Mỹ cảnh báo áp thuế lên đến 100% đối với các quốc gia mua dầu của Nga
Công ty tư vấn tài chính Houlihan Lokey (NYSE:HLI) gần đây đã trình bày bài thuyết trình dành cho nhà đầu tư vào tháng 7 năm 2025, thể hiện vị thế dẫn đầu thị trường của công ty trong nhiều phân khúc và kết quả tài chính kỷ lục. Bài thuyết trình này được đưa ra sau báo cáo thu nhập Q4 FY2025 mạnh mẽ của công ty, vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS điều chỉnh đạt 1,96 USD so với dự báo 1,64 USD.
Tóm tắt điều hành
Houlihan Lokey đã khẳng định vị thế là công ty tư vấn tài chính hàng đầu toàn cầu với 33 văn phòng trên toàn thế giới, 2.677 nhân viên và 347 giám đốc điều hành. Công ty báo cáo doanh thu 2,5 tỷ USD trong 12 tháng tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025, thể hiện sự tăng trưởng đáng kể so với những năm trước.
Hoạt động kinh doanh của công ty được đa dạng hóa trong ba mảng chính: Tài chính Doanh nghiệp (64% doanh thu), Tái cấu trúc Tài chính (23%) và Tư vấn Tài chính và Định giá (13%). Sự đa dạng hóa này đã giúp Houlihan Lokey duy trì hiệu suất mạnh mẽ qua các chu kỳ thị trường khác nhau.
Dưới đây là những dữ liệu và số liệu chính từ bài thuyết trình của công ty:
Phân tích tài chính chi tiết
Houlihan Lokey đã thể hiện sự tăng trưởng tài chính ổn định trong sáu năm qua, với doanh thu tăng từ 1,159 tỷ USD năm 2020 lên 2,389 tỷ USD năm 2025. Thu nhập trước thuế điều chỉnh của công ty cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ, tăng từ 282 triệu USD năm 2020 lên 619 triệu USD năm 2025, với biên lợi nhuận trước thuế điều chỉnh dao động từ 23% đến 29,3% trong giai đoạn này.
Hiệu suất tài chính của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:
Báo cáo thu nhập Q4 FY2025 đã xác nhận xu hướng hiệu suất mạnh mẽ này, với công ty báo cáo doanh thu quý đạt 666 triệu USD, tăng 28% so với cùng kỳ năm trước, và doanh thu toàn năm tài chính 2025 đạt 2,4 tỷ USD, đánh dấu mức cao nhất trong lịch sử của công ty.
Phân tích tài chính theo phân khúc kinh doanh, Tài chính Doanh nghiệp đã thể hiện sự tăng trưởng mạnh nhất với CAGR 5 năm đạt 19%, tiếp theo là Tư vấn Tài chính và Định giá đạt 15% và Tái cấu trúc Tài chính đạt 9%. Mỗi phân khúc đều duy trì chỉ số doanh thu mạnh mẽ trên mỗi giám đốc điều hành, với Tái cấu trúc Tài chính dẫn đầu ở mức 9,7 triệu USD trên mỗi MD.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự phân chia hiệu suất phân khúc kinh doanh của Houlihan Lokey:
Vị thế cạnh tranh trong ngành
Houlihan Lokey đã khẳng định vị thế dẫn đầu thị trường trong cả ba phân khúc kinh doanh. Công ty xếp hạng #1 về số lượng giao dịch M&A toàn cầu trong năm 2024 với 415 thương vụ, vượt qua Rothschild & Co với 406 thương vụ. Công ty cũng dẫn đầu trong tái cấu trúc phá sản và nợ khó đòi toàn cầu với 88 thương vụ và duy trì vị trí hàng đầu trong các ý kiến công bằng toàn cầu.
Vị thế cạnh tranh của công ty được minh họa trong biểu đồ sau:
Vị thế dẫn đầu thị trường này mở rộng trên nhiều lĩnh vực ngành nghề, với Houlihan Lokey xếp hạng #1 trong các lĩnh vực Dịch vụ Kinh doanh, Dịch vụ Tài chính, FinTech, Chăm sóc Sức khỏe, Công nghiệp và Công nghệ theo số lượng giao dịch.
Biểu đồ sau đây thể hiện vị thế dẫn đầu ngành của công ty:
Trong cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây, ông Scott Adelson, CEO đã nhấn mạnh khả năng phục hồi của công ty trong thị trường biến động, tuyên bố: "Sẽ có người thắng và người thua trong môi trường thị trường này, và mô hình kinh doanh của chúng tôi được thiết lập để tư vấn cho cả hai."
Sáng kiến chiến lược
Chiến lược tăng trưởng của Houlihan Lokey tập trung vào ba lĩnh vực chính: tăng trưởng hữu cơ thông qua việc tuyển dụng và cải thiện năng suất, mua lại chiến lược và mở rộng địa lý.
Công ty đã liên tục tăng số lượng giám đốc điều hành với CAGR 9% trong 20 năm qua, tăng từ 65 MD vào năm 2005 lên 339 vào năm 2025. Đồng thời, doanh thu trên mỗi MD vẫn duy trì mạnh mẽ, đạt 7,0 triệu USD trong FY2025.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự tăng trưởng về số lượng và năng suất của giám đốc điều hành của công ty:
Các thương vụ mua lại cũng đóng vai trò quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của Houlihan Lokey, với 20 thương vụ mua lại đã hoàn thành trong 15 năm qua. Những thương vụ mua lại này đã giúp công ty mở rộng phạm vi địa lý và các dịch vụ cung cấp.
Hoạt động kinh doanh của công ty được đa dạng hóa tốt về mặt địa lý (Châu Mỹ 71%, EMEA 23%, Châu Á 6%), loại khách hàng (Nhà tài trợ tài chính 53%, Tư nhân không phải nhà tài trợ 28%, Công ty đại chúng 19%) và các lĩnh vực ngành nghề. Sự đa dạng hóa này giúp bảo vệ doanh nghiệp khỏi biến động thị trường và cung cấp nhiều con đường tăng trưởng.
Biểu đồ sau đây minh họa sự đa dạng hóa của công ty:
Tuyên bố hướng tới tương lai
Nhìn về phía trước, Houlihan Lokey dự đoán cơ hội tăng trưởng liên tục trong cả ba phân khúc kinh doanh. Đối với Tài chính Doanh nghiệp, tăng trưởng sẽ được thúc đẩy bởi việc bổ sung chuyên môn ngành trên toàn cầu, mở rộng địa lý, xây dựng nền tảng Giải pháp Vốn và tăng quy mô và phí giao dịch. Tăng trưởng Tái cấu trúc Tài chính sẽ được hưởng lợi từ sự gia tăng khả năng và sử dụng đòn bẩy toàn cầu, tiếp tục toàn cầu hóa tư vấn tái cấu trúc tài chính và bảng cân đối kế toán ngày càng phức tạp. Phân khúc Tư vấn Tài chính và Định giá dự kiến sẽ tăng trưởng thông qua mở rộng địa lý, bổ sung các dịch vụ giá trị cao mới và làm sâu sắc hơn mối quan hệ khách hàng.
Theo cuộc họp báo cáo thu nhập gần đây của công ty, Houlihan Lokey dự đoán năm tài chính 2026 sẽ có tính mùa vụ tương tự như năm 2025. Công ty dự định duy trì tỷ lệ chi phí bồi thường 61,5% và dự kiến chi phí không bồi thường sẽ tăng ở mức một con số cao. Các thương vụ mua lại chiến lược và doanh thu tái cấu trúc cao cũng được dự đoán sẽ thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.
Với giá cổ phiếu 192,85 USD tính đến ngày 29 tháng 7 năm 2025, và biên độ 52 tuần từ 137,99 USD đến 198,78 USD, Houlihan Lokey tiếp tục thể hiện hiệu suất thị trường mạnh mẽ. Sự tăng trưởng ổn định, vị thế dẫn đầu thị trường và mô hình kinh doanh đa dạng hóa của công ty đặt nền tảng tốt cho sự thành công liên tục trong ngành tư vấn tài chính.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: