MBS: Thị trường dài hạn vẫn hấp dẫn nhưng cần “khoảng lặng”
Hôm thứ Sáu, Deutsche Bank đã điều chỉnh triển vọng của mình đối với Auction Technology Group (ATG: LN), giảm mục tiêu giá xuống còn 8,70 bảng từ mức 9,16 bảng trước đó, trong khi vẫn khuyến nghị cổ phiếu là Mua. Nhà phân tích của công ty nhấn mạnh hiệu suất vững chắc của Auction Technology Group trong thị trường đầy thách thức của năm 2024, với doanh thu cơ bản tăng 2% và doanh thu thị trường tăng 3%. Nửa cuối năm đã chứng kiến sự cải thiện đáng kể về động lực Tổng giá trị hàng hóa (GMV) và tiến bộ trong các sáng kiến chiến lược.
Auction Technology Group báo cáo doanh thu hàng năm là 174 triệu USD, thấp hơn một chút so với ước tính của Deutsche Bank là 175,8 triệu USD. Công ty cũng đã đạt được sự cải thiện trong biên EBITDA trong nửa cuối năm, dự kiến sẽ báo cáo tỷ suất lợi nhuận từ 45% đến 46% trong năm, giảm nhẹ so với hướng dẫn trước đó là 46%. Sự cải thiện biên lợi nhuận này ngụ ý EBITDA ít nhất là 78,4 triệu bảng, so với ước tính của Deutsche Bank là 80,8 triệu bảng. Thiết bị của công ty đã được báo cáo ở mức 1,5 lần vào cuối năm, phù hợp với kỳ vọng.
Hướng tới năm 2025, Deutsche Bank đã áp dụng lập trường thận trọng hơn, hạ dự báo tăng trưởng doanh thu từ 10% xuống 6% do điều kiện thị trường không chắc chắn đang diễn ra. Bất chấp sự điều chỉnh này, công ty vẫn duy trì dự đoán biên EBITDA ở mức 45%, phù hợp với tỷ suất lợi nhuận được mô hình hóa cho năm 2024. Do đó, việc điều chỉnh này dẫn đến giảm doanh thu dự báo năm 2025 từ 193 triệu đô la xuống còn 184.4 triệu đô la và giảm EBITDA từ 89.5 triệu đô la xuống còn 83.6 triệu đô la.
Báo cáo chỉ ra rằng mặc dù Auction Technology Group chưa đưa ra hướng dẫn trong tuyên bố gần đây của mình, nhưng dự kiến sẽ có thêm chi tiết với thông báo kết quả cả năm vào tháng 11. Kỳ vọng được hiệu chỉnh lại của Deutsche Bank phản ánh cách tiếp cận thận trọng đối với triển vọng tăng trưởng của công ty trong bối cảnh thị trường không chắc chắn.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.