Hôm thứ Hai, JPMorgan đã cập nhật đánh giá của mình về Bandhan Bank Ltd. (BANDHAN: IN), giảm mục tiêu giá xuống 250 INR từ 260 INR, trong khi vẫn khẳng định xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo quý II của ngân hàng JPMorgan cho thấy lợi nhuận sau thuế (PAT) là 9,4 tỷ Rupee và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE) là 16%, thấp hơn một chút so với ước tính của JPMorgan là 7% do trích lập dự phòng cao hơn.
Ngân hàng Bandhan báo cáo thu nhập lãi thuần (NII) và lợi nhuận hoạt động trước dự phòng (PPOP) tăng lần lượt 21% và 17%. Tài sản quản lý của ngân hàng (AUM) tăng 21% so với năm trước và biên lãi thuần (NIM) cũng tăng so với cùng kỳ năm ngoái.
Tuy nhiên, NIM đã giảm liên tiếp 20 điểm cơ bản so với quý trước, do trượt giá cao hơn dẫn đến đảo chiều và giảm tỷ trọng các khoản vay không có bảo đảm.
Ngân hàng đã trải qua sự gia tăng trượt giá, với tỷ lệ trượt giá gộp và trượt ròng tổng thể lần lượt là 3,5% và 2,6% theo quý. Sự gia tăng này cho thấy khả năng chi phí tín dụng cao hơn trong quý III.
Bất chấp những thách thức, bao gồm sự suy giảm trong phân khúc tổ chức tài chính vi mô (MFI), Ngân hàng Bandhan đã cố gắng duy trì tỷ suất lợi nhuận trên tài sản (ROA) ở mức 2,1% và ROE ở mức 16%, với mức tăng trưởng AUM mạnh mẽ 21% so với cùng kỳ năm ngoái.
Tăng trưởng tiền gửi đáng chú ý là mạnh mẽ, tăng 27% so với cùng kỳ năm ngoái và ngân hàng đã chứng kiến sự sụt giảm đáng kể trong các khoản vay, dẫn đến sự cải thiện tỷ lệ tín dụng trên tiền gửi (CD) xuống dưới 90% (88,5%) lần đầu tiên kể từ khi sáp nhập Gruh năm 2019. Công ty lưu ý rằng với sự rõ ràng gần đây về yêu cầu bảo lãnh và bổ nhiệm CEO mới, trọng tâm sẽ chuyển sang chiến lược của ngân hàng dưới sự lãnh đạo mới.
Mặc dù ghi nhận tỷ lệ giá trên thu nhập (PE) thấp của ngân hàng ở mức 6x cho năm tài chính 26 và ROE dự kiến là 17%, báo cáo cho thấy rằng các JPMorgan bảo đảm gần như trên phân khúc MFI có thể giữ cho phạm vi hoạt động của cổ phiếu bị giới hạn.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây của Bandhan Bank, như được nhấn mạnh trong phân tích của JPMorgan, phù hợp với một số chỉ số và hiểu biết chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của ngân hàng đứng ở mức 3,53 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể JPMorgan lĩnh vực ngân hàng.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy tăng trưởng doanh thu của Bandhan Bank rất ấn tượng, với mức tăng 18,22% trong mười hai tháng qua và mức tăng trưởng đáng chú ý 25,1% trong quý gần đây nhất. Sự tăng trưởng mạnh mẽ này hỗ trợ quan sát của JPMorgan về mức tăng 21% trong JPMorgan năm của ngân hàng về tài sản được quản lý (AUM).
Tỷ lệ giá trên thu nhập (P/E) của ngân hàng là 10,6, theo báo cáo của InvestingPro, cao hơn một chút so với tỷ lệ PE 6x cho năm tài chính 26 được đề cập trong bài viết. Sự khác biệt này cho thấy thị trường có thể đang định giá một số tiềm năng tăng trưởng mà JPMorgan đã xác định.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng Ngân hàng Bandhan dự kiến sẽ tăng trưởng thu nhập ròng trong năm nay, phù hợp với lợi nhuận sau thuế được báo cáo của ngân hàng là 9,4 tỷ Rupee. Ngoài ra, các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng doanh số bán hàng trong năm nay, hỗ trợ triển vọng tích cực về quỹ đạo doanh thu của ngân hàng.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 11 lời khuyên bổ sung cho Ngân hàng Bandhan, cung cấp cho các nhà đầu tư một sự phân tích toàn JPMorgan diện hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Trong khi bài báo đề cập đến những thách thức trong phân khúc tổ chức tài chính vi mô (MFI), InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng ngân hàng đã có lãi trong mười hai tháng qua. Lợi nhuận này, kết hợp với sự tăng trưởng dự kiến, có thể giúp bù đắp một số áp lực ngắn hạn được thảo luận trong báo cáo của JPMorgan.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm sự hiểu biết sâu sắc hơn về tình hình tài chính và triển vọng tương lai của Ngân hàng Bandhan, việc khám phá đầy đủ các Mẹo InvestingPro có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị để bổ sung cho phân tích được trình bày trong bài viết này.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.