Vào thứ Sáu, Evercore ISI đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Warner Music Group (NASDAQ: WMG), giảm mục tiêu giá xuống còn 40,00 đô la từ 42,00 đô la trước đó, trong khi vẫn giữ xếp hạng Outperform trên cổ phiếu. Động thái này diễn ra sau kết quả năm tài chính quý II năm tài chính 2024 của Warner Music Group, dẫn đến giá cổ phiếu của công ty giảm 9%.
Công ty thừa nhận sự thất vọng bắt nguồn từ sự chậm lại bất ngờ 560 điểm cơ bản trong tăng trưởng doanh thu phát trực tuyến hỗ trợ quảng cáo Recorded Music. Bất chấp phản ứng tiêu cực ban đầu, công ty chỉ ra rằng kết quả tổng thể che giấu sức mạnh cơ bản trong các xu hướng hỗ trợ quảng cáo cốt lõi, cho thấy sự giảm tốc là do sự biến động trong các nền tảng mới nổi.
Evercore ISI vẫn lạc quan về phân khúc phát trực tuyến đăng ký của Warner Music Group, vốn đã cho thấy tốc độ tăng trưởng nhanh nhất kể từ ít nhất là quý IV của năm tài chính 2022. Công ty đã đưa ra lập trường thận trọng trong nửa cuối năm tài chính 2024, điều chỉnh triển vọng đối với các nền tảng mới nổi trong khi chờ đợi sự rõ ràng hơn về sự phục hồi và gia hạn hợp đồng trong tương lai, với một giả định cụ thể liên quan đến Meta Platforms Inc.
Dự báo của công ty về doanh thu hợp nhất của Warner Music Group, thu nhập hoạt động đã điều chỉnh trước khấu hao và khấu hao (OIBDA) và dòng tiền tự do (FCF) cho năm tài chính 2024 và 2025 hầu như không thay đổi.
Evercore ISI tin rằng triển vọng dài hạn của công ty vẫn hấp dẫn do các hành động giá dự kiến từ các nhà cung cấp dịch vụ kỹ thuật số (DSP), việc áp dụng các mô hình tiền bản quyền lấy nghệ sĩ làm trung tâm, xu hướng hỗ trợ quảng cáo cốt lõi vững chắc, lợi ích tiềm năng từ việc gia hạn giao dịch với các nền tảng mới nổi và mở rộng lợi nhuận nhất quán từ việc tái cấu trúc gần đây của công ty và quản lý chi phí liên tục.
Mục tiêu giá sửa đổi là 40 đô la dựa trên giá trị doanh nghiệp kỳ hạn 16 lần so với bội số EBITDA (EV / EBITDA), trái ngược với bội số giao dịch hiện tại lần lượt là 14,1 lần và 12,3 lần cho ước tính năm dương lịch 2024 và 2025. Evercore ISI nhắc lại xếp hạng Outperform, báo hiệu niềm tin vào tiềm năng hoạt động của cổ phiếu.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Theo phân tích gần đây của Evercore ISI về Warner Music Group (WMG), việc kiểm tra dữ liệu thời gian thực từ InvestingPro có thể cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. WMG đã thể hiện cam kết đối với lợi nhuận của cổ đông, bằng chứng là cổ tức tăng liên tục trong bốn năm qua. Mặc dù giá cổ phiếu giảm gần đây sau kết quả quý 2, InvestingPro Tips nhấn mạnh rằng các nhà phân tích dự đoán WMG sẽ có lãi trong năm nay, với lợi nhuận được duy trì trong mười hai tháng qua.
Từ quan điểm tài chính, vốn hóa thị trường của WMG ở mức 16,87 tỷ USD, với tỷ lệ P/E hướng tới tương lai là 28,11 tính đến quý 2 năm 2024. Điều này cho thấy mức định giá cao, phù hợp với cơ sở lý luận mục tiêu giá của Evercore ISI dựa trên bội số EV / EBITDA kỳ hạn. Tăng trưởng doanh thu của công ty vẫn mạnh mẽ ở mức 9,9% trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024, cho thấy khả năng mở rộng các số liệu hàng đầu của mình. Ngoài ra, tỷ suất cổ tức hiện ở mức 2,09%, đây có thể là một điểm hấp dẫn đối với các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập.
InvestingPro cũng cung cấp vô số lời khuyên bổ sung cho các nhà đầu tư quan tâm đến WMG, với 7 mẹo khác dành cho những người tìm kiếm thông tin chi tiết sâu hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty. Đối với những người đang cân nhắc đăng ký InvestingPro , hãy sử dụng mã phiếu giảm giá PRONEWS24 để được giảm thêm 10% cho đăng ký Pro và Pro + hàng năm hoặc hai năm một lần.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.