Thỏa thuận thương mại, Intel, Trump/Powell – những yếu tố đang tác động đến thị trường
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Eastern Bankshares Inc. (NASDAQ:EBC) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 25 tháng 7, cho thấy sự cải thiện liên tục trong các chỉ số hiệu suất chính. Tổ chức tài chính có trụ sở tại Boston này báo cáo thu nhập ròng đạt 100,2 triệu USD và thu nhập hoạt động ròng đạt 81,7 triệu USD, thể hiện tiến triển đáng kể trong hành trình cải thiện lợi nhuận trong khi chuẩn bị cho kế hoạch sáp nhập với Harbor One.
Cổ phiếu của ngân hàng đóng cửa ở mức 15,77 USD vào ngày 25 tháng 7 và tăng 2,35% trong giao dịch sau giờ sau khi công bố kết quả, phản ánh tâm lý tích cực của nhà đầu tư đối với kết quả này. Với biên độ 52 tuần từ 13,51 USD đến 19,40 USD, cổ phiếu dường như đang phục hồi sau khi giảm 5,22% sau khi công bố kết quả quý trước.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Eastern Bankshares đã đạt kết quả tài chính mạnh mẽ trong Q2 2025, với EPS pha loãng đạt 0,50 USD và EPS hoạt động đạt 0,41 USD, tăng 21% so với quý trước. Các chỉ số lợi nhuận của ngân hàng cho thấy sự cải thiện đáng kể, với tỷ suất lợi nhuận trên tài sản trung bình đạt 1,60% và tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình đạt 16,44%.
Như được thể hiện trong biểu đồ điểm nổi bật tài chính sau đây, ngân hàng đã đạt được tăng trưởng cả về khoản vay và tiền gửi ở mức 8% theo năm, đồng thời cải thiện biên lãi ròng lên 3,59%:
Các chỉ số hoạt động của ngân hàng đã cho thấy sự cải thiện nhất quán trong năm quý qua, với EPS hoạt động tăng từ 0,23 USD trong Q2 2024 lên 0,41 USD trong Q2 2025, tăng 78% so với cùng kỳ năm trước. Tương tự, tỷ lệ hiệu quả hoạt động đã cải thiện đáng kể từ 63,6% xuống 50,8% trong cùng kỳ, thể hiện hiệu quả hoạt động được nâng cao.
Biểu đồ sau đây minh họa sự cải thiện ổn định trong các chỉ số chính này:
Phân tích tài chính chi tiết
Báo cáo thu nhập của Eastern Bankshares cho thấy thu nhập lãi ròng đã tăng trong quý thứ tư liên tiếp, đạt 202,0 triệu USD. Tổng doanh thu đạt 244,9 triệu USD, trong khi chi phí phi lãi là 137,0 triệu USD, bao gồm 2,6 triệu USD chi phí liên quan đến sáp nhập với giao dịch Harbor One.
Báo cáo thu nhập chi tiết cho thấy sự tiến triển của các chỉ số tài chính chính trong năm quý qua:
Biên lãi ròng của ngân hàng đã mở rộng 21 điểm cơ bản lên 3,59%, được thúc đẩy bởi lợi suất cao hơn từ các khoản vay và đầu tư. Sự mở rộng này là một yếu tố quan trọng trong việc cải thiện lợi nhuận của ngân hàng, như được minh họa trong phân tích biên lãi ròng sau đây:
Thu nhập phi lãi đạt 42,9 triệu USD trong quý, với quản lý tài sản là điểm sáng đặc biệt. Tài sản quản lý tài sản của ngân hàng đạt mức kỷ lục 8,7 tỷ USD, tạo ra 17,3 triệu USD phí tư vấn đầu tư, tăng từ 16,4 triệu USD trong quý trước.
Biểu đồ sau đây cho thấy sự tăng trưởng về tài sản và phí quản lý tài sản:
Sáng kiến chiến lược và triển vọng
Eastern Bankshares đã cập nhật triển vọng cho năm 2025, điều chỉnh một số chỉ số chính. Hiện tại, ngân hàng dự kiến tăng trưởng khoản vay 3-5% (tăng từ 2-4%), đồng thời giảm nhẹ dự báo tăng trưởng tiền gửi xuống 0-1% (từ 1-2%). Thu nhập lãi ròng dự kiến đạt 810-820 triệu USD, thấp hơn một chút so với hướng dẫn trước đó là 815-840 triệu USD.
Ngân hàng duy trì dự báo biên lãi ròng ở mức 3,45-3,55%, đồng thời cải thiện triển vọng thu nhập phi lãi lên 145-150 triệu USD (từ 130-140 triệu USD) và giảm dự báo chi phí phi lãi xuống 530-540 triệu USD (từ 535-555 triệu USD).
Những điều chỉnh này cho thấy sự tự tin của ban lãnh đạo vào việc tiếp tục tăng trưởng khoản vay và kiểm soát chi phí, đồng thời thừa nhận một số áp lực đối với tăng trưởng tiền gửi và thu nhập lãi ròng trong môi trường hiện tại.
Vốn và chất lượng tài sản
Eastern Bankshares duy trì tỷ lệ vốn mạnh mẽ, với tỷ lệ vốn chủ sở hữu cơ bản cấp 1 là 14,4% và tỷ lệ vốn chủ sở hữu hữu hình là 10,8%. Giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu của ngân hàng tăng lên 12,53 USD, tăng 0,52 USD hoặc 4% so với quý trước.
Biểu đồ sau đây minh họa vị thế vốn mạnh mẽ của ngân hàng:
Chất lượng tài sản vẫn rất tốt, với các khoản vay không hoạt động chỉ chiếm 0,30% tổng số khoản vay, giảm so với các quý trước. Ngân hàng báo cáo không có tổn thất ròng trong quý, phản ánh chất lượng tín dụng mạnh mẽ trong danh mục khoản vay của mình.
Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng các khoản vay không hoạt động:
Rủi ro bất động sản thương mại (CRE), một lĩnh vực được theo dõi chặt chẽ đối với các ngân hàng trong môi trường hiện tại, tổng cộng 7,3 tỷ USD. Rủi ro văn phòng đầu tư CRE của ngân hàng là 828 triệu USD, với danh mục đa dạng trên các loại bất động sản và địa điểm. Ngân hàng dường như đã sẵn sàng để quản lý các rủi ro tiềm ẩn trong phân khúc này, với dự phòng đầy đủ 40 triệu USD cho rủi ro này.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Eastern Bankshares tiếp tục đạt được tiến triển trong kế hoạch sáp nhập với Harbor One, dự kiến sẽ hoàn tất trong khoảng thời gian từ cuối Q4 2025 đến Q1 2026. Vụ sáp nhập dự kiến sẽ tạo ra một ngân hàng trị giá 31 tỷ USD với quy mô và hiệu quả được nâng cao.
Kết quả Q2 2025 của ngân hàng cho thấy động lực tiếp tục cải thiện các chỉ số lợi nhuận trong khi duy trì chất lượng tài sản mạnh mẽ. Với triển vọng cập nhật cho năm 2025, Eastern Bankshares dường như đã sẵn sàng để điều hướng trong môi trường kinh tế hiện tại trong khi chuẩn bị cho việc sáp nhập chiến lược với Harbor One.
Các nhà đầu tư có thể sẽ tập trung vào khả năng duy trì các chỉ số lợi nhuận đã cải thiện và thực hiện thành công việc sáp nhập Harbor One trong các quý tới của ngân hàng, vì những yếu tố này sẽ là then chốt đối với hiệu suất cổ phiếu trong phần còn lại của năm 2025 và xa hơn nữa.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: