Ai đang âm thầm gom hàng khi thị trường điều chỉnh sâu?
Hôm thứ Tư, Evercore ISI đã cập nhật triển vọng của mình về Texas Instruments (NASDAQ: TXN), nâng mục tiêu giá lên 255 đô la từ 225 đô la trước đó trong khi vẫn duy trì xếp hạng Outperform trên cổ phiếu. Sự tự tin ngày càng tăng của công ty đối với Texas Instruments theo sau những gì họ xác định là dấu hiệu ban đầu của sự phục hồi đáng kể về thu nhập dự kiến trong vòng hai đến ba quý tới.
Phân tích của công ty cho thấy Texas Instruments hiện đang vận chuyển thấp hơn 27% so với mức tiêu thụ do chuỗi cung ứng làm cạn kiệt hàng tồn kho. Tình hình này được dự đoán sẽ thay đổi, với mức tăng trưởng đáng chú ý 20% theo quý trong doanh thu của Trung Quốc được coi là tiền thân của xu hướng toàn cầu sau khi giai đoạn điều chỉnh hàng tồn kho kết thúc. Ước tính thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) năm 2025 của công ty là 8,62 đô la, cao hơn 36% so với sự đồng thuận.
Evercore ISI nhấn mạnh ba chỉ số động lượng hỗ trợ xếp hạng mua cho Texas Instruments. Đầu tiên, công ty dự báo tăng tốc doanh thu so với cùng kỳ năm ngoái từ mức giảm 16% trong quý II/2024 lên mức tăng lên tới 35% trong 4 quý tiếp theo.
Thứ hai, chỉ số Số ngày tồn kho (DOI), đạt đỉnh vào quý I/2024, dự kiến sẽ tiếp tục giảm, từ đó cải thiện khả năng hiển thị. Cuối cùng, công ty dự báo rằng dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu (FCF / Shr), đạt mức đáy 1 đô la trong quý đầu tiên của năm 2024, sẽ tăng gấp đôi lên 2 đô la vào cuối năm 2024 và tăng lên 14 đô la trong bốn năm tiếp theo.
Công ty cũng lưu ý rằng tỷ suất lợi nhuận gộp của Texas Instruments cao hơn về mặt cấu trúc, với tỷ lệ giảm 75-85% trước chi phí khấu hao cao hơn, cải thiện so với mô hình 70-75% trước đó. Điều này được cho là do sự pha trộn cao hơn của các tấm wafer 300mm và việc chuyển các tấm đúc bên ngoài đến các cơ sở chế tạo nội bộ.
Ngoài ra, Texas Instruments đã xác nhận tăng thị phần trong lĩnh vực ô tô, đặc biệt là trong các giải pháp kết nối radar và trong xe hơi. Điều này phù hợp với việc kiểm tra kênh độc quyền của Evercore ISI được thực hiện vào tháng Sáu.
Công ty kết luận với sự chứng thực mạnh mẽ của Texas Instruments như một lựa chọn hàng đầu, nhấn mạnh tiềm năng của công ty cho câu chuyện tăng trưởng dòng tiền tự do trên mỗi cổ phiếu tốt nhất trong ngành công nghiệp bán dẫn.
Trong các tin tức gần đây khác, Texas Instruments Incorporated (TI) đã báo cáo một loạt các thách thức và tăng trưởng trong cuộc gọi thu nhập mới nhất của mình. Công ty tiết lộ doanh thu quý II là 3,8 tỷ USD, tăng 4% liên tiếp nhưng giảm 16% so với năm trước.
Bất chấp sự sụt giảm trong phân khúc Xử lý tương tự và nhúng, TI dự báo doanh thu từ 3,94 tỷ đô la đến 4,26 tỷ đô la cho quý tới, với thu nhập trên mỗi cổ phiếu ước tính từ 1,24 đến 1,48 đô la.
Những dự báo này được hỗ trợ bởi sự tăng trưởng tuần tự ở Trung Quốc và hiệu suất mạnh mẽ trong lĩnh vực điện tử cá nhân. Hơn nữa, TI đã công bố kế hoạch đầu tư vào năng lực, đặc biệt là trong thị trường công nghiệp và ô tô. Bất chấp sự sụt giảm hàng năm ở một số thị trường nhất định, công ty đang chứng kiến sự tăng trưởng trong lĩnh vực Điện tử cá nhân và Thiết bị truyền thông.
Những phát triển gần đây cho thấy triển vọng thận trọng nhưng lạc quan đối với Texas Instruments, tập trung vào đầu tư chiến lược và tăng trưởng tại các thị trường trọng điểm.
Kỳ vọng trong tương lai bao gồm mức tăng trưởng tổng thể 7% trong doanh thu quý 3, cũng như hiệu suất quý 3 mạnh mẽ dự kiến trong lĩnh vực điện tử cá nhân. Hoạt động kinh doanh tại Trung Quốc của công ty, tăng trưởng khoảng 20% liên tiếp trong quý 2, cũng đang có dấu hiệu phục hồi.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.