Hôm thứ Ba, Deutsche Bank giữ xếp hạng Mua đối với cổ phiếu Nhóm các nhà quản lý liên kết (NYSE: AMG) nhưng giảm mục tiêu giá xuống còn 204,00 đô la so với mục tiêu trước đó.
Phân tích của công ty nhấn mạnh kết quả quý thứ ba hỗn hợp cho công ty, với thu nhập kinh tế trên mỗi cổ phiếu (EPS) là 4,82 đô la, thấp hơn ước tính đồng thuận là 4,83 đô la và dự báo của chính công ty là 4,84 đô la. Tuy nhiên, họ coi EPS kinh tế "cốt lõi" là khoảng 4,87 đô la sau khi tính đến tổn thất kinh tế và mức thuế thấp hơn dự kiến.
EBITDA được điều chỉnh cho Nhóm các nhà quản lý liên kết đã bỏ lỡ ước tính của Deutsche Bank do tỷ lệ thực hiện doanh thu EBITDA thấp hơn một chút. Điều này một phần là do phí hiệu suất thấp hơn 5 triệu đô la, thấp hơn hướng dẫn của ban quản lý là 10 triệu đô la.
Trong khi tài sản trung bình được quản lý (AUM) tốt hơn một chút so với dự báo, công ty đã trải qua dòng vốn chảy ra 2,8 tỷ đô la, đây là một kết quả tiêu cực hơn so với dòng vốn dự kiến của Deutsche Bank là 0,3 tỷ đô la và gần với ước tính đồng thuận là 2,7 tỷ đô la dòng chảy ra.
Trong cuộc gọi thu nhập, ban lãnh đạo đã truyền đạt một triển vọng tích cực cho thị trường tư nhân và các lựa chọn thay thế thanh khoản, cũng như tiếp tục thành công trong kênh tài sản. Nhóm các nhà quản lý liên kết đã tăng tài sản thay thế của mình trên nền tảng tài sản lên 5 tỷ đô la, tăng từ 1 tỷ đô la ba năm trước và chứng kiến hơn 0,5 tỷ đô la dòng vốn ròng vào kênh này trong quý trước.
Bất chấp những chỉ số tích cực này, công ty hiện dự kiến phí hiệu suất thấp hơn cho năm 2024, giảm xuống dưới triển vọng trung bình dài hạn là 150 triệu đô la do một số chiến lược hoạt động kém hiệu quả. Ban lãnh đạo cũng dự đoán một số yếu tố trong việc đạt được mục tiêu 150 triệu đô la cho phí hiệu suất vào năm 2025.
Về mặt tích cực, ban lãnh đạo xác nhận họ đang đi đúng hướng để mua lại 700 triệu đô la cổ phiếu trong năm nay, được hỗ trợ bởi bảng cân đối kế toán mạnh mẽ. Ngoài ra, đường ống cho các khoản đầu tư liên kết mới vẫn mạnh mẽ.
Mục tiêu giá sửa đổi của Deutsche Bank phản ánh lập trường thận trọng hơn về triển vọng tăng trưởng hữu cơ và phí hiệu suất của công ty.
Trong các tin tức gần đây khác, Affiliated Managers Group, Inc. (AMG) đã báo cáo thu nhập kinh tế trên mỗi cổ phiếu tăng 18% trong cuộc gọi thu nhập quý III/2024, đạt 4,82 USD, được củng cố bởi phân bổ vốn chiến lược và mở rộng các chiến lược thay thế.
Tài sản của công ty dưới sự quản lý (AUM) đã tăng vọt lên khoảng 730 tỷ USD, mức cao nhất trong hơn hai năm, với các khoản đầu tư thay thế đóng một vai trò quan trọng trong thu nhập. Công ty dự đoán sẽ tiếp tục tăng trưởng với dự báo EBITDA được điều chỉnh cho quý 4 dao động từ 260 triệu đến 270 triệu đô la và thu nhập kinh tế trên mỗi cổ phiếu dự kiến sẽ nằm trong khoảng từ 5,94 đến 6,17 đô la.
AMG cũng nhấn mạnh chương trình mua lại cổ phần quan trọng nhất của mình cho đến nay, mua lại 103 triệu USD cổ phiếu trong quý 3 và đặt mục tiêu mua lại khoảng 700 triệu USD cho năm 2024.
Mặc dù dự đoán phí hoạt động thấp hơn cho năm 2024, AMG hy vọng sẽ duy trì bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và linh hoạt về vốn cho các khoản đầu tư trong tương lai và lợi nhuận của cổ đông.
Công ty có một đường ống mạnh mẽ của các cơ hội đầu tư và có vị trí tốt cho sự phát triển trong tương lai. Tuy nhiên, phí hiệu suất cho cả năm dự kiến sẽ giảm xuống dưới mức trung bình lịch sử do hoạt động kém hiệu quả trong một số chiến lược lợi nhuận tuyệt đối.
Trên một lưu ý lạc quan, AMG lạc quan về vị thế cạnh tranh và khả năng thực hiện chiến lược tăng trưởng của mình, đặc biệt là ở các thị trường tư nhân và các lựa chọn thay thế thanh khoản. Đây là những diễn biến gần đây của AMG.
Thông tin chi tiết về InvestingPro
Để bổ sung cho phân tích của Deutsche Bank, dữ liệu gần đây từ InvestingPro làm sáng tỏ thêm về tình hình tài chính và hiệu suất thị trường của Nhóm các nhà quản lý liên kết (NYSE: AMG). Vốn hóa thị trường của công ty ở mức 5,28 tỷ đô la, với tỷ lệ P / E là 12,4, cho thấy mức định giá hấp dẫn tiềm năng so với thu nhập.
Một mẹo của InvestingPro nhấn mạnh rằng ban lãnh đạo đã tích cực mua lại cổ phiếu, phù hợp với kế hoạch mua lại 700 triệu đô la cổ phiếu được báo cáo của công ty trong năm nay. Chiến lược này thường báo hiệu sự tự tin của ban quản lý vào giá trị của công ty và có khả năng tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.
Mặc dù gần đây đã giảm mục tiêu giá của Deutsche Bank, cổ phiếu của AMG đã cho thấy hiệu suất mạnh mẽ, với tổng lợi nhuận 38,39% trong năm qua. Hiệu suất mạnh mẽ này được hỗ trợ thêm bởi một InvestingPro Tip khác ghi nhận sự trở lại mạnh mẽ của AMG trong năm năm qua, cho thấy một mô hình tạo ra giá trị lâu dài cho các cổ đông.
Đối với các nhà đầu tư đang tìm kiếm một phân tích toàn diện hơn, InvestingPro cung cấp 8 lời khuyên bổ sung cho AMG, cung cấp những hiểu biết sâu sắc hơn về sức khỏe tài chính và vị thế thị trường của công ty.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.