Chính phủ họp với các tập đoàn bất động sản, công ty chứng khoán lớn
Hôm thứ Năm, JPMorgan đã điều chỉnh lập trường của mình đối với Honeywell International (NASDAQ: HON), hạ cấp cổ phiếu từ Tăng Tỷ Trọng xuống Trung lập, mặc dù công ty đã tăng mục tiêu giá lên 235 đô la từ 225 đô la.
Việc sửa đổi đi kèm với việc nhà phân tích bày tỏ lo ngại về sự tăng trưởng hữu cơ của công ty và tác động của nó đối với lợi nhuận, cùng với tác động của các quyết định quản lý danh mục đầu tư, bao gồm thoái vốn và chia tách, đối với triển vọng thu nhập ngắn hạn của công ty.
Nhà phân tích đã trích dẫn một sự thay đổi trong chiến lược của Honeywell đối với tăng trưởng hữu cơ, được dự đoán sẽ mang lại kết quả vào năm 2025, nhưng có thể không đóng góp đáng kể vào lợi nhuận do sự đánh đổi với lợi nhuận. Mặc dù Honeywell có tiềm năng tăng giá từ việc mua lại vào năm 2025, nhưng trọng tâm dường như đã chuyển sang thoái vốn, mặc dù có khả năng cải thiện các chỉ số chất lượng, nhưng có thể làm loãng thu nhập và phân kỳ so với kỳ vọng đồng thuận.
Một động thái quan trọng trong quản lý danh mục đầu tư của Honeywell là việc tách mảng kinh doanh Vật liệu tiên tiến. Mặc dù có âm thanh chiến lược, spin-off dự kiến sẽ giao dịch ở mức bội số thấp hơn so với các công ty cùng ngành, điều này có thể không ủng hộ việc tăng định giá tổng các bộ phận (SOTP) cho Honeywell. Hành động này cũng có thể dẫn đến khả năng dư thừa cổ phiếu của Honeywell trong hầu hết năm 2025.
Tuyên bố của nhà phân tích nhấn mạnh sự cân bằng phức tạp mà Honeywell đang điều hướng giữa việc thúc đẩy tăng trưởng hữu cơ, quản lý mua lại và thực hiện thoái vốn. Các động thái chiến lược của công ty được thiết kế để nâng cao chất lượng danh mục đầu tư của mình, nhưng chi phí trước mắt dường như là một sai lệch so với quỹ đạo thu nhập dự kiến.
Tóm lại, việc điều chỉnh mục tiêu giá của Honeywell lên 235 đô la, tăng từ 225 đô la trước đó, phản ánh một cái nhìn sắc thái về triển vọng tài chính của công ty trong bối cảnh sắp xếp lại chiến lược. Bình luận của nhà phân tích nhấn mạnh những thách thức mà Honeywell có thể phải đối mặt trong việc điều chỉnh các sáng kiến tăng trưởng của mình với kỳ vọng của cổ đông về hiệu suất thu nhập.
Trong một tin tức khác gần đây, Honeywell International đã công bố kế hoạch tách hoạt động kinh doanh Vật liệu tiên tiến của mình. Việc spin-off, dự kiến sẽ được hoàn thành vào cuối năm 2025 hoặc đầu năm 2026, là một phần trong chiến lược của Honeywell để tập trung vào tự động hóa, hàng không và chuyển đổi năng lượng. Bộ phận Advanced Materials, chiếm 10% doanh thu của Honeywell, dự kiến sẽ tạo ra doanh thu 3,8 tỷ đô la với biên EBITDA hơn 25%.
Oppenheimer đã duy trì xếp hạng Hiệu suất đối với Honeywell, tập trung vào động thái chiến lược này. TD Cowen cũng duy trì xếp hạng Mua, nêu bật các sáng kiến chiến lược của Honeywell, trong khi Morgan Stanley bắt đầu bảo hiểm với xếp hạng Trọng lượng tương đương, cho thấy sự thận trọng về triển vọng phục hồi ngắn hạn của công ty.
Ngoài ra, Honeywell đã tăng cổ tức tiền mặt hàng năm từ 4,32 đô la lên 4,52 đô la mỗi cổ phiếu, đánh dấu lần tăng cổ tức thứ 15 liên tiếp. Những phát triển gần đây này nhấn mạnh các hoạt động kinh doanh và chiến lược JPMorgan p đang diễn ra của Honeywell>
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích về sự thay đổi chiến lược của Honeywell và sự hạ cấp của JPMorgan, dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. P/E JPMorgan tands của Honeywell ở mức 24.1, phù hợp với InvestingPro Tip chỉ ra rằng công ty đang "Giao dịch ở tỷ lệ P/E cao so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn". Chỉ số định giá này ủng hộ lập trường thận trọng của JPMorgan về tiềm năng ngắn hạn của cổ phiếu.
Bất chấp những lo ngại về tăng trưởng hữu cơ và quản lý danh mục đầu tư, Honeywell vẫn duy trì hồ sơ cổ tức mạnh mẽ. Một mẹo InvestingPro nhấn mạnh rằng công ty "đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp", với tỷ suất cổ tức hiện tại là 2,12%. Sự tăng trưởng cổ tức nhất quán này có thể mang lại sự ổn định nhất định cho các nhà đầu tư trong giai đoạn chuyển tiếp được thảo luận trong bài viết.
Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 là 37.33 tỷ USD, với mức tăng trưởng doanh thu khiêm tốn là 3.28% so với cùng kỳ. Tốc độ tăng trưởng vừa phải này bối cảnh hóa các nhận xét của nhà phân tích về sự tập trung của công ty vào tăng trưởng hữu cơ và tác động tiềm năng của nó đối với thu nhập trong tương lai.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Honeywell, cung cấp một cái nhìn rộng hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.