Thuế quan 50% của Mỹ đẩy cà phê Brazil rẽ hướng
Hôm thứ Tư, Citi đã điều chỉnh triển vọng đối với cổ phiếu của Shanxi Xinghuacun Fen Wine Factory Co (600809: CH), giảm mục tiêu giá xuống 209,00 RMB từ 259,00 RMB trước đó, nhưng vẫn khẳng định xếp hạng Mua đối với cổ phiếu của công ty.
Việc điều chỉnh này diễn ra sau khi sửa đổi dự báo thu nhập của công ty, với lợi nhuận ròng dự kiến cho năm 2024 giảm nhẹ do chi tiêu quảng cáo và khuyến mãi (A&P) dự kiến cao hơn trong nửa cuối năm đó để thúc đẩy nhu cầu của người tiêu dùng.
Tổ chức tài chính này cũng giảm ước tính thu nhập cho năm 2025 và 2026 xuống 4% mỗi năm, tương quan với mức giảm 2% trong dự báo doanh thu cho cùng kỳ. Việc hiệu chuẩn lại này đã dẫn đến một mục tiêu giá mới dựa trên bội số gấp 20 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (PE) dự kiến năm 2024 của công ty, thể hiện mức chiết khấu xấp xỉ 40% so với tỷ lệ PE mục tiêu của công ty cùng ngành Moutai.
Lý do đằng sau mục tiêu giá mới bao gồm lập trường thận trọng về khả năng hiển thị thu nhập của Fen Wine, vốn đã bị che khuất bởi những bất ổn kinh tế vĩ mô ở Trung Quốc. Mặc dù mục tiêu giảm, Citi vẫn tiếp tục khuyến nghị xếp hạng Mua, cho thấy niềm tin vào đề xuất giá trị dài hạn của công ty so với giá thị trường hiện tại.
Phân tích của Citi chỉ ra rằng tỷ lệ PE mục tiêu của Fen Wine sẽ vẫn ở mức chiết khấu so với Moutai's, phản ánh sự không chắc chắn tương đối về thu nhập của Fen Wine. Lập trường của công ty về cổ phiếu vẫn tích cực, nhấn mạnh tiềm năng của khoản đầu tư bất chấp kỳ vọng tài chính được sửa đổi và những thách thức kinh tế rộng lớn hơn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.