Động lực AI của AMD vững chắc, nhưng những cơn gió ngược của khách hàng đã đặt ra khởi đầu khó khăn cho năm 2025 — Barclays

Hôm thứ Tư, Barclays duy trì xếp hạng Tăng Tỷ Trọng đối với cổ phiếu Advanced Micro DevAdvanced Micro Devic AMD (NASDAQ:AMD) / mstrans: dictionary> (NASDAQ: AMD), trong khi giảm mục tiêu giá xuống còn 170 đô la từ 180 đô la. Công ty thừa nhận sản phẩm MI300 của AMD đang tiến triển tốt, với kỳ vọng hiện vượt quá 5 tỷ USD, tăng so với dự báo trước đó là hơn 4,5 tỷ USD. Tuy nhiên, một segm khách hàng cao AMD vào tháng 12 có thể dẫn đến một khởi đầu đầy thách thức cho năm 2025, với dự đoán về sự suy giảm lớn hơn các mô hình theo mùa điển hình, ước tính giảm 15%.

AMD dự kiến sẽ kết thúc năm 2024 với mảng kinh doanh GPU trung tâm dữ liệu (DC) của họ gần bằng hoặc có khả năng AMD arger nhẹ hơn so với hoạt động kinh doanh CPU máy chủ nói chung. Tuy nhiên, công ty đã không cam kết tăng trưởng vào tháng 3, đó là thời điểm dự kiến sẽ chuyển đổi AMD từ MI300 sang các dòng sản phẩm MI325. Công ty cũng lưu ý rằng trong khi AMD đang AMD thị phần khách hàng và có quỹ đạo mạnh mẽ trong thị trường GPU DC trong thời gian tới, việc thiết lập lại tháng 3 có thể làm giảm dự báo cho năm sau.

Barclays nhấn mạnh rằng việc AMD tích hợp công nghệ ZT sắp tới AMD làm xói mòn một số đòn bẩy tài chính còn lại của công ty. Bất chấp những thách thức này, công ty tin rằng AMD vẫn là một trong những thực thể mạnh mẽ nhất trong hệ sinh thái AI, đã thực hiện gần như hoàn hảo và tận dụng các cơ hội do sự rút lui của Intel (INTC) trong thị trường tính toán nói chung.

Tóm lại, Barclays coi lợi nhuận cổ phiếu khách hàng của AMD và tăng trưởng dữ liệu vững chắc AMD PU là những điều tích cực ngắn hạn. Tuy nhiên, họ cũng cảnh báo rằng việc thiết lập lại vào tháng Ba và điều chỉnh kỳ vọng tài chính tiếp theo cho năm tới có thể gây khó khăn cho các nhà đầu tư trong việc xác định tiềm năng tăng trưởng đáng kể, trừ khi các sản phẩm MI thế hệ tiếp theo của AMD thực sự Advanced Micro Devices kỳ vọng.

Trong một tin tức khác gần đây, Advanced Micro Devices (AMD) đã phải đối mặt với sự sụt giảm cổ phiếu của mình do dự báo chip AI giảm và dự kiến thu nhập quý 4 bị bỏ lỡ, chủ yếu do những hạn chế trong chuỗi cung ứng. Bất chấp sự gia tăng trước đó trong cổ phiếu của công ty, dự báo doanh thu hàng quý mới nhất và mục tiêu doanh số chip AI trị giá 5 tỷ USD cho năm 2025 cho thấy việc sản xuất các bộ vi xử lý này không theo kịp nhu cầu. Điều này đã dẫn đến những lo ngại giữa các nhà phân tích, với Stacy Rasgon của Bernstein bày tỏ rằng các dự báo chỉ phù hợp hoặc thấp hơn kỳ vọng của thị trường có thể là tr AMD ling cho một công ty liên kết với AI.

Trong những phát triển liên quan, OpenAI đã công bố hợp tác với Broadcom Inc và Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) để tạo ra chip trí tuệ nhân tạo nội bộ đầu tiên của mình. Động thái này bao gồm việc kết hợp chip AMD để đáp ứng nhu cầu cơ sở hạ tầng ngày càng tăng, một chiến lược Intel quản lý chi phí hiệu quả.

Trong khi đó, Intel Corp đang chuẩn bị cho sự sụt giảm doanh thu đáng kể trong bối cảnh những thách thức của thị trường, với kỳ vọng của Phố Wall chỉ ra doanh thu giảm 8%. Các chiến lược của công ty dưới sự lãnh đạo của CEO Pat Gelsinger, bao gồm cắt giảm lực lượng lao động và đảm bảo hợp đồng sản xuất chip với Amazon.com cho công nghệ 18A mới nhất của mình, đã được xem xét kỹ lưỡng.

Cuối cùng, các công ty công nghệ lớn được thiết lập để công bố kết quả tài chính của họ trong một tuần thu nhập đáng kể. AMD se bao gồm Alphabet Inc., Meta Platforms Inc., và Advanced Micro Devices vào nhu cầu công nghệ AI đang diễn ra.

Thông tin chi tiết về InvestingPro

Để bổ sung cho phân tích AMD Barcla về Advanced Micro Devices (AMD), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh cho các nhà đầu tư. Vốn hóa thị trường của AMD AMD mức ấn tượng 269,07 tỷ USD, phản ánh vị thế quan trọng của nó trong ngành công nghiệp bán dẫn. Doanh thu của công ty trong mười hai tháng qua tính đến quý 2 năm 2024 đạt 23.28 tỷ USD, với doanh thu đáng chú ý AMD là 6.4% so với cùng kỳ.

InvestingPro Tips nhấn mạnh hiệu suất mạnh mẽ của AMD, ghi nhận lợi nhuận đáng kể 72,85% so với năm ngoái và lợi nhuận mạnh mẽ 20,09% trong ba tháng qua. Những con số này phù hợp với quan điểm của Barclays về AMD là một trong những người chơi mạnh nhất trong hệ sinh thái AI. Ngoài ra, tài sản lưu động của AMD vượt quá nghĩa vụ ngắn hạn cho thấy sự ổn định tài chính, điều này có thể rất quan trọng khi công ty điều hướng những thách thức dự kiến vào đầu năm 2025 được đề cập trong báo cáo của Barclays.

Điều đáng chú ý là AMD đang giao dịch với tỷ lệ P/E cao là 198,13, cho thấy sự lạc quan của nhà đầu tư về triển vọng tăng trưởng trong tương lai, đặc biệt là trong thị trường GPU trung tâm dữ liệu. Chỉ số định giá này nhấn mạnh niềm tin của thị trường vào khả năng tận dụng các cơ hội liên quan đến AI của AMD, bất chấp những rào cản tiềm ẩn trong ngắn hạn.

Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 16 lời khuyên bổ sung về AMD, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.

Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.