Hôm thứ Hai, Deutsche Bank đã điều chỉnh mục tiêu giá cho cổ phiếu ABN Amro, tăng lên € 16,00 từ € 15,00 trước đó, đồng thời tái khẳng định xếp hạng Giữ cho cổ phiếu. Việc điều chỉnh phản ánh những tác động tiềm tàng của chiến lược mua lại và triển vọng hoàn vốn của ABN Amro.
Nhà phân tích từ Deutsche Bank lưu ý rằng ABN Amro, kể từ khi niêm yết vào năm 2015, phần lớn không tăng trưởng, nhưng tiềm năng hoàn vốn cao thường bù đắp cho sự trì trệ này. Tuy nhiên, những phát triển gần đây đã làm thay đổi bối cảnh tài chính của ngân hàng.
Trong năm năm qua, đã có lạm phát trọng lượng rủi ro đáng kể và vị thế vốn dư thừa của ngân hàng đã bị giảm đáng kể, đặc biệt là sau khi chuyển sang mua lại ngân hàng tư nhân Đức Hauck Aufhäuser Lampe (HAL).
Do những thay đổi này, Deutsche Bank đã điều chỉnh dự báo mua lại cổ phiếu của ABN Amro, giảm khối lượng dự kiến. Mặc dù cắt giảm dự báo mua lại, ngân hàng được dự đoán sẽ duy trì việc mua lại cổ phiếu hàng năm là 500 triệu euro.
Mức hoàn vốn này cao hơn một chút so với mức trung bình ngành, với ngân hàng giao dịch với tổng lợi nhuận vốn là 10,7%, 7,4 lần thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) và 0,55 lần giá trị sổ sách hữu hình. Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng trên vốn chủ sở hữu hữu hình (ROTE) ở mức 7,6%.
Giá mục tiêu sửa đổi lên € 16 phản ánh lợi ích dự kiến của giao dịch HAL, vì việc mua lại dự kiến sẽ đóng góp vào các chỉ số tài chính và định giá tổng thể của ABN Amro.
Xếp hạng Hold cho thấy Deutsche Bank xem mức định giá hiện tại là phù hợp với triển vọng tài chính và điều kiện thị trường của ngân hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.