Ông Trump ký lệnh áp thuế mới, có hiệu lực sau 7 ngày
Hôm thứ Năm, JPMorgan vẫn giữ lập trường Trung lập đối với cổ phiếu Sonic Automotive (NYSE: SAH) với mức giá ổn định JPMorgan là 75,00 đô la.
Phân tích của công ty chỉ ra rằng thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của JPMorgan là 1,26 đô la phù hợp với kỳ vọng của JPMorgan và cho thấy sự sai lệch nhỏ so với ước tính đồng thuận là 1,44 đô la. EBITDA tổng thể của Sonic Automotive vượt trội so với dự báo của JPMorgan khoảng 4%, được hỗ trợ bởi sự kết hợp giữa lợi nhuận gộp cao hơn và giảm chi phí bán hàng, chi phí chung và quản lý (SG&A).
Nhịp thu nhập được cho là do kết quả tốt hơn dự đoán từ cả hai phân khúc nhượng quyền thương mại và EchoPark. Hoạt động kinh doanh nhượng quyền thương mại đã đóng góp 115 triệu đô la EBITDA, bao gồm cả bồi thường dựa trên cổ phiếu, so với dự kiến 111 triệu đô la. EchoPark vượt dự báo với 9 triệu USD so với dự đoán 7 triệu USD.
Tuy nhiên, công ty phải đối mặt với những thách thức do sự cố ngừng hoạt động CDK vào tháng Bảy, có tác động trước thuế ước tính là 15 triệu đô la trong quý thứ ba, tương đương với khoảng 0,32 đô la mỗi cổ phiếu trên cơ sở không phải GAAP. Không bao gồm sự cố CDK và thuế suất cao bất thường, EPS quý III cơ bản là khoảng 1,65 đô la.
Về hoạt động, hoạt động kinh doanh nhượng quyền đã chứng kiến sự tiến bộ JPMorgan lợi nhuận với doanh số bán hàng đơn vị mới tăng 2% so với mức giảm 6% dự kiến và tăng trưởng lợi nhuận phụ tùng và dịch vụ ở mức 8%, cao hơn 2% so với dự kiến. Mặc dù vậy, lợi nhuận gộp trên mỗi đơn vị (GPU) mới, đã qua sử dụng và tài chính và bảo hiểm đều thấp hơn một chút so với ước tính của JPMorgan.
Doanh số bán hàng cùng cửa hàng đã qua sử dụng giảm 2%, thiếu kỳ vọng khoảng 1%. Báo cáo nhấn mạnh SG&A mạnh mẽ JPMorgan yếu tố then chốt trong nhịp thu nhập, với tỷ lệ SG&A trên lợi nhuận gộp nhượng quyền ở mức 71,6% so với 72,4% dự đoán.
Hiệu suất của EchoPark được ghi nhận với mức tăng 2% so với cùng kỳ năm ngoái về doanh số bán hàng cùng JPMorgan, với tổng số đơn vị đạt 17,8 nghìn so với 17 nghìn dự báo của JPMorgan.
GPU bán lẻ cộng với tài chính và bảo hiểm cho EchoPark là khoảng 3,1 nghìn đô la trong quý thứ ba, cao hơn khoảng 60 đô la so với mong đợi. Sonic Automotive hiện dự kiến EBITDA của EchoPark sẽ nằm trong khoảng 7-8 triệu USD, tăng so với mức 6 triệu USD trước đó mà JPMorgan dự kiến.
JPMorgan an kết luận rằng bất chấp những cơn gió ngược từ sự cố ngừng hoạt động CDK, việc ngừng bán hàng của BMW và bão, kết quả vẫn tốt hơn đáng kể so với dự đoán. Hiệu suất này đặt nền tảng tích cực cho thu nhập quý IV vào năm 2024 và sang năm 2025, nơi công ty nhận thấy tiềm năng thu nhập vượt qua ước tính đồng thuận.Với sự kém hiệu quả gần đây của cổ phiếu, với mức giảm 600 điểm cơ bản trong ba tháng qua, JPMorgan dự đoán sự phục hồi của cổ phiếu Sonic Automotive bắt đầu từ hôm nay và tiếp tục trong tuần tới, vì kết quả quý III dự kiến sẽ thúc đẩy các điều chỉnh tăng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.