng những thay đổi liên tục trong mô hình cung cấp và thanh toán chăm sóc sức khỏe. Những thay đổi này đặc biệt phù hợp trong bối cảnh dân số già và sự tập trung ngày càng tăng vào các giải pháp chăm sóc sức khỏe hiệu quả về chi phí.

Nhìn chung, xếp hạng Trọng lượng ngành chỉ ra rằng KeyBanc xem cổ phiếu của Humana được định giá phù hợp với vị trí thị trường hiện tại và triển vọng tăng trưởng trong ngành. Việc bắt đầu bảo hiểm phản ánh quan điểm của công ty về tiềm năng của Humana trong việc duy trì vai trò lãnh đạo của mình trong không gian Medicare Advantage và tiếp tục hưởng lợi từ các xu hướng rộng lớn hơn trong cải cách chăm sóc sức khỏe.

Trong các tin tức gần đây khác, Xếp hạng sao Medicare Advantage của Humana cho năm 2025 đã bị ảnh hưởng đáng kể, như được tiết lộ bởi các điều chỉnh của các nhà phân tích tiếp theo. Xếp hạng sao của công ty, rất quan trọng để ảnh hưởng đến quyết định của người Mỹ lớn tuổi về việc gia hạn bảo hiểm Medicare của họ, đã giảm từ 94% thành viên trong các kế hoạch 4+ sao xuống chỉ còn 25%. Các nhà phân tích từ các công ty như Jefferies và Piper Sandler đã hạ xếp hạng của họ cho Humana do lo ngại về tác động của Xếp hạng sao đối với thu nhập trong tương lai.

RBC Capital cũng đã điều chỉnh mục tiêu giá đối với cổ phiếu của Humana, giảm xuống còn 265 đô la so với mục tiêu trước đó là 400 đô la, trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform. Bản sửa đổi này theo sau tiết lộ của Humana về sự sụt giảm xếp hạng sao dựa trên dữ liệu hiệu suất sơ bộ của Medicare Advantage.

Mặt khác, Bernstein SocGen Group đã nâng cấp cổ phiếu của Humana từ Market Perform lên Outperform, mặc dù mục tiêu giá đã giảm xuống còn 308 đô la từ 405 đô la trước đó. Những nỗ lực của Humana nhằm giảm thiểu cơn gió ngược doanh thu dự kiến cho năm 2026 liên quan đến xếp hạng Sao năm 2025 cũng đã được ghi nhận.

Cơ quan Medicare lưu ý rằng các chỉ số hiệu suất đang phục hồi về mức trước đại dịch, với các kế hoạch thuốc theo toa cho thấy sự cải thiện đáng kể về chất lượng trong các lĩnh vực như dịch vụ trung tâm cuộc gọi và xử lý khiếu nại.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho phân tích của KeyBanc về vị trí của Humana trong thị trường Medicare Advantage, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh về sức khỏe tài chính và hiệu suất thị trường của công ty. Vốn hóa thị trường của Humana đứng ở mức 30,27 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực chăm sóc sức khỏe. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 đạt 112.04 tỷ USD, với tốc độ tăng trưởng đáng chú ý là 13.48% so với cùng kỳ.

InvestingPro Tips nêu bật sự ổn định tài chính và các chính sách thân thiện với cổ đông của Humana. Công ty nắm giữ nhiều tiền mặt hơn nợ trên bảng cân đối kế toán, điều này có thể mang lại sự linh hoạt trong việc theo đuổi các cơ hội tăng trưởng trong thị trường Medicare Advantage đang mở rộng. Ngoài ra, Humana đã tăng cổ tức trong 7 năm liên tiếp, thể hiện cam kết trả lại giá trị cho cổ đông trong quỹ đạo tăng trưởng của nó.

Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần lưu ý rằng cổ phiếu của Humana đã trải qua một sự sụt giảm đáng kể, với tổng lợi nhuận một năm là -48,54%. Hiệu suất này trái ngược với thế mạnh cơ bản của công ty và có thể mang đến cơ hội cho các nhà đầu tư định hướng giá trị, đặc biệt khi xem xét rằng ước tính giá trị hợp lý của InvestingPro cho Humana là 329,56 đô la, cao hơn đáng kể so với giá đóng cửa gần đây là 251,44 đô la.

Đối với những người quan tâm đến phân tích sâu hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung về Humana, cung cấp cái nhìn toàn diện hơn về triển vọng của công ty trong bối cảnh chăm sóc sức khỏe đang phát triển.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.