Vào thứ Năm, Barclays duy trì xếp hạng Trọng lượng bằng nhau trên Etsy (NASDAQ: ETSY) nhưng đã giảm mục tiêu giá xuống còn 55 đô la từ 60 đô la trước đó.
Sự điều chỉnh này diễn ra sau báo cáo Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) quý III của Etsy, thấp hơn ước tính đồng thuận 2%. Mặc dù GMS thấp hơn, doanh thu hợp nhất và EBITDA của Etsy đã vượt qua kỳ vọng lần lượt là 1% và 3%, tương đương 6 triệu USD. Sự vượt trội này được cho là do tỷ lệ lấy thuận lợi và giảm chi phí phát triển sản phẩm.
Hướng dẫn của công ty đã nhận được một cách giải thích hỗn hợp vì GMS được dự đoán sẽ cải thiện một chút do so sánh dễ dàng hơn. Tuy nhiên, Etsy đã không đáp ứng được kỳ vọng dự báo trong hai trong ba quý vừa qua, nhấn mạnh môi trường đầy thách thức hiện tại đối với chi tiêu tùy ý.
Barclays nhấn mạnh rằng trong khi một số thách thức của Etsy là tự áp đặt, chúng là một phần của chiến lược để quản lý tốt hơn và phân biệt nền tảng cho các lợi ích trong tương lai. Điều này bao gồm loại bỏ các sản phẩm phổ biến, tinh chỉnh khả năng tìm kiếm và ưu tiên cài đặt ứng dụng, mang lại mức chi tiêu trọn đời cao hơn 40% từ người dùng.
Phân tích của Barclays cho thấy doanh thu đồng thuận và ước tính EBITDA cho Etsy có khả năng tăng sau kết quả mới nhất của công ty. Tuy nhiên, công ty chỉ ra rằng cổ phiếu của Etsy có thể tiếp tục không được các nhà đầu tư ưa chuộng cho đến khi có bằng chứng rõ ràng hơn về sự phục hồi của GMS.
Bình luận của nhà phân tích phản ánh quan điểm rằng trong khi Etsy phải đối mặt với những thách thức kinh tế vĩ mô, các quyết định chiến lược của công ty nhằm củng cố vị thế thị trường của mình khi chi tiêu tùy ý phục hồi, mặc dù nó có thể góp phần vào sự sụt giảm trong ngắn hạn.
Trong các tin tức gần đây khác, Etsy đã báo cáo kết quả hoạt động quý III hỗn hợp cho năm 2024 trong bối cảnh điều kiện kinh tế vĩ mô đầy thách thức. Tổng doanh thu hàng hóa (GMS) của thị trường trực tuyến đã giảm 4,1% so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 2,9 tỷ USD, với thị trường Etsy giảm 6%.
Mặc dù vậy, doanh thu của Etsy đã tăng 4,1% lên 662 triệu đô la, được hỗ trợ bởi tỷ lệ thực hiện tăng và biên EBITDA được điều chỉnh vững chắc khoảng 28%. Mức độ người mua tích cực vẫn vững chắc ở mức khoảng 91 triệu, cho thấy khả năng phục hồi trong cơ sở người tiêu dùng của nó.
Ngoài ra, Etsy đã giới thiệu thẻ quà tặng vật lý và các tính năng trải nghiệm khách hàng được cải thiện, với Depop cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, đặc biệt là ở thị trường Mỹ. Mặt khác, số lượng người bán tích cực giảm xuống còn 6,2 triệu, giảm 8,5% so với năm trước và GMS trên mỗi người mua hoạt động cũng giảm nhẹ xuống còn 123 đô la.
Nhìn về phía trước, Etsy dự đoán GMS sẽ giảm từ thấp đến trung bình một con số trong quý 4 năm 2024, với ước tính lãi suất lấy là 22,3%.
Những phát triển gần đây nhấn mạnh những điều chỉnh chiến lược và cải tiến sản phẩm của Etsy được thiết kế để điều hướng qua thời kỳ suy thoái kinh tế. Trong khi GMS đã chứng kiến sự suy giảm, tăng trưởng doanh thu và số lượng người mua tích cực ổn định của công ty cho thấy một mô hình kinh doanh mạnh mẽ có khả năng vượt qua biến động thị trường.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Hiệu suất gần đây và các quyết định chiến lược của Etsy phù hợp với một số chỉ số và thông tin chi tiết chính từ InvestingPro. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 5,51 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong không gian thương mại điện tử. Bất chấp những thách thức gần đây, Etsy vẫn duy trì tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng 70,78% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, hỗ trợ InvestingPro Tip làm nổi bật "tỷ suất lợi nhuận gộp ấn tượng" của công ty.
Hệ số P/E hiện tại là 19,87 và hệ số P/E đã điều chỉnh là 17,58 trong mười hai tháng qua tính đến quý 2/2024 cho thấy Etsy đang giao dịch ở mức định giá tương đối vừa phải. Điều này được nhấn mạnh thêm bởi một InvestingPro Tip chỉ ra rằng Etsy đang "giao dịch ở tỷ lệ P / E thấp so với tăng trưởng thu nhập ngắn hạn", điều này có thể hấp dẫn đối với các nhà đầu tư định hướng giá trị.
Tuy nhiên, hiệu suất gần đây của cổ phiếu là một thách thức, với tổng lợi nhuận giá 3 tháng là -26,33% và lợi nhuận 6 tháng là -30,12%. Điều này phù hợp với một InvestingPro Tip khác lưu ý rằng "cổ phiếu đã bị ảnh hưởng lớn trong sáu tháng qua." Bất chấp những cơn gió ngược ngắn hạn này, Etsy vẫn có lãi, với EPS cơ bản là 2.41 đô la trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024.
Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 13 lời khuyên bổ sung về Etsy, cung cấp sự hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.