Hôm thứ Hai, cổ phiếu Bechtle AG (XETRA: BC8) (OTC: BECTY) đã bị Exane BNP Paribas hạ cấp xếp hạng cổ phiếu từ 'Trung lập' xuống 'Hoạt động kém hiệu quả'. Công ty cũng giảm mục tiêu giá từ 48,00 EUR xuống 38,00 EUR. Mục tiêu sửa đổi cho thấy định giá gấp 11 lần giá trị doanh nghiệp ước tính năm 2025 so với thu nhập trước lãi và thuế (EV / EBIT).
Exane BNP Paribas đã trích dẫn một loạt các yếu tố ảnh hưởng đến quyết định của họ, bao gồm cả sự tăng trưởng chậm chạp dự kiến cho Bechtle trong thời gian tới. Công ty cũng đề cập đến khả năng giảm tiền thưởng OEM và thanh toán tiếp thị có thể ảnh hưởng hơn nữa đến lợi nhuận của công ty.
Các nhà phân tích của công ty đã điều chỉnh ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) của họ xuống lần lượt 5% và 6% cho các năm tài chính 2024 và 2025. Sự điều chỉnh này đặt ước tính của họ thấp hơn khoảng 4% so với EPS đồng thuận. Các nhà phân tích thừa nhận chất lượng cao và quản lý có thẩm quyền của Bechtle, nhưng tin rằng triển vọng tăng trưởng chậm hơn biện minh cho việc định giá thấp hơn.
Mặc dù định giá không đòi hỏi so với mức lịch sử, Exane BNP Paribas lập luận rằng tốc độ tăng trưởng chậm dự kiến của Bechtle hỗ trợ quyết định hạ cấp xếp hạng và mục tiêu giá giảm.
Bechtle AG, một công ty CNTT của Đức, hiện đang phải đối mặt với triển vọng thận trọng hơn từ Exane BNP Paribas, phản ánh sự thận trọng về quỹ đạo tăng trưởng của công ty và áp lực lợi nhuận tiềm năng trong những năm tới.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.