Hôm thứ Ba, Deutsche Bank đã nhắc lại xếp hạng Mua đối với Brixmor Property Group (NYSE: BRX), duy trì mục tiêu giá $ 32,00. Công ty đã công nhận kết quả quý III/2024 của Brixmor, cho thấy thu nhập hoạt động ròng (NOI) trên mỗi cổ phiếu là 0,52 USD, phù hợp với kỳ vọng của Deutsche Bank và chỉ thấp hơn một xu so với ước tính đồng thuận.
Các chỉ số hoạt động của Brixmor vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ lấp đầy hóa đơn tăng lên 91,9% và chênh lệch cho thuê tiếp tục gây ấn tượng ở mức 15,9%. Công ty cũng có một lộ trình rõ ràng để tăng trưởng thu nhập với đường ống đã ký nhưng chưa bắt đầu.
Mặc dù có những số liệu hoạt động mạnh mẽ này, kết quả của quý đã bị ảnh hưởng bởi thu nhập cho thuê không thể thu hồi tăng cao và chi phí tăng, tăng 4,8% so với mức giảm 5,4% trong quý trước. Ngoài ra, hoạt động xử lý ròng trong quý ảnh hưởng đến kết quả.
Tuy nhiên, ban lãnh đạo của Brixmor đã đối phó với những thách thức này bằng cách tăng quỹ NAREIT năm 2024 của họ từ hoạt động (FFO) trên mỗi cổ phiếu lên phạm vi từ 2,13 đô la đến 2,15 đô la, tăng từ phạm vi trước đó là 2,11 đô la đến 2,14 đô la, cao hơn một chút so với cả sự đồng thuận và ước tính của Deutsche Bank. Điểm giữa của hướng dẫn này cho thấy FFO tăng 5,1% so với cùng kỳ năm ngoái, có khả năng là một trong những hoạt động tốt hơn trong lĩnh vực trung tâm mua sắm.
Mức tăng hướng dẫn chủ yếu được thúc đẩy bởi phạm vi NOI cùng cửa hàng được cải thiện từ 4,75% đến 5,25%, so với dự báo trước đó là 4,25% đến 5,0%. Sự điều chỉnh này nhấn mạnh sức mạnh vốn có của doanh nghiệp, được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ và nguồn cung hạn chế. Deutsche Bank tin rằng các sáng kiến tái bán và tái phát triển đang diễn ra của Brixmor, dự kiến sẽ mang lại lợi nhuận 9%, sẽ tiếp tục thúc đẩy tăng trưởng thu nhập vững chắc và thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư vào cổ phiếu.
Tuy nhiên, sự gia tăng nợ xấu trong quý III có thể làm giảm sự nhiệt tình của nhà đầu tư, đặc biệt là do Brixmor tiếp xúc đáng kể với các khách thuê bán lẻ đang phá sản hoặc có nguy cơ cao do khó khăn trong hoạt động. Ngoài ra, khả năng giảm tốc trong hoạt động cho thuê và điều tiết chênh lệch cho thuê, mặc dù vẫn còn mạnh, có thể được nhìn nhận tiêu cực.
Với việc cổ phiếu của Brixmor đã tăng 19,2% từ đầu năm đến nay, vượt trội so với mức tăng 6,3% của trung tâm mua sắm REIT, một số đợt thoái lui của thị trường sẽ không bất ngờ trong bối cảnh các chỉ số hoạt động chính giảm tốc. Tuy nhiên, công ty lưu ý rằng định giá của cổ phiếu, hiện ở mức 12,95 lần giá so với FFO so với mức trung bình ngành là 15,0 lần, sẽ cung cấp một số mức độ bảo vệ giảm giá.
Trong một tin tức gần đây khác, Brixmor Property Group đã giới thiệu kết quả quý 3 vững chắc, khiến Evercore ISI nâng mục tiêu giá lên 29 USD. Quỹ từ hoạt động (FFO) của công ty là 0,52 đô la phù hợp với kỳ vọng của thị trường. Thu nhập hoạt động ròng của Brixmor vượt dự báo do tiền thuê cơ bản cao hơn và hoàn trả chi phí ròng, mặc dù chi phí nói chung và chi phí hành chính tăng nhẹ.
Công ty cũng đã điều chỉnh hướng dẫn FFO cả năm 2024 lên 2,13 USD đến 2,15 USD, tăng so với dự báo trước đó. Deutsche Bank, Citi và Truist Securities đều đã điều chỉnh triển vọng của họ về Brixmor, phản ánh những phát triển gần đây và tiềm năng tăng trưởng của công ty.
Trong những phát triển tiếp theo, tỷ lệ lấp đầy của Brixmor đã đạt mức cao kỷ lục cho cả không gian neo và cửa hàng nhỏ. Deutsche Bank đã tăng mục tiêu giá từ $ 27.00 lên $ 32.00, duy trì xếp hạng Mua. Citi đã tăng mục tiêu giá lên 27 đô la, trong khi Truist Securities nâng mục tiêu cổ phiếu lên 28 đô la. Các nhà phân tích dự đoán tăng trưởng thu nhập cho Brixmor trong nửa cuối năm 2024 và sang năm 2025, được thúc đẩy bởi đường ống SNO hàng đầu trong ngành, đường ống tái đầu tư năng suất cao và bảng cân đối kế toán mạnh mẽ.
Cuối cùng, những nỗ lực mua lại và tối ưu hóa danh mục đầu tư gần đây của Brixmor, chẳng hạn như thay thế những người thuê yếu hơn bằng các nhà bán lẻ mạnh mẽ, đã tiếp tục định vị công ty để thành công.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Deutsche Bank về Brixmor Property Group (NYSE: BRX), dữ liệu gần đây từ InvestingPro cung cấp thêm bối cảnh. Vốn hóa thị trường của công ty đứng ở mức 8,36 tỷ USD, phản ánh sự hiện diện đáng kể của nó trong lĩnh vực trung tâm mua sắm REIT. Tỷ lệ P/E của Brixmor là 28,42 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng trả phí bảo hiểm cho thu nhập của nó, có thể là do các chỉ số hoạt động mạnh mẽ và tiềm năng tăng trưởng được nêu bật trong bài viết.
InvestingPro Tips chỉ ra rằng Brixmor đã tăng cổ tức trong 4 năm liên tiếp, phù hợp với hiệu quả tài chính vững chắc của công ty và tiềm năng thu hút các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập. Điều này được hỗ trợ thêm bởi tỷ suất cổ tức hiện tại là 3,93%, có thể hấp dẫn trong môi trường thị trường hiện tại.
Tổng lợi nhuận giá 27,96% của cổ phiếu trong sáu tháng qua, theo báo cáo của InvestingPro, chứng thực quan sát của Deutsche Bank về Brixmor vượt trội so với các công ty cùng ngành từ đầu năm đến nay. Ngoài ra, với giao dịch cổ phiếu ở mức 97,45% mức cao nhất trong 52 tuần, có vẻ như tâm lý thị trường vẫn tích cực bất chấp những thách thức được đề cập trong bài viết.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 7 mẹo bổ sung có thể cung cấp thêm thông tin chi tiết về tiềm năng đầu tư của Brixmor.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.