T+0 mở đường cho thanh khoản bùng nổ trên thị trường chứng khoán
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Tập đoàn Daiwa Securities (TYO:8601) đã công bố bài thuyết trình kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2025 vào ngày 30/7/2025, cho thấy kết quả tài chính trái chiều với mức tăng trưởng mạnh so với cùng kỳ năm trước nhưng lại giảm so với quý trước ở các chỉ số quan trọng. Giá cổ phiếu của công ty đã tăng vọt 44,45% lên 651,8 yên sau thông báo, phản ánh sự tin tưởng của nhà đầu tư bất chấp biến động thị trường trước đó.
Công ty dịch vụ tài chính này đã thể hiện khả năng phục hồi hoạt động thông qua mô hình kinh doanh đa dạng, với thu nhập cơ bản - một chỉ số quan trọng về thu nhập ổn định - tăng 10,3% so với cùng kỳ năm trước lên 34,1 tỷ yên, chiếm 78,2% thu nhập thông thường hợp nhất.
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Daiwa Securities báo cáo mức tăng trưởng đáng kể so với cùng kỳ năm trước trên các chỉ số tài chính chính cho Q1 FY2025. Doanh thu hoạt động ròng tăng 4,1% lên 155,2 tỷ yên, thu nhập thông thường tăng 15,8% lên 43,7 tỷ yên, và lợi nhuận thuộc về chủ sở hữu công ty mẹ tăng 30,2% lên 31,2 tỷ yên.
Dưới đây là tổng quan toàn diện về hiệu suất so với cùng kỳ năm trước của công ty:
Tuy nhiên, khi so sánh với quý trước (Q4 FY2024), kết quả cho thấy sự suy giảm nhất định. Doanh thu hoạt động ròng giảm 10,9% so với quý trước, trong khi thu nhập thông thường giảm 14,3%. Mặc dù có những sự sụt giảm này, lợi nhuận thuộc về chủ sở hữu công ty mẹ vẫn tăng 4,3% so với quý trước.
Biểu đồ sau minh họa xu hướng hiệu suất hàng quý này:
ROE hàng năm của công ty đạt 7,7% trong quý, cải thiện từ mức 6,3% trong cùng quý năm trước, nhưng giảm nhẹ so với mức 7,3% trong Q4 FY2024.
Phân tích hiệu suất theo phân khúc
Báo cáo lãi lỗ hợp nhất của Daiwa Securities cho thấy hiệu suất trái chiều trên các phân khúc kinh doanh. Mặc dù hoa hồng nhận được giảm 12,6% tổng thể, việc tập trung của công ty vào doanh thu dựa trên tài sản tiếp tục mang lại kết quả tích cực.
Bảng phân tích chi tiết về hiệu suất tài chính của công ty được minh họa trong bảng tóm tắt lãi lỗ sau đây:
Bộ phận Quản lý Tài sản duy trì tập trung vào tư vấn tổng tài sản, dẫn đến mở rộng dòng tiền ròng vào dịch vụ tài khoản wrap. Tài sản hợp đồng quản lý (AUM) cho tài khoản wrap đạt mức cao kỷ lục 4,9 nghìn tỷ yên, trong khi dòng tiền tài sản ròng vẫn ổn định ở mức 262,3 tỷ yên.
Bộ phận Quản lý Tài sản thể hiện hiệu suất mạnh mẽ, với thu nhập thông thường của Quản lý Tài sản Chứng khoán tăng lên 7,5 tỷ yên, một phần nhờ vào thu nhập từ phương pháp vốn chủ sở hữu từ Global X LLC. Tài sản quản lý của Quản lý Tài sản Bất động sản đạt mức cao kỷ lục 1,6 nghìn tỷ yên.
Biểu đồ sau đây cho thấy xu hướng thu nhập thông thường hợp nhất và thu nhập cơ bản, nổi bật đóng góp ngày càng tăng từ các nguồn doanh thu ổn định:
Trong Bộ phận Thị trường Toàn cầu & Ngân hàng Đầu tư, Thị trường Toàn cầu đã chứng kiến sự phục hồi trong dòng tiền khách hàng tín dụng trong FICC (Lãi suất cố định, Tiền tệ và Hàng hóa) từ tháng 5 trở đi. Ngân hàng Đầu tư Toàn cầu hoạt động tốt, với doanh thu liên quan đến M&A tăng 30% so với cùng kỳ năm trước, trong khi cả thị trường vốn nợ (DCM) và M&A trong nước đều cho thấy kết quả mạnh mẽ.
Hoạt động ở nước ngoài
Hoạt động ở nước ngoài của Daiwa Securities mang lại kết quả trái chiều trên các khu vực. Nhìn chung, hoạt động ở nước ngoài tạo ra 3,8 tỷ yên thu nhập thông thường, tăng 35,9% so với cùng kỳ năm trước.
Khu vực Châu Mỹ hoạt động đặc biệt tốt, với thu nhập thông thường tăng 4,2% lên 3,3 tỷ yên, được hưởng lợi từ doanh thu cổ phiếu tăng và thu nhập từ phương pháp vốn chủ sở hữu từ Global X LLC. Châu Á/Châu Đại Dương đóng góp 2,4 tỷ yên, giảm 2,8% nhưng vẫn thể hiện sức mạnh trong quản lý tài sản và thu nhập từ phương pháp vốn chủ sở hữu.
Tuy nhiên, Châu Âu vẫn trong tình trạng thua lỗ với khoản lỗ 2,0 tỷ yên, mặc dù đây là sự cải thiện so với khoản lỗ 2,4 tỷ yên trong cùng kỳ năm ngoái. Hoạt động ở Châu Âu bị ảnh hưởng bởi doanh thu M&A giảm.
Biểu đồ sau đây chi tiết phân tích thu nhập thông thường theo khu vực:
Sáng kiến chiến lược và triển vọng
Tập đoàn Daiwa Securities tiếp tục tập trung vào việc mở rộng doanh thu dựa trên tài sản và nâng cao dịch vụ tư vấn tổng tài sản. Ngân hàng Daiwa Next Bank cho thấy mức tăng trưởng đặc biệt mạnh với thu nhập thông thường tăng 53,8% so với cùng kỳ năm trước lên 4,4 tỷ yên.
Trọng tâm chiến lược của công ty vào các nguồn thu nhập ổn định dường như đang mang lại kết quả, như được chứng minh bằng mức tăng trưởng 10,3% trong thu nhập cơ bản bất chấp biến động thị trường. Điều này phù hợp với tuyên bố của Giám đốc Tài chính Kotaro Yoshida rằng "Kết quả Q1, ngay cả khi đối mặt với những biến động lớn của thị trường, một lần nữa đã chứng minh sức mạnh của nền tảng thu nhập của chúng tôi."
Tuy nhiên, công ty đối mặt với một số thách thức, bao gồm biến động thị trường, sự thay đổi trong hiệu suất FICC ở thị trường nước ngoài, và các vấn đề an ninh sau sự cố truy cập trái phép gần đây đòi hỏi phải tăng cường các biện pháp an ninh hệ thống.
Nhìn về phía trước, Daiwa Securities đang đầu tư vào nhân tài và công nghệ để hỗ trợ các sáng kiến chiến lược, với dự báo doanh thu cho FY2026 và FY2027 lần lượt là 8.261,08 triệu USD và 8.676,09 triệu USD. Công ty vẫn lạc quan về các khoản đầu tư chiến lược và hướng tới đóng góp vào việc hồi sinh môi trường kinh tế vĩ mô của Nhật Bản.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: