Ông Trump nói rằng Ấn Độ phải đối mặt với mức thuế từ 20% đến 25%
Giới thiệu & Bối cảnh thị trường
Columbia Banking System (NASDAQ:COL) đã công bố kết quả kinh doanh quý 2 năm 2025 vào ngày 24 tháng 7 năm 2025, báo cáo hiệu suất tài chính được cải thiện khi công ty chuẩn bị hoàn tất thương vụ mua lại Pacific Premier Bancorp. Mặc dù có kết quả hoạt động tích cực, cổ phiếu của Columbia đã giảm 4,22% vào ngày công bố, đóng cửa ở mức 24,38 USD.
Ngân hàng khu vực có trụ sở tại Tacoma, Washington này đã báo cáo thu nhập hoạt động trên mỗi cổ phiếu đạt 0,76 USD trong Q2 2025, tiếp tục đà tăng tích cực từ Q1 khi vượt kỳ vọng của các nhà phân tích với EPS đạt 0,67 USD. Bài thuyết trình của công ty nhấn mạnh vị thế của họ như một thế lực khu vực tại miền Tây Hoa Kỳ với khoảng 52 tỷ USD tài sản.
Như được thể hiện trong tổng quan về hệ thống của Columbia Banking System:
Điểm nổi bật về hiệu suất hàng quý
Columbia báo cáo thu nhập ròng Q2 2025 đạt 152 triệu USD, tương đương 0,73 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong khi thu nhập ròng hoạt động đạt 160 triệu USD, tương đương 0,76 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng. Tỷ suất sinh lời trên tài sản của công ty đã cải thiện lên 1,19% (báo cáo) và 1,25% (hoạt động), trong khi tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu hữu hình đạt 16,03% (báo cáo) và 16,85% (hoạt động).
Trong nửa đầu năm 2025, Columbia báo cáo thu nhập ròng đạt 239 triệu USD (1,14 USD mỗi cổ phiếu), trong khi thu nhập ròng hoạt động đạt tổng cộng 300 triệu USD (1,43 USD mỗi cổ phiếu). Doanh thu ròng trước dự phòng (PPNR) của công ty đạt 233 triệu USD trong Q2 và 384 triệu USD tính từ đầu năm.
Biểu đồ sau đây chi tiết hiệu suất tài chính quý 2 năm 2025 của Columbia:
Biên lãi suất ròng, một chỉ số khả năng sinh lời quan trọng đối với các ngân hàng, đã tăng 15 điểm cơ bản so với quý trước lên 3,75% trong Q2 2025. Sự cải thiện này được thúc đẩy bởi lợi suất cao hơn trên tài sản sinh lời, trong khi chi phí nợ phải trả có lãi giảm 2 điểm cơ bản xuống 2,78%.
Như minh họa trong biểu đồ này về xu hướng thu nhập lãi ròng và biên lãi suất:
Sáng kiến chiến lược
Phát triển chiến lược quan trọng nhất được nhấn mạnh trong bài thuyết trình của Columbia là thương vụ mua lại Pacific Premier Bancorp đang chờ xử lý, dự kiến hoàn tất vào ngày 1 tháng 9 năm 2025. Giao dịch 100% cổ phiếu thường này sẽ tạo ra một tổ chức kết hợp với khoảng 70 tỷ USD tài sản, hoạt động dưới thương hiệu Columbia Bank.
Thương vụ mua lại được thiết kế để đẩy nhanh chiến lược mở rộng của Columbia tại Nam California và tăng cường vị thế cạnh tranh trên khắp miền Tây Hoa Kỳ. Ban lãnh đạo dự đoán thương vụ sẽ mang lại mức tăng EPS 14% vào năm 2026, với sự suy giảm giá trị sổ sách hữu hình ban đầu sẽ được phục hồi trong vòng ba năm.
Bản đồ sau đây minh họa cách thương vụ mua lại sẽ củng cố sự hiện diện của Columbia tại các thị trường chính:
Tổ chức kết hợp sẽ cải thiện đáng kể vị thế cạnh tranh của Columbia tại các thị trường California, đặc biệt là ở Los Angeles, nơi thị phần tiền gửi sẽ tăng từ 0,2% lên 1,6%. Thương vụ mua lại cũng tăng cường mật độ ở khu vực Tây Bắc, nơi Columbia đã giữ vị trí mạnh mẽ là ngân hàng lớn thứ năm theo thị phần.
Như được thể hiện trong phân tích chi tiết về cải thiện mật độ thị trường:
Phân tích tài chính chi tiết
Columbia duy trì cơ sở tiền gửi đa dạng với 35% tiền gửi không lãi suất trong các tài khoản khách hàng. Số dư tài khoản khách hàng trung bình của ngân hàng là 36.000 USD, phản ánh sự tập trung vào dịch vụ ngân hàng thương mại dựa trên mối quan hệ và dịch vụ doanh nghiệp nhỏ.
Biểu đồ sau đây minh họa cơ cấu tiền gửi của Columbia:
Danh mục cho vay của ngân hàng vẫn đa dạng và có chất lượng cao, với các chỉ số mạnh mẽ trên các phân khúc thế chấp, bất động sản thương mại, thương mại & công nghiệp, và cho thuê & tài chính thiết bị. Danh mục được phân bổ địa lý trên khắp miền Tây Hoa Kỳ, với nồng độ đáng kể ở các khu vực Puget Sound, Portland Metro và California.
Như được thể hiện trong phân tích danh mục cho vay của Columbia:
Chất lượng tín dụng vẫn mạnh mẽ, với dự phòng tổn thất tín dụng ở mức phù hợp so với rủi ro danh mục. Tổn thất ròng trong danh mục FinPac là 14 triệu USD trong Q2 2025, trong khi các khoản vay không hoạt động trị giá 177 triệu USD bao gồm 68 triệu USD khoản vay có bảo lãnh của chính phủ.
Danh mục chứng khoán cho thấy 37% chứng khoán sẵn sàng để bán đang ở vị thế lãi chưa thực hiện với lợi suất sổ sách trung bình gia quyền là 4,71%, trong khi 63% vẫn ở vị thế lỗ chưa thực hiện với lợi suất sổ sách trung bình gia quyền là 3,15%.
Tuyên bố hướng tới tương lai
Vị thế vốn của Columbia vẫn mạnh mẽ, với tỷ lệ Vốn cổ đông thông thường Cấp 1 (CET1) là 10,8% và tỷ lệ vốn tổng là 13,0% tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2025. Ban lãnh đạo nhấn mạnh rằng ngân hàng đã tạo ra hơn 85 điểm cơ bản vốn ròng trong kỳ, hỗ trợ tăng trưởng hữu cơ dài hạn và lợi nhuận cổ đông.
Công ty tiếp tục mở rộng sự hiện diện vật lý, đã mở hai chi nhánh ở Arizona trong Q2 đồng thời tăng cường khả năng kỹ thuật số. Columbia đang tận dụng công nghệ để cải thiện hiệu quả hoạt động, nâng cao trải nghiệm khách hàng và thúc đẩy tạo doanh thu thông qua "Smart Leads" được hỗ trợ bởi AI và các công nghệ thanh toán mới.
Nhìn về phía trước, Columbia tập trung vào việc tích hợp thành công Pacific Premier Bancorp đồng thời tiếp tục thực hiện chiến lược Ngân hàng Kinh doanh Lựa chọn. Công ty dự kiến sẽ được hưởng lợi từ hoạt động tại các thị trường Tây phát triển cao, nơi thu nhập hộ gia đình hiện tại là 106% so với mức trung bình quốc gia với tỷ lệ tăng trưởng năm năm là 9,0%.
Như minh họa trong tổng quan về các thị trường Tây hấp dẫn của Columbia:
Mặc dù bài thuyết trình nhấn mạnh nhiều khía cạnh tích cực của thương vụ mua lại Pacific Premier, các nhà đầu tư nên lưu ý các thách thức tiềm ẩn trong quá trình tích hợp như đã đề cập trong các cuộc thảo luận về thu nhập trước đây. Hiệu suất cổ phiếu của công ty có thể tiếp tục đối mặt với áp lực bất chấp kết quả hoạt động mạnh mẽ khi thị trường đánh giá các rủi ro thực hiện liên quan đến thương vụ mua lại và những bất ổn kinh tế rộng lớn hơn ảnh hưởng đến ngành ngân hàng.
Bài viết này được tạo và dịch với sự hỗ trợ của AI và đã được biên tập viên xem xét. Để biết thêm thông tin, hãy xem Điều Kiện & Điều Khoản của chúng tôi.
Bài thuyết trình đầy đủ: