Rủi ro chính phủ sụp đổ: Chứng khoán Pháp giảm mạnh, thị trường châu Âu chao đảo
Vào thứ Sáu, Piper Sandler đã điều chỉnh lập trường của mình đối với cổ phiếu Live Oak Bancshares (NYSE: LOB), giảm mục tiêu giá của ngân hàng từ $ 50.00 xuống $ 44.00 trong khi vẫn duy trì xếp hạng Trung lập đối với cổ phiếu. Việc điều chỉnh theo sau sự sụt giảm đáng kể trong cổ phiếu của công ty, giảm hơn 8% trong bối cảnh giao dịch sau một cuộc gọi hội nghị với các nhà đầu tư và các nhà phân tích.
Giá mục tiêu giảm được cho là do dự phòng tổn thất tín dụng của ngân hàng tăng bất ngờ, dẫn đến thu nhập không đạt kỳ vọng. Theo công ty, điều này là do ba mối quan hệ người vay cụ thể được xác định là có vấn đề. Tuy nhiên, ban lãnh đạo mô tả sự gia tăng này là một "đốm sáng" và bày tỏ sự tin tưởng vào sức khỏe tổng thể của danh mục đầu tư.
Bất chấp những lo ngại do dự phòng cao hơn, Live Oak Bancshares đã báo cáo một quý kỷ lục về nguồn gốc cho vay. Hơn nữa, doanh thu thuần trước dự phòng (PPNR) của ngân hàng vượt ước tính của công ty. Những diễn biến tích cực này cho thấy hiệu quả hoạt động mạnh mẽ, ngay cả khi các vấn đề tín dụng xuất hiện.
Do kết quả của những kết quả hỗn hợp này, Piper Sandler đã điều chỉnh dự báo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) cho Live Oak Bancshares cho các năm 2024 và 2025. Các ước tính mới được đặt ở mức 1,72 đô la và 2,60 đô la, giảm so với 2,03 đô la và 2,78 đô la trước đó, tương ứng. Mục tiêu giá của công ty hiện dựa trên khoảng 17 lần thu nhập ước tính năm 2025, giảm so với bội số trước đó là 18 lần.
Báo cáo của công ty cho thấy rằng trong khi Live Oak Bancshares đã cho thấy sự tăng trưởng ban đầu mạnh mẽ, các sự kiện tín dụng gần đây đã dẫn đến triển vọng thận trọng hơn về định giá cổ phiếu trong thời gian tới.
Trong các tin tức gần đây khác, Live Oak Bancshares đã chứng minh sự tăng trưởng đáng kể trong báo cáo thu nhập quý 3 năm 2024. Ngân hàng báo cáo doanh thu thuần trước dự phòng (PPNR) đã điều chỉnh tăng 18% so với quý trước, được thúc đẩy bởi doanh thu tăng 10% và tăng trưởng chi phí có kiểm soát.
Hơn nữa, công ty đã đạt được sản lượng cho vay kỷ lục 1,8 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng 50% so với mức cao trước đó, chủ yếu là do ngân hàng doanh nghiệp nhỏ và cho vay thương mại.
Tiền gửi cũng tăng trưởng 7% theo quý, được thúc đẩy bởi sự ra đời của một tài khoản hoạt động mới và tập trung vào việc tăng cường các mối quan hệ kinh doanh. Live Oak Bancshares dự đoán sự tăng trưởng liên tục và lợi ích tiềm năng từ việc hạ cánh kinh tế nhẹ nhàng hơn và lãi suất thấp hơn trong tương lai.
Công ty cũng ghi nhận khoảng cách định giá lại một năm âm khoảng 19% có thể dẫn đến nén ký quỹ ngắn hạn và tăng nhẹ các khoản vay phân loại không có bảo đảm do những thách thức cụ thể của người vay. Tuy nhiên, hơn 50% danh mục cho vay có thể thay đổi và được định giá lại hàng quý, điều này có khả năng được hưởng lợi từ việc thay đổi lãi suất.
Cuối cùng, Live Oak Bancshares dự báo mức khởi tạo khoản vay mạnh mẽ trong tương lai, với phạm vi bình thường hóa từ 1,2 tỷ đô la trở lên và dự kiến tăng trưởng đáng kể trong chương trình SBA đô la nhỏ, đạt 100 triệu đô la sản xuất.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho phân tích của Piper Sandler về Live Oak Bancshares (NYSE: LOB). Bất chấp thất bại gần đây, các chỉ số tài chính của LOB cho thấy một bức tranh hỗn hợp phù hợp với lập trường thận trọng của công ty.
Dữ liệu của InvestingPro cho thấy hệ số P/E của LOB ở mức 18,86, tương đối thấp so với tỷ lệ PEG là 0,25. Điều này cho thấy cổ phiếu có thể bị định giá thấp so với tiềm năng tăng trưởng thu nhập của nó, hỗ trợ Piper Sandler duy trì xếp hạng Trung lập mặc dù giá mục tiêu giảm.
Tăng trưởng doanh thu của công ty là 9,13% trong mười hai tháng qua cho thấy sự mở rộng liên tục, mặc dù với tốc độ chậm hơn so với dự đoán trước đây. Sự tăng trưởng này, cùng với biên lợi nhuận hoạt động mạnh mẽ là 25,65%, cho thấy LOB duy trì hiệu quả hoạt động bất chấp những lo ngại về tín dụng được nêu bật trong cuộc gọi thu nhập.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng LOB đã duy trì chi trả cổ tức trong 10 năm liên tiếp, điều này có thể mang lại sự yên tâm cho các nhà đầu tư trong giai đoạn biến động này. Ngoài ra, cổ phiếu đã cho thấy lợi nhuận cao trong năm qua, với tổng lợi nhuận giá 1 năm là 55,49%, cho thấy khả năng phục hồi khi đối mặt với những thách thức.
Điều đáng chú ý là InvestingPro cung cấp 8 mẹo bổ sung cho LOB, cung cấp phân tích toàn diện hơn cho các nhà đầu tư tìm kiếm cái nhìn sâu sắc hơn về triển vọng của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.